Wichtige Statistiken für die TTWO-Aktie
- Performance der letzten Woche: -5,54%
- 52-Wochen-Spanne: $155 bis $258
- Bewertungsmodell Zielpreis: $292
- Implizites Aufwärtspotenzial: 51% über 2,1 Jahre
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Was ist passiert?
Die Aktien von Take-Two Interactive Software (TTWO) haben in den letzten Wochen einen Rückschlag erlitten, obwohl das Unternehmen einen weiteren Gewinnsprung verzeichnete und seine langfristige Veröffentlichungspipeline bekräftigte.
Der jüngste Druck folgte auf Take-Two's Gewinnbericht für das 3. Quartal, in dem der Umsatz im Jahresvergleich um 28% auf $1,76 Milliarden stieg und die Analystenschätzungen um 11% übertraf. Der bereinigte Gewinn pro Aktie lag bei 1,30 US-Dollar und übertraf damit die Erwartungen um 56 %.
Trotz der guten Ergebnisse fiel die Aktie nach der Bekanntgabe der Ergebnisse um mehr als 5 %, da sich die Anleger auf den kurzfristigen Margendruck und höhere Entwicklungsausgaben konzentrierten. Das Betriebsergebnis blieb in den letzten zwölf Monaten negativ, was auf anhaltende Investitionen im Vorfeld großer Veröffentlichungen zurückzuführen ist.
Die Aufmerksamkeit der Anleger richtete sich auch auf Grand Theft Auto VI, dessen Veröffentlichung Take-Two für Mai 2026 bestätigte. Diese Bestätigung beseitigte zwar die Unsicherheit bezüglich des Zeitplans, verschob aber auch den größten Umsatzkatalysator weiter in die Zukunft, was die kurzfristige Stimmung belastete.
Gleichzeitig senkten die Analysten die kurzfristigen EBITDA- und EBIT-Schätzungen für das frühe Geschäftsjahr 2026, was auf höhere Marketing- und Entwicklungskosten im Vorfeld von GTA VI zurückzuführen ist. Die Schätzungen zeigen jedoch einen deutlichen Aufschwung im späteren Verlauf des Jahres 2026, mit einem erwarteten Umsatzanstieg von fast 99 % im Jahresvergleich im Dezemberquartal 2026.
Insgesamt spiegeln die jüngsten Aktienbewegungen eher Bewertungssensitivität und Timing-Sorgen wider als eine Verschlechterung der Nachfrage oder der Franchise-Stärke.
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Ist die TTWO-Aktie unterbewertet?
Unter den Annahmen des Bewertungsmodells, die bis März 2028 realisiert werden, wird die Aktie wie folgt modelliert:
- Umsatzwachstum (CAGR): 18,8%
- Operative Margen: 22,3%
- Exit-P/E-Multiple: 31,1x
Auf der Grundlage dieser Inputs schätzt das Modell ein Kursziel von 292 $, was ein Gesamtaufwärtspotenzial von 51 % gegenüber dem aktuellen Aktienkurs und eine annualisierte Rendite von 21,3 % über die nächsten 2,1 Jahre bedeutet.
Die Umsetzung im nächsten Jahr hängt weiterhin vom Veröffentlichungszeitpunkt und der Kostendisziplin ab. Je näher die Veröffentlichung wichtiger Titel rückt, desto schneller wächst der Umsatz, und die höheren Verkaufsvolumina absorbieren die fixen Entwicklungskosten, was zu einer Verbesserung der Marge führt.
Take-Two beendete das Quartal mit 2,4 Milliarden US-Dollar an Barmitteln und kurzfristigen Investitionen und 2,5 Milliarden US-Dollar an langfristigen Schulden, was dem Unternehmen die Flexibilität gibt, Entwicklung und Marketing vor seinen größten Veröffentlichungen zu finanzieren.
Der freie Cashflow wurde in den letzten zwölf Monaten positiv, was auf einen stärkeren operativen Cashflow und niedrigere Akquisitionsausgaben im Vergleich zu den Vorjahren zurückzuführen ist.
Wenn das Unternehmen die anstehenden Markteinführungen planmäßig durchführt, wird sich die Ertragskraft im späten Geschäftsjahr 2026 deutlich verbessern, was die Volatilität der Aktie trotz der hohen langfristigen Erwartungen erklärt.
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Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit KGV-Multiple
Anschließend berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, sodass Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet ist.
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch mit den Konsensschätzungen der Analysten aus, so dass Sie einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt haben.
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