Wichtige Statistiken für die Verizon-Aktie
- Performance der letzten 30 Tage: 26%
- 52-Wochen-Spanne: $38 bis $50
- Bewertungsmodell Kursziel: $60
- Implizites Aufwärtspotenzial: 23%
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Was ist passiert?
Verizon Communications Inc. Aktie stieg in den letzten 30 Tagen um etwa 26% und wurde zuletzt bei 49 $ pro Aktie gehandelt, da die Anleger auf die starken Ergebnisse des vierten Quartals und einen zuversichtlicheren Ausblick für 2026 reagierten.
Die Rallye folgte auf die Bestätigung von mehr als 1 Million Mobilitäts- und Breitband-Nettozuwächsen im vierten Quartal, einschließlich 616.000 Postpaid-Telefon-Nettozuwächsen, die CEO Dan Schulman als "unsere höchsten Postpaid-Telefon-Nettozuwächse der letzten 5 Jahre" bezeichnete.
Die Aktie stieg, weil die Unternehmensleitung für 2026 ein beschleunigtes Gewinn- und Free-Cashflow-Wachstum in Aussicht stellte und damit signalisierte, dass die Turnaround-Strategie des Unternehmens an Fahrt gewinnt.
Verizon meldete für das Gesamtjahr 2025 ein bereinigtes EBITDA von 50 Mrd. USD, ein bereinigtes EPS von 4,71 USD und einen freien Cashflow von 20,1 Mrd. USD und prognostizierte für 2026 einen Nettozuwachs von 750.000 bis 1 Mio. Postpaid-Telefonen, ein Umsatzwachstum von 2 % bis 3 % bei Mobilitäts- und Breitbanddiensten auf etwa 93 Mrd. USD, ein bereinigtes EPS von 4,90 bis 4,95 USD und einen freien Cashflow von 21,5 Mrd. USD oder mehr.
Die Anleger reagierten auch auf den Abschluss der Frontier-Übernahme am 20. Januar und die Entscheidung des Managements, seine Glasfaserziele mittelfristig auf 40 bis 50 Millionen Anschlüsse zu erhöhen.
Das Unternehmen stärkte das Vertrauen, indem es seine jährliche Dividende um 2,5 % erhöhte und ein neues Aktienrückkaufprogramm im Wert von 25 Mrd. USD genehmigte.
Die voninstitutionellen Anlegern eingereichten Unterlagen zeigten selektive Portfolioanpassungen im dritten Quartal. Vanguard erhöhte seinen Anteil um 0,3% auf 373.904.749 Aktien, was einem Anteil von 8,87% im Wert von etwa 16,43 Mrd. $ entspricht, während der State of New Jersey Common Pension Fund D seine Position um 4,6% auf 1.458.784 Aktien im Wert von etwa 64,1 Mio. $ erhöhte.
Andere Unternehmen verringerten ihr Engagement, was eher auf eine Neugewichtung des Portfolios als auf einen allgemeinen Verkaufsdruck seitens der Institutionen zurückzuführen ist.
Ist Verizon unterbewertet?
Unter Bewertungsannahmen wird die Aktie modelliert mit:
- Umsatzwachstum (CAGR): 2,2%
- Operative Margen: 24,2%
- Exit P/E Multiple: 8,6x
Das Umsatzwachstum spiegelt ein stetiges Wachstum im niedrigen einstelligen Bereich wider, da Verizon sich eher auf ein volumengesteuertes Abonnentenwachstum als auf Preiserhöhungen verlegt.
Das Management strebt für 2026 einen Nettozuwachs von 750.000 bis 1 Million Postpaid-Telefonen an, was in etwa dem 2- bis 3-fachen des Niveaus von 2025 entspricht, unterstützt durch Initiativen zur Verringerung der Kundenabwanderung und eine verbesserte Kundenerfahrung.
Der Glasfaserausbau bleibt ein zentraler Treiber. Mit dem Ziel, im Laufe der Zeit 40 bis 50 Millionen Glasfaseranschlüsse zu erreichen, gewinnt Verizon bedeutende Cross-Selling-Möglichkeiten in unterversorgten Mobilfunkmärkten.
Gebündelte Mobilitäts- und Breitbandkunden weisen eine geringere Abwanderungsrate auf, was den Lifetime-Value stärkt und den operativen Leverage verbessert.
Die Beständigkeit derMarge wird durch geplante Einsparungen bei den Betriebskosten in Höhe von 5 Milliarden US-Dollar im Jahr 2026 und durch Investitionsausgaben in Höhe von 16 bis 16,5 Milliarden US-Dollar unterstützt, da der C-Band-Ausbau kurz vor dem Abschluss steht.
Es wird erwartet, dass derfreie Cashflow im Jahr 2026 mindestens 21,5 Milliarden US-Dollar erreichen wird, was das höchste Niveau seit 2020 darstellt und sowohl das Dividendenwachstum als auch den Rückkauf von Aktien unterstützt.
Auf der Grundlage dieser Inputs schätzt das Modell ein Kursziel von 60 $, was ein Gesamtaufwärtspotenzial von etwa 23 % über einen Zeitraum von etwa 2,9 Jahren impliziert und darauf hindeutet, dass die Aktie auf dem aktuellen Niveau unterbewertet ist.
Die Ergebnisse des nächsten Jahres hängen von der Umsetzung in mehreren Bereichen mit größerem Einfluss ab. Kundenwachstum, Verringerung der Kundenabwanderung, Glasfaserdurchdringung in den Frontier-Märkten und disziplinierte Kostenkontrolle werden darüber entscheiden, ob Verizon die operative Dynamik in eine nachhaltige Gewinnsteigerung umsetzen kann.
Auf dem aktuellen Niveau scheint Verizon unterbewertet zu sein, wobei die künftige Performance eher von verbesserten Abonnententrends, expandierenden Glasfaseranlagen, Margendisziplin und einem dauerhaften freien Cashflow als von einer aggressiven Umsatzsteigerung abhängt.
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