Principales conclusiones:
- Monday.com está evolucionando de la gestión del trabajo a la ejecución del trabajo a través de sus capacidades integrales de IA que podrían impulsar el crecimiento sostenido de la empresa y la expansión de la rentabilidad.
- Las acciones de MNDY podrían alcanzar razonablemente los 277 dólares/acción a finales de 2027, según nuestras hipótesis de valoración.
- Esto implica una rentabilidad total del 61% desde el precio actual de 172 $/acción, con una rentabilidad anualizada del 22,1% en los próximos 2,4 años.
Monday.com(MNDY) se ha consolidado como proveedor líder de sistemas operativos de trabajo, en una posición única para capitalizar la oportunidad de transformación digital empresarial. La empresa combina capacidades impulsadas por IA con una arquitectura de plataforma flexible para ofrecer valor en múltiples casos de uso.
Las acciones se desplomaron alrededor de un 30% porque, a pesar de superar las estimaciones de ingresos y beneficios por acción del segundo trimestre, Monday.com emitió unas perspectivas prudentes, incluidas unas previsiones para todo el año que mostraban un crecimiento más lento en su segmento clave de pequeñas y medianas empresas y proyectaban un descenso de los márgenes de flujo de caja libre. Esto hizo saltar las alarmas sobre la trayectoria de su rentabilidad y la sostenibilidad de su crecimiento.
Sin embargo, las acciones de MNDY se benefician de su enfoque estratégico en la expansión empresarial, con un récord de nuevas incorporaciones netas de clientes que pagan más de 100.000 dólares anuales. El hecho de que su producto CRM alcance los 100 millones de dólares anuales de ingresos recurrentes valida su estrategia multiproducto y su penetración en el mercado empresarial.
La evolución de la empresa impulsada por la IA introduce las funciones monday magic, monday vibe y monday sidekick. Estas innovaciones permiten la generación instantánea de flujos de trabajo, el desarrollo de aplicaciones sin código y la asistencia proactiva en función del contexto, transformando la forma en que los equipos ejecutan el trabajo más allá de la gestión tradicional.
Entre los catalizadores adicionales para las acciones de MNDY se incluyen una retención neta en dólares estable del 111%, la mejora de la retención bruta en máximos históricos y una agresiva inversión en I+D en capacidades de IA que posicionan la plataforma para la ejecución de trabajo de próxima generación en lugar de solo la gestión.
Con unos resultados excepcionales en el 2T que muestran un crecimiento de los ingresos del 27% hasta 299 millones de dólares y unos márgenes operativos no GAAP del 15%, las acciones de MNDY mantienen el impulso a medida que la transformación digital del lugar de trabajo se acelera en todos los sectores.
He aquí por qué las acciones de MNDY podrían rendir un 22,1% anual hasta 2027 a medida que escalen sus capacidades de IA y capten oportunidades de mercado empresarial en expansión.
Qué dice el modelo de las acciones de MNDY
Analizamos el potencial alcista de las acciones de MNDY utilizando hipótesis de valoración basadas en la transición de la empresa de la gestión del trabajo a una plataforma integral de ejecución del trabajo.
El análisis tiene en cuenta la capacidad demostrada para ampliar las relaciones con las empresas, manteniendo al mismo tiempo unos sólidos parámetros de rentabilidad.
Los analistas ven una importante oportunidad por delante para Monday.com dado el éxito de su estrategia multiproducto, la aceleración de la adopción de la IA y la expansión del mercado direccionable total a través de la versatilidad de la plataforma.
El enfoque de la empresa en los clientes empresariales proporciona un mayor valor vitalicio y oportunidades de expansión. Las capacidades de IA crean nuevas vías de monetización al tiempo que reducen la dependencia de la captación de clientes de los canales de marketing de resultados.
Sobre la base de unas estimaciones de crecimiento anual de los ingresos del 23,5%, unos márgenes operativos del 15% y un múltiplo de valoración P/E normalizado de 40,0x, el modelo proyecta que las acciones de MNDY podrían subir de 172 $/acción a 277 $/acción.
Eso supondría una rentabilidad total del 61%, o una rentabilidad anualizada del 22,1% en los próximos 2,4 años.
Nuestras hipótesis de valoración
El modelo de valoración de TIKR le permite introducir sus propias hipótesis sobre el crecimiento de los ingresos, los márgenes operativos y el múltiplo PER de una empresa, y calcula la rentabilidad prevista de la acción.
