Wichtige Statistiken für die DELL-Aktie
- Entwicklung in der vergangenen Woche: Die Aktie wurde in den letzten Sitzungen niedriger gehandelt. Einem Bericht zufolge fiel die Aktie um 8,5 % während eines breiteren Ausverkaufs im Tech-Bereich.
- 52-Wochen-Spanne: $66 bis $168
- Bewertungsmodell Kursziel: $156
- Implizites Aufwärtspotenzial: 33,0 % über 1,9 Jahre
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Was ist passiert?
Dell Technologies (DELL) hat im Februar einen Rückschlag erlitten, da sich die Anleger trotz solider Fundamentaldaten und hoher Erwartungen für den nächsten Gewinnbericht von einigen KI-verbundenen Hardware-Namen abwenden.
In einer kürzlichen Notiz wurde hervorgehoben, dass DELL an einem Tag, an dem der Nasdaq und der S&P 500 rückläufig waren, etwa 8,5 % niedriger gehandelt wurde, wobei die Aktien nach einem starken Anstieg im vergangenen Jahr auch unter den wichtigsten gleitenden Durchschnitten lagen.
Die Fundamentaldaten bleiben auf dem Weg ins nächste Quartal robust. Für das Geschäftsjahr 2025 meldete Dell einen Umsatz von rund 95,6 Mrd. US-Dollar, was einem Anstieg von etwa 8 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, und einen Gewinn von 6,38 US-Dollar pro Aktie, der von der starken Nachfrage nach Produkten der Infrastructure Solutions Group (ISG) getragen wurde.
Im jüngsten Quartal erreichte der Umsatz 23,9 Mrd. US-Dollar, etwa 7 % mehr als im Vorjahr, wobei KI-optimierte Server und herkömmliche Server einen Anstieg des Server- und Netzwerkumsatzes um 37 % auf 6,6 Mrd. US-Dollar bewirkten.
Dell gab außerdem bekannt, dass es im Geschäftsjahr 2025 etwa 10 Milliarden US-Dollar an KI-optimierten Servern verkauft hat, und prognostizierte für das darauffolgende Jahr einen Umsatz mit KI-Systemen von etwa 15 Milliarden US-Dollar, was unterstreicht, dass die KI-Nachfrage zu einem zentralen Wachstumstreiber geworden ist.
Diese bullischen Nachfragesignale stehen im Gegensatz zur kurzfristigen Schwäche der Aktie, die eher mit marktweiten Verkäufen im Tech-Bereich, Gewinnmitnahmen nach großen Gewinnen und Vorsicht vor einer wichtigen Gewinnmitteilung als mit einer Verschlechterung der von Dell gemeldeten Ergebnisse zusammenhängt.
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Ist die DELL-Aktie unterbewertet?
Unter den Annahmen des Bewertungsmodells, die bis Januar 2028 realisiert werden, wird die Aktie wie folgt modelliert:
- Umsatzwachstum (CAGR): 11,8
- Operative Margen: 8.9%
- Exit-P/E-Multiple: 10,1x
Auf der Grundlage dieser Inputs schätzt das Modell ein Kursziel von 156 $, was ein Gesamtaufwärtspotenzial von 33,0 % gegenüber dem aktuellen Aktienkurs von 117 $ und eine annualisierte Rendite von 15,6 % über die nächsten 1,9 Jahre bedeutet.
Diese Annahmen spiegeln die Erwartung wider, dass Dell ein Umsatzwachstum im hohen einstelligen bis niedrigen zweistelligen Bereich beibehalten kann, während die Margen leicht steigen, da die KI-getriebene Servernachfrage steigt und sich der Mix hin zu höherwertigen Infrastrukturlösungen verschiebt.
Das Exit-Multiple von 10,1x liegt leicht unter den historischen Höchstbewertungen von Dell, aber über den niedrigsten Tiefstwerten, was mit der Kombination aus solidem Ertragswachstum, beträchtlichen KI-Möglichkeiten und einer immer noch verschuldeten Bilanz in Einklang steht.
Dies deutet darauf hin, dass Dell langfristig ein attraktives Aufwärtspotenzial bieten könnte, wenn das Unternehmen weiterhin KI-Server ausliefert, seinen großen KI-Auftragsbestand in Umsatz umwandelt und eine disziplinierte Kapitalallokation durch Dividenden und Rückkäufe beibehält.
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Mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR können Sie den potenziellen Aktienkurs einer Aktie in weniger als einer Minute schätzen.
Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit KGV-Multiple
Anschließend berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, sodass Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet ist.
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch mit den Konsensschätzungen der Analysten aus, so dass Sie einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt haben.
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