Principales conclusiones:
- Zscaler está ejecutando una estrategia integral de expansión de la plataforma a través de la seguridad de IA, la arquitectura Zero Trust y la seguridad de datos, al tiempo que mantiene métricas de crecimiento y rentabilidad líderes en la industria.
- Las acciones de Zscaler podrían alcanzar razonablemente los 372 $/acción a finales de 2028, según nuestras hipótesis de valoración.
- Esto implica una rentabilidad total del 38% desde el precio actual de 271 $/acción, con una rentabilidad anualizada del 12% en los próximos 2,9 años.
Zscaler(ZS) está estableciendo nuevos puntos de referencia en la industria de la seguridad en la nube a través de la expansión estratégica de la plataforma que aborda los requisitos de seguridad de IA emergentes, el despliegue integral de la arquitectura Zero Trust y las necesidades de protección de datos empresariales.
Zscaler atiende a clientes empresariales de todo el mundo a través de su completa plataforma de seguridad en la nube, que abarca el acceso a la red Zero Trust, la seguridad en Internet, la protección de datos y las capacidades emergentes de seguridad de IA.
Entre sus principales ofertas se incluyen la arquitectura Zero Trust Everywhere, las soluciones Data Security Everywhere y las innovaciones en seguridad de IA proporcionadas a través de una infraestructura escalable nativa de la nube.
El líder en ciberseguridad obtuvo unos ingresos récord en el cuarto trimestre de 719 millones de dólares, con un crecimiento interanual del 21%, y unos ingresos recurrentes anuales que superaron los 3.000 millones de dólares para unirse a un exclusivo grupo de solo dos proveedores de seguridad SaaS que han logrado este hito.
Zscaler demuestra una ejecución excepcional en todas las iniciativas de expansión de la plataforma bajo el liderazgo del CEO Jay Chaudhry.
Consiguió casi el 40% de las empresas Global 2000 y más del 45% de las empresas Fortune 500, al tiempo que logró más de 350 implantaciones empresariales de Zero Trust Everywhere antes de los objetivos del ejercicio fiscal 2026.
La transformación estratégica de Zscaler se centra en tres vectores de crecimiento que suman más de mil millones de dólares en ARR:
- Seguridad de la IA frente a las amenazas emergentes y las operaciones de los agentes
- Zero Trust Everywhere se está expandiendo más allá de los usuarios a las sucursales y las cargas de trabajo en la nube, y
- Data Security Everywhere consolida varios productos puntuales en una plataforma unificada
Con iniciativas que incluyen la adquisición de Red Canary para operaciones de seguridad sin agentes, el programa Z-Flex que genera más de 100 millones de dólares en reservas y soluciones integrales de seguridad de IA, Zscaler continúa construyendo el liderazgo del mercado mientras captura los requisitos de ciberseguridad en expansión.
La empresa completó la adquisición de Red Canary por un valor aproximado de 83 millones de dólares en ARR y mantiene un sólido balance con 3.600 millones de dólares en efectivo, al tiempo que aplica una eficaz estrategia de asignación de capital centrada en la innovación tecnológica y las adquisiciones estratégicas.
Las acciones de ZS salieron a bolsa en 2018 y desde entonces han devuelto más del 700% a los accionistas. A continuación se explica por qué las acciones de Zscaler podrían ofrecer fuertes rendimientos hasta 2028, ya que capitaliza las oportunidades de seguridad de IA al tiempo que amplía su Zero Trust y la expansión de la plataforma de seguridad de datos en su base de clientes empresariales.
Lo que dice el modelo para las acciones de ZS
Analizamos el potencial alcista de las acciones de Zscaler utilizando supuestos de valoración basados en las capacidades de expansión de su plataforma y las oportunidades de liderazgo en el mercado a través de la seguridad en la nube y los requisitos emergentes de protección de la IA.
Los analistas reconocen la oportunidad que se avecina para las acciones de Zscaler dada su probada trayectoria de ejecución, su liderazgo en innovación tecnológica y su enfoque sistemático para crear ventajas competitivas al tiempo que mantiene un crecimiento excepcional y métricas de rentabilidad en el creciente mercado de la ciberseguridad.
La estrategia de plataforma diversificada de Zscaler proporciona múltiples vectores de crecimiento, mientras que la excelencia operativa valida que una fuerte ejecución de la innovación puede impulsar la expansión del mercado y la adopción de la plataforma del cliente en el panorama de seguridad en rápida evolución.
Sobre la base de unas estimaciones de crecimiento anual de los ingresos del 20,6%, unos márgenes operativos del 23,6% y un múltiplo de valoración P/E normalizado de 60,0x, el modelo proyecta que las acciones de Zscaler podrían subir de 271 $/acción a 372 $/acción.
Eso supondría una rentabilidad total del 38%, o una rentabilidad anualizada del 12% en los próximos 2,9 años.
