Wichtige Statistiken für die Caterpillar-Aktie
- Performance der letzten 30 Tage: 22%
- 52-Wochen-Spanne: $267 bis $790
- Bewertungsmodell Kursziel: $892
- Implizites Aufwärtspotenzial: 15%
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Was ist passiert?
Caterpillar Aktie ist in den letzten 30 Tagen um ca. 22% gestiegen und wurde zuletzt bei $ 774 pro Aktie gehandelt, da die Investoren auf die Rekordergebnisse des vierten Quartals und die anziehende Nachfrage in seinem Power and Energy Segment reagierten.
Die Aktien erholten sich, nachdem das Unternehmen für das vierte Quartal einen Rekordumsatz von 19,1 Mrd. $, d.h. ein Plus von 18 % gegenüber dem Vorjahr, einen bereinigten Gewinn je Aktie von 5,16 $ und einen Rekordauftragsbestand von 51 Mrd. $, d.h. ein Plus von 71 % gegenüber dem Vorjahr, gemeldet hatte.
Die Ausweitung des Auftragsbestands in Verbindung mit einem 37-prozentigen Umsatzwachstum bei Power and Energy und einem 44-prozentigen Wachstum bei der Stromerzeugung, das durch die Nachfrage von Rechenzentren angetrieben wurde, signalisiert eine stärkere mehrjährige Umsatzvision.
CEO Joe Creed sagte: "Wir hatten ein wirklich starkes Quartal, was die Auftragslage angeht", was die Zuversicht stärkt, dass die Nachfragestärke eher strukturell als kurzfristig ist.
Die Dynamik wurde durch die Zukunftsprognosen weiter gestützt. Das Management erwartet für 2026 ein Umsatzwachstum am oberen Ende des langfristigen Ziels von 5 % bis 7 %, mit einem Mengenwachstum in allen drei Hauptsegmenten und einer günstigen Preisrealisierung von etwa 2 %.
Etwa 62 % des Auftragsbestands in Höhe von 51 Mrd. USD werden voraussichtlich innerhalb der nächsten 12 Monate geliefert, was eine klarere Umsatztransparenz bis 2026 ermöglicht.
Auch dieinstitutionelle Positionierung hielt die Aktie im Fokus. Vanguard verringerte seinen Anteil leicht, besitzt aber weiterhin 45.943.021 Aktien oder etwa 9,81 % des Unternehmens, während die Aberdeen Group ihre Bestände aufstockte.
Die Kombination aus Rekordergebnissen, einer starken Auftragsdynamik, einer Ausweitung des Auftragsbestands, einem sichtbaren Umsatzwachstum im Jahr 2026 und einer anhaltenden Beteiligung institutioneller Anleger trug dazu bei, dass die Aktie im vergangenen Monat um 22 % anstieg.
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Ist Caterpillar unterbewertet?
Unter Bewertungsannahmen wird die Aktie modelliert mit:
- Umsatzwachstum (CAGR): 8,2%
- Operative Margen: 21,0%
- Exit P/E Multiple: 25,5x
Das Umsatzwachstum spiegelt die anhaltende Stärke in den Bereichen Infrastruktur, Bergbau und Energieerzeugung wider, da Caterpillar seinen Rekordauftragsbestand von 51 Milliarden US-Dollar in Umsatz umwandelt.
Das Management erwartet für 2026 ein Umsatzwachstum am oberen Ende der langfristigen Spanne von 5 % bis 7 %, unterstützt durch gesunde Endmärkte und eine bessere Preisrealisierung.
Der Bereich Power and Energy bleibt der wichtigste Wachstumstreiber. Die Verkäufe an die Kunden in diesem Segment stiegen im vierten Quartal um 37 %, wobei die Stromerzeugung um 44 % zulegte, angetrieben von großen Generatorsätzen und Turbinen für Anwendungen in Rechenzentren.
Das Unternehmen baut seine Kapazitäten für Großmotoren und Turbinen bis 2027 aus, wodurch es in der Lage sein dürfte, die steigende Nachfrage zu befriedigen und nicht mit Lieferengpässen zu kämpfen.
Der Dienstleistungsumsatz erreichte 2025 einen Wert von 24 Milliarden US-Dollar, unterstützt durch eine installierte Basis von mehr als 1,6 Millionen angeschlossenen Anlagen.
Wiederkehrende Teile, Wartung, digitale Lösungen und autonome Technologien, einschließlich der 827 autonomen Transportfahrzeuge, die zum Jahresende in Betrieb waren, stärken die Beständigkeit der Margen und die langfristige Ertragssicht.
Caterpillar erwirtschaftete 2025 einen freien Cashflow in Höhe von 9,5 Milliarden US-Dollar und gab 7,9 Milliarden US-Dollar durch Dividenden und Aktienrückkäufe an die Aktionäre zurück.
Diese Stärke der Kapitalallokation erhöht das Gewinnwachstum pro Aktie selbst in einem Umfeld höherer Zölle.
Auf der Grundlage dieser Inputs schätzt das Modell ein Kursziel von 892 $, was ein Gesamtaufwärtspotenzial von etwa 15 % über einen Zeitraum von etwa 2,9 Jahren bedeutet. Da das erwartete Aufwärtspotenzial 6 % übersteigt, ist Caterpillar in Ihrem Rahmen als unterbewertet einzustufen.
Auf dem aktuellen Niveau von 774 $ scheint Caterpillar unterbewertet zu sein, wobei die künftige Performance eher von der Umwandlung des Auftragsbestands, dem Wachstum in der Energieerzeugung, dem Ausbau der Dienstleistungen, den Investitionen in den Bergbau und einer disziplinierten Kapitalallokation als von der mehrfachen Expansion allein bestimmt wird.
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