Esto es lo que utilizamos para las acciones de Monday.com:
1. Crecimiento de los ingresos: 23
Monday.com obtuvo unos buenos resultados en el segundo trimestre, con un crecimiento de los ingresos del 27%, manteniendo al mismo tiempo una ejecución disciplinada.
MNDY espera un impulso continuado de su producto CRM al alcanzar el hito de 100 millones de dólares de ARR, ampliando la monetización de AI a medida que los clientes superan los 500 límites de crédito mensuales, y fortaleciendo la organización de salida al mercado bajo un nuevo liderazgo.
Utilizamos una previsión del 23,5% que refleja el posicionamiento de Monday.com para beneficiarse de la aceleración de la transformación digital empresarial.
Las capacidades de IA reducen la dependencia del marketing de resultados al tiempo que amplían la propuesta de valor de la plataforma más allá de las herramientas tradicionales de gestión del trabajo.
2. Márgenes de explotación: 15%
Monday.com muestra una rentabilidad creciente con unos márgenes operativos no-GAAP del 15% en el segundo trimestre, lo que refleja el apalancamiento operativo derivado de la escalabilidad de la plataforma y la asignación eficiente de recursos.
La empresa mantiene altos márgenes brutos, en torno al 90%, al tiempo que invierte estratégicamente en I+D y capacidad de ventas. El interés de la dirección por equilibrar crecimiento y rentabilidad favorece la expansión sostenible de los márgenes a medida que crece la empresa.
Las previsiones para todo el año implican unos márgenes operativos de aproximadamente el 13%, con una mejora continua prevista a medida que las capacidades de IA impulsen un mayor valor para el cliente y reduzcan los costes de adquisición con el tiempo.
3. Múltiplo PER de salida: 40x
Las acciones de MNDY cotizan a múltiplos premium que reflejan su enfoque de plataforma integral, fuerte tracción empresarial y capacidades emergentes de IA que la diferencian de las soluciones tradicionales de gestión de proyectos.
Mantenemos niveles de valoración elevados dada la exitosa ejecución multiproducto de Monday.com, su creciente presencia en el mercado empresarial y su evolución impulsada por la IA hacia la ejecución del trabajo en lugar de la mera gestión.
Las ventajas competitivas a largo plazo derivadas de la flexibilidad de la plataforma, la integración de la IA y las relaciones con los clientes empresariales deberían respaldar las valoraciones premium a medida que la transformación digital del lugar de trabajo continúa acelerándose.
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¿Qué pasa si las cosas van mejor o peor?
Diferentes escenarios para las acciones de MNDY hasta 2030 muestran resultados variados basados en la aceleración de la adopción de la IA y la penetración del mercado empresarial: (se trata de estimaciones, no de rendimientos garantizados):
- Caso bajo: adopción más lenta por parte de las empresas y presión competitiva → 15% de rentabilidad anual
- Caso medio: Monetización exitosa de la IA y expansión multiproducto → 24% de rentabilidad anual.
- High Case: Liderazgo de mercado en la ejecución de trabajo impulsada por IA → Rendimientos anuales superiores al 32%.
Incluso en el caso conservador, las acciones de MNDY ofrecen fuertes rendimientos respaldados por las ventajas de su plataforma integral y la ampliación de su base de clientes empresariales.
El escenario alcista podría ofrecer un rendimiento excepcional si las capacidades de IA impulsan una importante creación de valor para el cliente y capta una cuota de mercado sustancial en la categoría de ejecución de trabajos en evolución.
Los analistas de Wall Street se decantan por estas 5 empresas infravaloradas con potencial para batir al mercado
TIKR acaba de publicar un nuevo informe gratuito sobre 5 empresas de compuestos que parecen infravaloradas, han batido al mercado en el pasado y podrían seguir superándolo en un plazo de 1 a 5 años según las estimaciones de los analistas.
En el interior, obtendrá un desglose de 5 empresas de alta calidad con:
- Fuerte crecimiento de los ingresos y ventajas competitivas duraderas
- Valoraciones atractivas basadas en los beneficios futuros y el crecimiento previsto de los beneficios
- Potencial alcista a largo plazo respaldado por las previsiones de los analistas y los modelos de valoración de TIKR.
Este es el tipo de valores que pueden ofrecer enormes rendimientos a largo plazo, especialmente si se adquieren cuando aún cotizan con descuento.
Tanto si es un inversor a largo plazo como si simplemente busca grandes empresas que coticen por debajo de su valor razonable, este informe le ayudará a centrarse en las oportunidades más rentables.
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Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir de asesoramiento financiero o de inversión por parte de TIKR o de nuestro equipo de contenidos, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
