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BlackRock (NYSE: BLK) es el mayor gestor de activos del mundo y ayuda a instituciones, gobiernos y particulares a invertir en acciones, bonos y activos alternativos. La empresa gestiona más de 10 billones de dólares y sus acciones cotizan cerca de los 1.105 dólares, lo que supone un valor de mercado de unos 175.000 millones de dólares.
Conocida en el pasado principalmente por su experiencia en la gestión de bonos, BlackRock ha evolucionado hasta convertirse en la columna vertebral de la inversión moderna a través de su franquicia de ETF iShares y su plataforma de gestión de riesgos Aladdin. Esta transformación la ha convertido en una de las empresas financieras más influyentes del planeta, determinando cómo se asignan billones de dólares en los mercados.
Impulsada por unos ingresos por comisiones constantes, unos sólidos márgenes operativos y una escala inigualable en ETF, BlackRock se ha convertido en un nombre de propiedad obligada para instituciones que van desde fondos soberanos a sistemas de jubilación. Su fundador y consejero delegado, Larry Fink, sigue teniendo una participación significativa, pero la mayoría de las acciones se reparten ahora entre gigantes pasivos, gestores de activos a largo plazo e inversores soberanos que anclan a BlackRock en las carteras mundiales.
Si nos fijamos en quién posee las acciones y qué están haciendo los que tienen información privilegiada, podemos hacernos una idea de lo que piensan realmente de BlackRock los principales actores del mundo de las finanzas.
¿Quiénes son los principales accionistas de BlackRock?
Vea si los principales accionistas de BlackRock están comprando o vendiendo hoy >>>
BlackRock gestiona el dinero de instituciones, gobiernos y particulares de todo el mundo, lo que le convierte en el mayor actor de la inversión mundial. Su base accionarial está anclada en los principales gestores de activos y fondos soberanos, con gestores activos que muestran distintos niveles de convicción.
- Grupo Vanguard: 13,9 millones de acciones (8,99%), ~15,7 mil millones de dólares. Añadidas ~227K (+1,6%).
- Kuwait Investment Authority: 7,99 millones de acciones (5,16%), ~9.000 millones de dólares. Estables.
- BlackRock Institutional Trust: 6,9 millones de acciones (4,45%), ~7.800 millones de dólares. Recorte de ~310.000 (-4,3%).
- State Street Global Advisors: 6,27M acciones (4,05%), ~$7,1B. Recortado ~89K (-1,4%).
- Temasek Holdings: 5,09 millones de acciones (3,29%), ~5.700 millones de dólares. Estables.
- Capital Research Global Investors: 3,86M de acciones (2,49%), ~4,3B$. Añadidas ~424K (+12,4%).
- Capital World Investors: 3,55 millones de acciones (2,29%), ~4.0B$. Recorte ~500K (-12,4%).
Uno de los más destacados del último trimestre es Two Sigma Advisers, de John Overdeck, que aumentó su participación en BlackRock en un 275%. El fondo posee ahora unas 1.500 acciones por valor de 1,6 millones de dólares, un fuerte incremento que puede reflejar una mayor convicción en las perspectivas a largo plazo de la empresa.
Otro gran movimiento fue el de Sandler Capital Management, de Andrew Sandler, que elevó su posición casi un 243%. La firma posee ahora 5.300 acciones valoradas en 5,6 millones de dólares, lo que sugiere una creciente confianza a estos niveles.
Schonfeld Strategic Advisors, de Steven Schonfeld, también amplió sus participaciones en BlackRock, aumentando su participación en un 127%, hasta aproximadamente 27.400 acciones por valor de 28,8 millones de dólares. Se trata de una importante muestra de apoyo por parte de un activo fondo de cobertura.
Por último, Citadel Advisors, de Ken Griffin, aumentó su posición en un 117%, elevando su participación a más de 72.000 acciones valoradas en 75,6 millones de dólares. La importante adición de Citadel pone de relieve el continuo interés de uno de los fondos de cobertura más influyentes del mundo.
Los gigantes pasivos como Vanguard y Kuwait proporcionan estabilidad, ya que tienden a mantenerse a lo largo de los ciclos. Mientras tanto, los fondos activos están más divididos. El aumento de Capital Research y las compras de hedge funds pueden apuntar al optimismo, mientras que los recortes de Capital World y otros sugieren que algunos inversores ven menos recorrido alcista a corto plazo.
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Operaciones recientes de BlackRock con información privilegiada
La actividad de negociación con información privilegiada puede dar una idea de la opinión de los propios ejecutivos y directores de una empresa sobre sus acciones. En BlackRock, los registros recientes muestran que la actividad se ha inclinado hacia la venta, sin signos significativos de acumulación.
Aunque las ventas con información privilegiada no siempre significan falta de confianza, a veces pueden sugerir que la dirección cree que el precio actual ya refleja gran parte de la fortaleza de la empresa.
He aquí algunas ventas recientes de información privilegiada:
- Laurence Fink (Consejero Delegado y Presidente): Vendió unas 12.000 acciones cerca de 1.120 dólares.
- J. Richard Kushel (Director): Vendió un total de ~34K acciones cerca de $1,120 mientras que también ejerció ~17K acciones a $513.50, dejándolo con una reducción neta en tenencias.
Parecen transacciones modestas que podrían estar vinculadas a planes de compensación o diversificación personal. Aun así, la ausencia de compras internas puede sugerir que los directivos consideran que la acción está bien valorada tras sus recientes ganancias.
Para los inversores, el tono cauteloso de los conocedores de la situación podría indicar un entusiasmo limitado para comprar a los niveles actuales.
Qué nos dicen los datos sobre propiedad e información privilegiada
La base accionarial de BlackRock está anclada en gigantes pasivos como Vanguard e inversores soberanos como Kuwait, lo que ayuda a mantener el valor ampliamente ligado a las carteras mundiales. Entre los gestores activos, Capital Research ha estado añadiendo, lo que puede reflejar la confianza en el poder de los beneficios a largo plazo de BlackRock. Al mismo tiempo, las reducciones de Capital World y BlackRock Institutional Trust sugieren una postura más cautelosa por parte de algunas instituciones.
La actividad con información privilegiada parece inclinarse más hacia las ventas, con cesiones del Consejero Delegado Larry Fink y del Director J. Richard Kushel. Estas operaciones parecen relativamente pequeñas en comparación con el tamaño de BlackRock y pueden estar relacionadas con la retribución o la diversificación, pero la falta de compras por parte de iniciados podría indicar que la dirección no tiene prisa por realizar adquisiciones a los precios actuales.
Las señales generales parecen contradictorias. Las instituciones siguen manteniendo a BlackRock como valor financiero básico, pero la venta selectiva por parte de personas con información privilegiada y gestores activos muestra cierta indecisión. Los inversores pueden estar tratando a BlackRock como un valor estable a largo plazo a la espera de catalizadores más claros antes de añadir más al nivel actual de ~1.100 dólares.
Compuestos de inteligencia artificial con grandes ventajas que Wall Street pasa por alto
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