Kennzahlen zur Newmont-Aktie
- Jüngste Bewegung: +7%
- Aktueller Kurs: ~$126
- Bewertungsmodell-Ziel: $107
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Was ist passiert?
Newmont Corporation (NEM) Aktien stiegen in dieser Woche um ~7% und schlossen bei $126, als ein weltweiter "Goldrausch" das Edelmetall in nie dagewesene Höhen trieb.
Die Spot-Goldpreise durchbrachen die psychologische Grenze von $ 5.000 pro Unze, angetrieben durch geopolitische Instabilität und aggressive Zentralbankkäufe.
Dieser Aufschwung kommt, da das Unternehmen unter neuer Führung arbeitet.
Natascha Viljoen, die am 1. Januar 2026 das Amt des CEO übernommen hat, hat das Unternehmen auf operative Disziplin ausgerichtet.
In ihren letzten Updates betonte sie die Maximierung des Wertes des Portfolios und erklärte: "Wir werden weiterhin diszipliniert vorgehen ... und sicherstellen, dass Newmont gut positioniert ist, um einen beständigen, langfristigen Shareholder Value zu schaffen."
Das Unternehmen hat vor kurzem einen wichtigen Meilenstein erreicht, indem es die kommerzielle Produktion in seiner Mine Ahafo North in Ghana meldete.
Es wird erwartet, dass diese neue Anlage über einen Zeitraum von mindestens 13 Jahren rentable Unzen zu niedrigen Kosten liefert und damit das Produktionsprofil grundlegend unterstützt.
Trotz dieser operativen Erfolge hat der rasante Kursanstieg der Aktie in letzter Zeit jedoch Bedenken hinsichtlich der Bewertung aufkommen lassen.
Ist Newmont heute unterbewertet?
Obwohl das Management gute Arbeit leistet und in den ersten drei Quartalen des Jahres 2025 einen rekordverdächtigen freien Cashflow von 4,5 Mrd. USD erwirtschaftet hat, impliziert der aktuelle Aktienkurs, dass die Goldpreise für immer auf diesen historischen Höchstständen bleiben werden.
CEO Natascha Viljoen warnte davor, den Zyklen ohne Disziplin hinterherzujagen: "Wir werden bei unseren Prioritäten für die Kapitalallokation weiterhin diszipliniert und ausgewogen vorgehen. Trotz des rekordverdächtigen Goldpreisumfelds."
Der Markt bewertet Newmont für Perfektion.
Aber wie das Modell zeigt, bleibt der fundamentale faire Wert trotz einer starken Pipeline, einschließlich der Tanami-Erweiterung und der Cadia-Blockhöhlen, hinter der aktuellen Euphorie zurück.
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Bewertung im Detail
Das TIKR Advanced Valuation Model zeigt, dass die "Safe Haven"-Prämie den Preis über seinen inneren Wert hinaus getrieben hat.
- Kursziel (2029): $107
- Aktueller Kurs: ~$126
- Annualisierte Rendite: -4,2%
Die "Goldrausch"-Prämie: Die Aktie wird mit einem erheblichen Aufschlag gegenüber ihren historischen Durchschnittswerten gehandelt. Während der Hochlauf von Ahafo North einen Mehrwert darstellt, kann das Modell die Zahlung von ~$126/Aktie kaum rechtfertigen, es sei denn, die Goldpreise steigen von hier aus weiter exponentiell an.
Operative Realität: Das Management hat für das Jahr 2026 eine Produktion prognostiziert, die aufgrund der Minenabfolge bei Yanacocha und Peñasquito eher am unteren Ende der Prognose liegt. Diese betriebliche Realität, d.h. geringere Unzen in naher Zukunft, steht im Widerspruch zu der "Kauf um jeden Preis"-Mentalität, die die Aktie derzeit antreibt.
Schlussfolgerung: Eine klassische Falle. Mit einer prognostizierten annualisierten Rendite von -4,2 % scheint Newmont ein "Crowded Trade" zu sein. Obwohl das Unternehmen Weltklasse ist, hat sich die Bewertung von den Fundamentaldaten abgekoppelt. Anleger, die hier der Goldrallye hinterherjagen, zahlen einen hohen Aufschlag für Sicherheit.
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Wie viel Aufwärtspotenzial hat die Newmont-Aktie von hier aus?
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Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
