Kennzahlen zur Oracle-Aktie
- Die Performance der vergangenen Woche: +2.27%
- 52-Wochen-Spanne: $119 bis $346
- Bewertungsmodell Kursziel: $349
- Implizites Aufwärtspotenzial: 118% über 2,3 Jahre
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Was ist passiert?
Oracle (ORCL) Aktien waren in den letzten Wochen sehr volatil und wurden in der Nähe von $160 gehandelt, da die Anleger die Ergebnisse, die Schlagzeilen über künstliche Intelligenz und die sich ändernden Erwartungen bezüglich der Investitionsausgaben verdauten.
Der jüngste Katalysator war der Bericht über die Ergebnisse des zweiten Quartals von Oracle, in dem das Unternehmen einen bereinigten Gewinn je Aktie von 2,26 US-Dollar auswies, der deutlich über den Konsensschätzungen von 1,64 US-Dollar lag. Der Nettogewinn stieg im Jahresvergleich um 38 %, was auf eine starke operative Hebelwirkung und disziplinierte Kostenkontrolle zurückzuführen ist.
Der Quartalsumsatz erreichte 16,1 Milliarden US-Dollar und stieg damit im Jahresvergleich um 14 %, was auf die anhaltende Dynamik bei Cloud-Infrastruktur und Cloud-Anwendungen zurückzuführen ist. Das Cloud-Umsatzwachstum beschleunigte sich, aber einige Investoren konzentrierten sich auf den Margendruck, der mit den höheren Infrastrukturinvestitionen verbunden ist.
Im gleichen Zeitraum berichtete Reuters, dass Oracle mit einer Klage wegen Wertpapierbetrugs konfrontiert ist, die sich auf die Offenlegung von Ausgaben im Zusammenhang mit künstlicher Intelligenz bezieht. Die Nachricht folgte auf eine starke Bewegung der Aktie im Vorfeld und trug zur kurzfristigen Volatilität bei, obwohl es keine Änderungen bei den von Oracle gemeldeten Finanzergebnissen gab.
Weitere Schlagzeilen über die Beteiligung von Oracle an einem potenziellen TikTok-Joint-Venture in den USA und die Ausweitung von Verträgen mit dem öffentlichen Sektor hielten die Aktie ebenfalls im Fokus, doch keine dieser Nachrichten änderte die kurzfristigen Prognosen wesentlich.
Insgesamt spiegelt die jüngste Kursentwicklung eher eine erhöhte Sensibilität für den Nachrichtenfluss und die Bewertung wider als eine Verschlechterung der zugrunde liegenden operativen Leistung von Oracle.
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Ist die Oracle-Aktie unterbewertet?
Unter den Annahmen des Bewertungsmodells, die bis Mai 2028 realisiert werden, wird die Aktie wie folgt modelliert:
- Umsatzwachstum (CAGR): 30,5%
- Operative Margen: 38.7%
- Exit-P/E-Multiple: 22,2x
Auf der Grundlage dieser Inputs schätzt das Modell ein Kursziel von 349 $, was ein Gesamtaufwärtspotenzial von 118 % gegenüber dem aktuellen Aktienkurs und eine annualisierte Rendite von 40,4 % über die nächsten 2,3 Jahre bedeutet.
Die Geschäftsentwicklung bleibt der Haupttreiber hinter diesen Annahmen, insbesondere die fortgesetzte Expansion der Oracle Cloud-Infrastruktur und die Einführung von Unternehmensanwendungen.
Im vergangenen Jahr erwirtschaftete Oracle einen Umsatz von 61 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 8 % im Vergleich zum Vorjahr, während das Betriebsergebnis um fast 14 % stieg und die Margen auf etwa 32 % zunahmen. Die Nettogewinnmargen verbesserten sich auf 25 %, was die Größenvorteile im gesamten Cloud-Geschäft widerspiegelt.
Der Cashflow bleibt uneinheitlich. Der operative Cashflow belief sich in den letzten zwölf Monaten auf insgesamt 22 Milliarden US-Dollar, der freie Cashflow wurde jedoch aufgrund erhöhter Investitionsausgaben im Zusammenhang mit dem Ausbau von Rechenzentren negativ.
Der Verschuldungsgrad der Bilanz erhöhte sich, da die langfristigen Schulden auf etwa 100 Milliarden US-Dollar anstiegen, aber das Management setzt weiterhin auf Investitionen in Cloud-Kapazitäten, um das zukünftige Wachstum zu unterstützen.
Analysten gehen davon aus, dass sich das Umsatzwachstum bis zum Geschäftsjahr 2026 beschleunigen wird, wobei Schätzungen auf ein Wachstum von mehr als 20 % hindeuten, da die Cloud-Infrastruktur und die KI-Arbeitslasten zunehmen.
Während rechtliche und regulatorische Schlagzeilen für kurzfristige Volatilität sorgen können, zeigen die jüngsten Ergebnisse von Oracle eine zunehmende Ertragskraft und einen verbesserten Umsatzmix, was erklärt, warum die Aktie weiterhin die Aufmerksamkeit der Anleger auf sich zieht.
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Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
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Anschließend berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, sodass Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet ist.
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