Nuestras hipótesis de valoración
El modelo de valoración de TIKR le permite introducir sus propias hipótesis sobre el crecimiento de los ingresos, los márgenes operativos y el múltiplo PER de una empresa, y calcula la rentabilidad prevista de la acción.
Esto es lo que usamos para el stock de ZS:
1. Crecimiento de los ingresos: 21%
Zscaler obtuvo un rendimiento sobresaliente en el cuarto trimestre con un crecimiento de los ingresos del 21% y una expansión del ARR del 22%, lo que demuestra el impulso de la plataforma a través de la expansión de los requisitos de seguridad.
Los impulsores del crecimiento incluyen la expansión de Zero Trust Everywhere con más de 350 despliegues empresariales, soluciones de seguridad de IA que abordan un aumento del 3.500% en las transacciones de IA/ML, y la plataforma Data Security Everywhere que alcanza los 425 millones de dólares en ARR con oportunidades de adopción de módulos integrales.
Utilizamos una previsión del 21%, que refleja la trayectoria de crecimiento demostrada de Zscaler y la capacidad de expansión de su plataforma.
2. Márgenes operativos: 24
Zscaler logró un margen operativo récord en el cuarto trimestre de más del 22% mientras invertía en la expansión de la plataforma y el desarrollo tecnológico. Demostró un apalancamiento operativo con una expansión del margen de 60 puntos básicos interanuales y más de 1.000 puntos básicos desde el primer trimestre de 2023.
Zscaler espera una expansión sostenible de los márgenes a través del apalancamiento operativo, los beneficios de la automatización de la plataforma y las mejoras en la eficiencia del éxito del cliente a medida que la adopción de la plataforma empresarial aumenta y los requisitos de seguridad evolucionan hacia soluciones integrales.
3. Múltiplo P/E de salida: 60x
Las acciones de Zscaler cotizan a múltiplos premium que reflejan su excepcional perfil de crecimiento, posición de liderazgo en el mercado y capacidad de innovación tecnológica en mercados de ciberseguridad en expansión.
Mantenemos niveles de valoración premium, dado el posicionamiento de mercado de Zscaler, su liderazgo en innovación y su enfoque sistemático para construir ventajas competitivas sostenibles a través de la integración de plataformas y la profundidad en las relaciones con los clientes para aplicaciones de seguridad de misión crítica.
Las ventajas competitivas a largo plazo de la arquitectura nativa de la nube, las capacidades integrales de la plataforma y las relaciones establecidas con los clientes empresariales deberían respaldar las valoraciones premium a medida que la empresa capitaliza las oportunidades de seguridad emergentes y escala sus iniciativas de expansión de la plataforma.
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¿Qué pasa si las cosas van mejor o peor?
Diferentes escenarios para las acciones de Zscaler hasta 2030 muestran resultados variados basados en la ejecución de la plataforma y las condiciones del mercado de la ciberseguridad: (se trata de estimaciones, no de rendimientos garantizados):
- Caso bajo: adopción más lenta de la plataforma y aumento de la competencia → 11% de rentabilidad anual
- Caso medio: Exitosa expansión de la plataforma y liderazgo en el mercado → 17% de rentabilidad anual.
- Caso elevado: fuerte impulso de la seguridad de la IA y crecimiento acelerado → rentabilidad anual del 24
Incluso en el caso conservador, las acciones de Zscaler ofrecen rendimientos atractivos respaldados por un posicionamiento único en el mercado y una capacidad demostrada para innovar al tiempo que mantiene métricas financieras excepcionales a través de requisitos de ciberseguridad en expansión.
El escenario alcista para las acciones de ZS podría ofrecer un rendimiento excepcional si la empresa capta con éxito la expansión del mercado de seguridad de IA al tiempo que maximiza la adopción de la plataforma Zero Trust y las oportunidades de consolidación de seguridad de datos.
Los analistas de Wall Street se decantan por estas 5 empresas infravaloradas con potencial para batir al mercado
TIKR acaba de publicar un nuevo informe gratuito sobre 5 empresas de compuestos que parecen infravaloradas, han batido al mercado en el pasado y podrían seguir superándolo en un plazo de 1 a 5 años según las estimaciones de los analistas.
En el interior, obtendrá un desglose de 5 empresas de alta calidad con:
- Fuerte crecimiento de los ingresos y ventajas competitivas duraderas
- Valoraciones atractivas basadas en los beneficios futuros y el crecimiento previsto de los beneficios
- Potencial alcista a largo plazo respaldado por las previsiones de los analistas y los modelos de valoración de TIKR.
Este es el tipo de valores que pueden ofrecer enormes rendimientos a largo plazo, especialmente si se adquieren cuando aún cotizan con descuento.
Tanto si es un inversor a largo plazo como si simplemente busca grandes empresas que coticen por debajo de su valor razonable, este informe le ayudará a centrarse en las oportunidades más rentables.
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Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir de asesoramiento financiero o de inversión por parte de TIKR o de nuestro equipo de contenidos, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
