Principales conclusiones:
- ONEOK ofrece una rentabilidad por dividendo a plazo del 5,3%, por encima de su media de 5 años del 4,9%, respaldada por flujos de caja estables y basados en comisiones.
- Según el modelo de valoración de TIKR y el consenso de los analistas, el valor podría ofrecer una rentabilidad total del 50,5% de aquí a 2027, con un precio objetivo de ~120 $/acción.
- Se prevé que los beneficios por acción crezcan un 5,8% CAGR hasta 2027, mientras que los dividendos aumentarán un 4,3% anual, con un ratio de reparto saludable.
ONEOK es una de las principales empresas de transporte de energía que recoge, procesa y transporta gas natural y líquidos de gas natural (LGN) por todo Estados Unidos.
A medida que la transición energética se prolongue durante décadas, es probable que las infraestructuras de gas natural sigan siendo una parte importante de la economía. ONEOK está bien posicionada para beneficiarse de esa demanda duradera y, al mismo tiempo, obtener un rendimiento compuesto constante.
Su reciente adquisición de Magellan Midstream amplió su presencia en los oleoductos de productos refinados y de crudo, convirtiéndola en una de las empresas de oleoductos más diversificadas del sector.
El modelo de negocio de la empresa se basa en gran medida en las comisiones, con contratos a largo plazo que generan flujos de caja recurrentes. Este flujo constante de ingresos contribuye a sostener tanto sus dividendos como sus inversiones de crecimiento. A diferencia de otras empresas más volátiles y sensibles a las materias primas, ONEOK se centra en ingresos previsibles por infraestructuras y en mantener una sólida salud financiera.
Las acciones siguen cotizando por debajo de los máximos anteriores a la fusión, ya que la confianza de los inversores ha tardado en recuperarse tras la adquisición de Magellan. Pero los analistas ven un fuerte impulso de los beneficios en el futuro, apoyado por la expansión de los márgenes, las sinergias de costes y la demanda a largo plazo de infraestructuras energéticas estadounidenses.
Para los inversores en rentas a largo plazo, ONEOK ofrece una rara combinación de rendimiento, crecimiento y estabilidad.
El precio rebajado de OKE podría ser un regalo oculto
ONEOK cotiza actualmente en torno a los 80 dólares por acción. Sin embargo, según el modelo de valoración guiada de TIKR, basado en las estimaciones del consenso de analistas, la acción podría ascender a 120 $/acción a finales de 2027.
Esto implica una rentabilidad total del 50,5%, o alrededor del 18,5% anualizado, si la empresa alcanza su previsión de 6,88 $/acción en BPA al tiempo que amplía los márgenes operativos del 18,8% al 20%.
Con un PER actual de 12,3 veces, la acción se mantiene por debajo de su múltiplo medio histórico de 5 años de 15,1 veces.
Para los inversores a largo plazo, la combinación de mejora de la rentabilidad y descuento en la valoración podría ser una oportunidad convincente.
A medida que las sinergias de costes y los aumentos de márgenes de la adquisición de Magellan fluyan en los próximos años, la acción podría volver a subir a medida que los inversores reevalúen su potencial tras la fusión.
Valore las acciones de ONEOK en menos de 60 segundos con TIKR (Es gratis) >>>
Destaca la rentabilidad por dividendo del 5,3% de ONEOK
La rentabilidad por dividendo futura de ONEOK es del 5,3%. Aunque está ligeramente por debajo de su media de 5 años del 6,3%, sigue destacando en el mercado actual y se mantiene muy por encima de la rentabilidad del S&P 500. También es superior a la de muchas empresas de infraestructura de gran capitalización. También es superior a la de muchas empresas de infraestructuras de gran capitalización.
El rendimiento refleja los flujos de caja constantes de ONEOK procedentes de contratos de transporte y procesamiento de gas natural basados en tarifas, que ayudan a amortiguar las oscilaciones de los precios de las materias primas. La adquisición en 2023 de Magellan Midstream añadió exposición a productos refinados y contribuyó a diversificar aún más la base de ingresos de la empresa.
Aunque se observaron rendimientos superiores al 10% durante la oleada de ventas de energía de 2020, esos niveles reflejaban más el pánico del mercado que una situación normal. El rendimiento actual de más del 5% es lo suficientemente alto como para atraer a los inversores en rentas, pero no tan alto como para indicar una grave crisis. Para los inversores a largo plazo que buscan ingresos constantes de un operador midstream estable, ONEOK sigue siendo una opción atractiva.
Los sólidos flujos de tesorería mantienen el dividendo bien protegido
Se espera que ONEOK genere 5,43 dólares por acción en beneficios para 2025 y reparta 4,15 dólares en dividendos, según las estimaciones del consenso de analistas.
Ello se traduce en un ratio de reparto de aproximadamente el 76%, que sigue siendo sostenible para un negocio midstream rico en efectivo.
De cara al futuro, se prevé que el BPA ascienda a 6,88 dólares en 2027, mientras que los dividendos aumentarán a 4,52 dólares. Esto supone un crecimiento anual compuesto de los beneficios del 12,6% y de los dividendos del 4,4% durante el mismo periodo.
Se espera que el ratio de reparto se reduzca ligeramente hasta el 66%, lo que dará a la empresa flexibilidad para seguir recompensando a los accionistas sin sobrecargar su balance.
La expansión prevista de los márgenes, unida a un flujo de caja libre estable, da a ONEOK la solidez financiera necesaria para invertir en su cartera de infraestructuras, manteniendo al mismo tiempo la solidez del dividendo.
Para los inversores en rentas a largo plazo, esta combinación de expansión de los márgenes, visibilidad de los beneficios y crecimiento moderado de los dividendos constituye un flujo de ingresos duradero y fiable.
Los analistas de Wall Street se decantan por estas 5 empresas infravaloradas con potencial para batir al mercado
TIKR acaba de publicar un nuevo informe gratuito sobre 5 empresas de compuestos que parecen infravaloradas, han batido al mercado en el pasado y podrían seguir superándolo en un plazo de 1 a 5 años según las estimaciones de los analistas.
En el interior, obtendrá un desglose de 5 empresas de alta calidad con:
- Fuerte crecimiento de los ingresos y ventajas competitivas duraderas
- Valoraciones atractivas basadas en los beneficios futuros y el crecimiento previsto de los beneficios
- Potencial alcista a largo plazo respaldado por las previsiones de los analistas y los modelos de valoración de TIKR.
Este es el tipo de valores que pueden ofrecer enormes rendimientos a largo plazo, especialmente si se adquieren cuando aún cotizan con descuento.
Tanto si es un inversor a largo plazo como si simplemente busca grandes empresas que coticen por debajo de su valor razonable, este informe le ayudará a centrarse en las oportunidades más rentables.
Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir de asesoramiento financiero o de inversión por parte de TIKR o de nuestro equipo de contenidos, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
