Kennzahlen zur COIN-Aktie
- Kursveränderung für die COIN Aktie: +16.46%
- COIN-Aktienkurs zum 13. Februar: $164,32
- 52-Wochen-Hoch: $444,65
- COIN Aktien Kursziel: $217.73
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Was ist passiert?
Coinbase Global (COIN) Aktien sprangen um über 16%, nachdem das Unternehmen die Ergebnisse für das vierte Quartal bekannt gab, obwohl die Gewinne die Erwartungen der Wall Street verfehlten.
Der Umsatz für das Quartal lag bei 1,8 Milliarden Dollar, ein Rückgang von 22% im Vergleich zum Vorjahr und leicht unter den Schätzungen der Analysten. Das EBITDA ging ebenfalls stark zurück und sank im Vergleich zum Vorjahr um 56 % auf 566 Mio. US-Dollar, da die Handelsaktivität auf den Kryptomärkten nachließ.
Die Anleger konzentrierten sich jedoch auf den starken Cashflow. Coinbase erwirtschaftete einen freien Cashflow in Höhe von 3,1 Milliarden US-Dollar, was eine deutliche Umkehrung des negativen freien Cashflows im vorangegangenen Quartal darstellt und auf Verbesserungen des Betriebskapitals und geringere Investitionsausgaben zurückzuführen ist.
Trotz der Rallye enttäuschte die Rentabilität. Coinbase meldete einen Nettoverlust von 667 Mio. $, verglichen mit einem Gewinn von 1,3 Mrd. $ vor einem Jahr, und das bereinigte EPS lag bei -2,49 und verfehlte die Schätzungen bei weitem.
Jenseits der Schlagzeilen betonte das Management die anhaltende Diversifizierung weg von transaktionsbasierten Umsätzen. Der Anteil der Abonnement- und Dienstleistungseinnahmen an den Gesamteinnahmen stieg weiter an und trug zur Stabilisierung der Ergebnisse in Zeiten schwächerer Krypto-Handelsvolumina bei.
Was uns der Markt über die COIN-Aktie sagt
Die Reaktion des Marktes zeigt, dass die Anleger glauben, dass das langfristige Geschäftsmodell von Coinbase widerstandsfähiger ist, als es die kurzfristigen Erträge vermuten lassen.
Der steile Anstieg erfolgte trotz schwächerer Margen und rückläufiger Einnahmen, was darauf hindeutet, dass die Investoren der Stärke der Bilanz und der Cash-Generierung Priorität einräumen.
Coinbase beendete das Jahr mit 11,6 Mrd. US-Dollar an Barmitteln und kurzfristigen Anlagen, wobei die Nettoliquidität in der Bilanz erhalten blieb. Diese Liquidität gibt dem Unternehmen Flexibilität, um volatile Krypto-Zyklen zu navigieren.
Kryptoaktien stiegen ebenfalls allgemein an, was den erneuten Optimismus in Bezug auf die Preise für digitale Vermögenswerte und die Erwartung einer klaren Regulierung in den USA widerspiegelt.
Diese Entwicklung deutet darauf hin, dass die Anleger über die kurzfristige Ertragsvolatilität hinwegsehen und sich auf die Rolle von Coinbase als Kerninfrastruktur im Krypto-Ökosystem konzentrieren.
Die Bewertung von Coinbase spiegelt sowohl die Erwartungen an eine Erholung als auch die anhaltende Unsicherheit wider.
Die Aktien werden mit dem etwa 40-fachen des voraussichtlichen Gewinns gehandelt, während das EV/EBITDA nahe dem 16-fachen liegt - beides ist im Vergleich zu traditionellen Börsen hoch, entspricht aber dem Wachstumsprofil von Kryptowährungen.
Dennoch bleiben die Margen deutlich unter den Spitzenwerten früherer Zyklen. Die LTM-Betriebsmarge liegt bei 22 %, gegenüber über 45 % während der stärkeren Kryptomärkte, was die Empfindlichkeit der Erträge gegenüber Volumentrends verdeutlicht.
Unter Verwendung des Guided Valuation Model von TIKR liegt das Kursziel von Coinbase bei 218 $, was ein Gesamtaufwärtspotenzial von 32,5 % gegenüber dem aktuellen Niveau oder eine annualisierte Rendite von etwa 10,3 % in den nächsten drei Jahren bedeutet.
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Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
