Wichtige Statistiken für die Mastercard Aktie
- Performance der letzten Woche: -2%
- 52-Wochen-Spanne: $466 bis $602
- Bewertungsmodell Kursziel: $795
- Implizites Aufwärtspotenzial: 53% über 2,9 Jahre
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Was geschah?
Aktien von Mastercard (MA) rutschten diese Woche um etwa 2% ab und schlossen bei $518, nachdem das Unternehmen solide Ergebnisse für das vierte Quartal gemeldet hatte.
Der Rückschlag folgte auf die Veröffentlichung der Q4-Ergebnisse von Mastercard am 29. Januar, wo das Unternehmen einen bereinigten Gewinn pro Aktie von $4,76 meldete und damit die Konsensschätzungen um 12% übertraf. Der Umsatz von 8,8 Mrd. $ lag ebenfalls leicht über den Erwartungen und stieg im Jahresvergleich um fast 18 %.
Trotz des Gewinns wurde die Aktie niedriger gehandelt, da die Erwartungen nach einem starken Gewinnanstieg bereits hoch waren. Die Anleger schienen sich auf die Normalisierung der Margen zu konzentrieren, da die EBIT-Margen im Vergleich zum dritten Quartal zurückgingen, obwohl sie sich im Jahresvergleich verbesserten.
Gleichzeitig schwächten sich die Aktien von Unternehmen aus dem Zahlungsverkehrsbereich im Laufe der Woche ab, nachdem in Europa erneut über eine Verringerung der Abhängigkeit von den US-Kartennetzwerken diskutiert wurde. Berichte über alternative Zahlungssysteme und aufsichtsbehördliche Kontrollen drückten die Stimmung im gesamten Sektor leicht nach unten.
Die Kommentare des Managements blieben konstruktiv, wobei die Führungskräfte ein stetiges Wachstum sowohl bei den wohlhabenden als auch bei den Massenkonsumenten und eine anhaltende Stärke bei den grenzüberschreitenden Volumen feststellten. Es gab jedoch keine größeren Änderungen der Prognosen, um die kurzfristigen Erwartungen zurückzusetzen.
Insgesamt spiegelt der Kursanstieg eher Bewertungssensibilität und Gewinnmitnahmen wider als eine Veränderung der zugrunde liegenden Geschäftsentwicklung von Mastercard.
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Ist die Mastercard Aktie unterbewertet?
Unter den Annahmen des Bewertungsmodells, die bis 2028 realisiert werden, wird die Aktie wie folgt modelliert:
- Umsatzwachstum (CAGR): 12,5%
- Operative Margen: 159.9%
- Exit-P/E-Multiple: 26,6x
Auf der Grundlage dieser Inputs schätzt das Modell ein Kursziel von 795 $, was ein Gesamtaufwärtspotenzial von 53 % gegenüber dem aktuellen Aktienkurs und eine annualisierte Rendite von 16 % in den nächsten 2,9 Jahren bedeutet.
Die Ausführung bleibt der Haupttreiber hinter diesen Annahmen, insbesondere das Volumenwachstum und die Preisbeständigkeit bei den globalen Zahlungsströmen.
Die Umsatzentwicklung profitiert weiterhin von den stabilen Verbraucherausgaben, dem E-Commerce-Wachstum und der grenzüberschreitenden Erholung, die das Umsatzwachstum von Mastercard von 16 % im vergangenen Jahr angetrieben haben.
Die Margen bleiben aufgrund des operativen Leverage und des disziplinierten Kostenwachstums auf einem hohen Niveau von 59 %, auch wenn das Unternehmen weiterhin in Sicherheit, Daten und Mehrwertdienste investiert.
Auch die Cashflow-Generierung bleibt stark, mit einem freien Cashflow von fast 4,9 Milliarden US-Dollar im vierten Quartal, was weitere Aktienrückkäufe und ein Dividendenwachstum unterstützt.
Während aufsichtsrechtliche Schlagzeilen und Bewertungsbedenken für kurzfristige Volatilität sorgen können, spiegeln die Fundamentaldaten von Mastercard weiterhin beständiges Wachstum, hohe Rentabilität und starke Kapitalerträge wider.
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Mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR können Sie den potenziellen Aktienkurs einer Aktie in weniger als einer Minute schätzen.
Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit KGV-Multiple
Anschließend berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, sodass Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet ist.
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch mit den Konsensschätzungen der Analysten aus, so dass Sie einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt haben.
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