Principales conclusiones:
- Las acciones de European Wax Center podrían alcanzar razonablemente los 6 $/acción a finales de 2027, según nuestras hipótesis de valoración.
- Esto implica una rentabilidad total del 20% desde el precio actual de 5 $/acción, con una rentabilidad anualizada del 8% en los próximos 2,4 años.
- European Wax Center es la principal cadena de salones de depilación en franquicia, con más de 1.000 establecimientos, centrada en servicios de depilación fuera del hogar de primera calidad.
European Wax Center(EWCZ) es una empresa de cuidado personal basada en franquicias que ha evolucionado desde un concepto de un único local hasta convertirse en la mayor cadena de salones de depilación de Estados Unidos, atendiendo a los clientes a través de una red de más de 1.000 centros especializados en servicios de depilación profesional y productos de cuidado personal relacionados.
A través de su modelo de franquicia que abarca varios estados, European Wax Center ha creado una experiencia diferenciada centrada en la tecnología patentada Comfort Wax, protocolos de servicio estandarizados y el popular programa de suscripción Wax Pass, que impulsa la fidelidad de los clientes y los ingresos recurrentes.
European Wax Center se beneficia de su posición de liderazgo en el fragmentado mercado de la depilación fuera del hogar, con un fuerte reconocimiento de marca, una economía unitaria probada y una base de clientes sólida que valora la comodidad y la calidad de los servicios de depilación profesional.
Con iniciativas estratégicas que incluyen capacidades de marketing digital mejoradas, un posicionamiento de marca refinado, mejoras en la excelencia operativa y un enfoque más disciplinado para el desarrollo de nuevos centros, European Wax Center está trabajando para estabilizar sus cimientos y volver a un crecimiento sostenible.
Con un nuevo equipo directivo que aplica estrategias integrales de reconversión y los primeros indicios de estabilización en las métricas clave, la acción EWCZ se está posicionando para superar los vientos en contra a corto plazo, al tiempo que aprovecha la oportunidad de crecimiento a largo plazo en los servicios de cuidado personal.
He aquí por qué las acciones de EWCZ podrían rendir un 8% anual hasta 2027 a medida que la empresa ejecute su estrategia de restablecimiento.
Qué dice el modelo de las acciones de EWCZ
Analizamos el potencial alcista de European Wax Center utilizando hipótesis de valoración basadas en los esfuerzos de reconversión de la empresa bajo la nueva dirección y la estabilidad a largo plazo del mercado de servicios de depilación con cera.
Basándose en estimaciones de crecimiento anual de los ingresos del 2%, márgenes operativos del 22% y múltiplos de valoración normalizados, el modelo proyecta que las acciones de EWCZ podrían subir de 5 a 6 dólares por acción.
Esto representa una rentabilidad total del 20% y una rentabilidad anualizada del 8% en los próximos 2,4 años.
Nuestras hipótesis de valoración
El modelo de valoración de TIKR le permite introducir sus propias hipótesis sobre el crecimiento de los ingresos, los márgenes operativos y el múltiplo PER de una empresa, y calcula la rentabilidad prevista de la acción.
Esto es lo que utilizamos para las acciones de EWCZ:
1. Crecimiento de los ingresos: 2%.
El Centro Europeo de Cera obtuvo en el primer trimestre de 2025 unos resultados con un modesto crecimiento de las ventas en todo el sistema del 2,1% y un crecimiento de las ventas en las mismas tiendas de 70 puntos básicos, lo que demuestra la estabilidad del negocio a pesar de las difíciles condiciones del mercado.
La empresa espera seguir centrándose en aumentar el tráfico mediante una mayor eficacia comercial, mejoras en la captación de nuevos clientes e iniciativas de excelencia operativa bajo la nueva dirección.
Utilizamos una previsión del 2% que refleja las perspectivas conservadoras de European Wax Center a corto plazo mientras la empresa implementa mejoras fundamentales en marketing, operaciones y apoyo a los franquiciados, con la dirección apuntando a un mejor rendimiento en la segunda mitad de 2025 y a la reanudación del crecimiento sostenible en 2026.
2. Márgenes operativos: 22
European Wax Center presenta una sólida estructura de márgenes, con unos márgenes EBITDA ajustados del 36,5% en el primer trimestre, gracias a su modelo de franquicia de activos ligeros y a los flujos de ingresos por cánones de alto margen.
La atención prestada a la eficiencia operativa, la mejora de la rentabilidad de los franquiciados y la gestión estratégica de los costes permiten a las acciones de EWCZ mantener unos márgenes saludables al tiempo que invierten en iniciativas de crecimiento.
3. Múltiplo PER de salida: 10x
Las acciones de EWCZ cotizan a múltiplos comprimidos que reflejan los retos de ejecución a corto plazo y la necesidad de demostrar una recuperación sostenible del crecimiento.
Utilizamos un múltiplo de valoración conservador dada la situación de cambio de la empresa, aunque el modelo de franquicia estable y la posición de liderazgo en su categoría respaldan la valoración a medida que se afianzan las mejoras operativas.
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¿Qué pasa si las cosas van mejor o peor?
Diferentes escenarios para el stock de Centros de Cera Europeos hasta 2030 muestran resultados variados basados en el éxito de la ejecución del cambio: (son estimaciones, no rentabilidades garantizadas):
- Caso Bajo: Presión continuada sobre la cuota de mercado y retos de ejecución → Rendimientos anuales del 1
- Caso medio: Estabilización exitosa y recuperación gradual del crecimiento → 5% de rentabilidad anual.
- Caso alto: sólida ejecución del cambio de rumbo y expansión del mercado → 8% de rentabilidad anual
Incluso en el caso conservador, las acciones de European Wax Center ofrecen modestos rendimientos positivos, mientras que el escenario alcista podría ofrecer un sólido rendimiento si ejecuta con éxito su transformación de marketing, mejoras operativas y vuelve a un crecimiento sostenible de las unidades.
Los analistas de Wall Street se decantan por estas 5 empresas infravaloradas con potencial para batir al mercado
TIKR acaba de publicar un nuevo informe gratuito sobre 5 empresas de compuestos que parecen infravaloradas, han batido al mercado en el pasado y podrían seguir superándolo en un plazo de 1 a 5 años según las estimaciones de los analistas.
En el interior, obtendrá un desglose de 5 empresas de alta calidad con:
- Fuerte crecimiento de los ingresos y ventajas competitivas duraderas
- Valoraciones atractivas basadas en los beneficios futuros y el crecimiento previsto de los beneficios
- Potencial alcista a largo plazo respaldado por las previsiones de los analistas y los modelos de valoración de TIKR.
Este es el tipo de valores que pueden ofrecer enormes rendimientos a largo plazo, especialmente si se adquieren cuando aún cotizan con descuento.
Tanto si es un inversor a largo plazo como si simplemente busca grandes empresas que coticen por debajo de su valor razonable, este informe le ayudará a centrarse en las oportunidades más rentables.
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Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir de asesoramiento financiero o de inversión por parte de TIKR o de nuestro equipo de contenidos, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
