Wichtige Daten zur United Parcel Service-Aktie
- 30-Tage-Performance: 12%
- 52-Wochen-Spanne: $82 bis $124
- Bewertungsmodell Kursziel: $142
- Implizites Aufwärtspotenzial: 19%
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Was ist passiert?
United Parcel Service Aktie ist in den letzten 30 Tagen um ca. 12% gestiegen und wurde kürzlich bei $119 pro Aktie gehandelt, da die Investoren auf die Ergebnisse des vierten Quartals und die verbesserte Zukunftsperspektive reagierten.
Die Erholung folgt auf einen monatelangen Druck, der mit der Reduzierung des Amazon-Volumens, der Verlagerung von Handelswegen und dem Druck auf die Gewinnspanne durch die Umstrukturierung des Netzwerks zusammenhängt.
Die Aktien legten zu, nachdem UPS für das vierte Quartal einen Umsatz von 24,5 Mrd. US-Dollar, einen Betriebsgewinn von 2,9 Mrd. US-Dollar, eine Betriebsmarge von 11,8 % und einen bereinigten Gewinn je Aktie von 2,38 US-Dollar gemeldet hatte, wobei CEO Carol Tomé erklärte, dass das Quartal aufgrund der hohen Umsatzqualität und Kostendisziplin "unsere Erwartungen übertroffen" habe.
Die Aktie war zuvor unter Verkaufsdruck geraten, da das durchschnittliche Tagesvolumen in den USA zurückging und das Management für das erste Halbjahr 2026 Gegenwind bei den Margen durch den Amazon-Glide-Down, die Umstellung auf Ground Saver und die Ausgaben für den Austausch von Flugzeugen ankündigte.
Die Anleger konzentrierten sich jedoch auf Kosteneinsparungen in Höhe von 3,5 Mrd. USD im Jahr 2025, die Bestätigung, dass das Amazon-Volumen wie geplant um etwa 1 Mio. Stück pro Tag reduziert wurde, und die Umsatzprognose für 2026 von ca. 89,7 Mrd. USD mit einer operativen Marge von 9,6 %, die einen klareren Weg zu einer Gewinnverbesserung im zweiten Halbjahr signalisierte.
Institutionelle Positionierungen verstärkten die Stimmung. State of New Jersey Common Pension Fund D erhöhte seinen Anteil um 3,8% auf 253.718 Aktien im Wert von etwa 21,19 Mio. $, während Varma Mutual Pension Insurance Co seine Position um 9,0% auf 112.970 Aktien im Wert von etwa 9,44 Mio. $ erhöhte.
CIBC World Market erhöhte seinen Bestand um 111,2% auf 137.376 Aktien im Wert von rund 11,48 Mio. $, und die Norges Bank baute eine beträchtliche neue Position im Wert von rund 852 Mio. $ auf.
Obwohl einige Unternehmen ihr Engagement verringerten, liegt der Anteil der institutionellen Anleger weiterhin bei 60,26 %, was auf eine anhaltende langfristige Beteiligung hinweist.
Der Kursanstieg der Aktie um 12 % im letzten Monat spiegelt eine Verlagerung von der Besorgnis über den kurzfristigen Margendruck hin zum Vertrauen in eine Normalisierung der Kosten und automatisierungsbedingte Effizienzsteigerungen wider.
Die Anleger konzentrieren sich nun darauf, ob die Margenausweitung im zweiten Halbjahr 2026 zu einer nachhaltigen Gewinnerholung führen kann.
Ist United Parcel Service unterbewertet?
Unter Bewertungsannahmen wird die Aktie modelliert mit:
- Umsatzwachstum (CAGR): 2,6%
- Operative Margen: 10.3%
- Exit P/E Multiple: 14x
DieUmsatzerwartungen entsprechen den Prognosen des Managements für 2026 in Höhe von ca. 89,7 Mrd. USD und spiegeln eine allmähliche Expansion wider, die durch Preisdisziplin und einen verbesserten Produktmix unterstützt wird, und nicht durch einen starken Anstieg der weltweiten Versandnachfrage.
Der Ausblick geht von einer Stabilisierung der Trends bei den Inlandspaketen in den USA und einem anhaltenden Wachstum des Umsatzes pro Stück im mittleren einstelligen Bereich aus.
Die Erholung derMarge hat mehr Gewicht als die Beschleunigung des Umsatzes. Das Management strebt bis 2026 zusätzliche Kosteneinsparungen in Höhe von 3 Mrd. USD an, die mit dem Amazon Glide-Down und der Neukonfiguration des Netzwerks verbunden sind, während gleichzeitig die Automatisierung in den Einrichtungen ausgeweitet wird, in denen die Kosten pro Stück um etwa 28 % niedriger sind als in herkömmlichen Gebäuden.
Da mehr Volumen durch automatisierte Hubs fließt und der Personaleinsatz der Fahrer an die geringere Haltestellendichte angepasst wird, werden sich die Kosten pro Stück unter das Wachstum des Umsatzes pro Stück normalisieren und die operative Hebelwirkung unterstützen.
Weitere Faktoren sind die höhere Marktdurchdringung von KMUs, das Wachstum in der Gesundheitslogistik, die verbesserte Wirtschaftlichkeit durch die Verlagerung von Ground Saver-Zustellungen auf den USPS und die Erleichterung von Handelsvergleichen in der zweiten Jahreshälfte 2026 gegenüber dem Vorjahr. Diese Entwicklungen stärken die Ertragsqualität, selbst wenn die makroökonomische Nachfrage bescheiden bleibt.
Die Beständigkeit desfreien Cashflows stützt die jährliche Dividende von 6,56 $, die bei den derzeitigen Preisen eine Rendite von 5,50 % bietet.
Auf der Grundlage dieser Inputs schätzt das Modell ein Kursziel von 142 $, was ein Gesamtaufwärtspotenzial von etwa 19 % und eine annualisierte Rendite von 6,2 % bedeutet, was darauf hindeutet, dass die Aktie auf dem aktuellen Niveau unterbewertet ist.
Bei den aktuellen Kursen scheint UPS unterbewertet zu sein, wobei die Leistung im Jahr 2026 wahrscheinlich eher durch eine Normalisierung der Gewinnspanne, Effizienzsteigerungen in der Automatisierung, disziplinierte Preisgestaltung und einen verbesserten Sendungsmix als durch eine aggressive Umsatzbeschleunigung bestimmt wird.
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