Kennzahlen zur Ryan Specialty-Aktie
- Kursveränderung: -12,8%
- Aktueller Kurs: ~$39
- Bewertungsmodell Ziel: ~$65
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Was ist passiert?
Ryan Specialty Holdings (RYAN) Aktien stürzten in dieser Woche um 12,8 % ab und schlossen bei 38,71 $, nachdem das Unternehmen enttäuschende Ergebnisse für das vierte Quartal gemeldet und eine umfassende Umstrukturierung angekündigt hatte.
Der Versicherungsmakler verzeichnete ein bereinigtes EPS von $0,45 und verfehlte damit die Analystenschätzungen von ~$0,49.
Während der Umsatz um 13 % auf 751 Mio. $ stieg, konzentrierte sich der Markt stark auf die Verlangsamung des organischen Wachstums, das bei 6,6 % lag, verglichen mit zweistelligen Raten in den Vorjahren.
Die Hauptursache dafür war ein sich rasch abschwächender Sachversicherungsmarkt.
CEO Tim Turner räumte ein, dass die Preise für große Sachversicherungen im Dezember um 25 bis 35 % gesunken sind, was eine deutliche Kehrtwende gegenüber dem "harten Markt" (steigende Preise) darstellt, der das Wachstum des Unternehmens jahrelang angekurbelt hat.
Um dem entgegenzuwirken, stellte die Unternehmensleitung das "Project Empower" vor, ein auf drei Jahre angelegtes Umstrukturierungsprogramm, das 160 Millionen Dollar kosten soll, um den Betrieb zu rationalisieren und Entlassungen zu vermeiden.
Die Anleger betrachteten die Kombination aus fallenden Preisen und steigenden Umstrukturierungskosten als "doppeltes Negativ" und signalisierten, dass die Zeit des leichten Geldes für Versicherungsmakler vorbei ist.
Wells Fargo senkte sofort sein Kursziel auf 56 $ und begründete dies mit dem Druck auf die Margen.
Ist Ryan Specialty heute unterbewertet?
Das TIKR-Modell deutet darauf hin, dass der Markt RYAN so bewertet, als ob seine Wachstumsstory dauerhaft gebrochen ist, was die bewährte Fähigkeit des Unternehmens, Zyklen zu durchlaufen, ignoriert.
Das Modell sieht einen Weg zu 64,65 $, was ein Aufwärtspotenzial von 67 % gegenüber dem aktuellen Niveau bedeutet.
Während der Sachversicherungsmarkt schwierig ist, bleiben die Bereiche Haftpflicht und Spezialversicherungen des Unternehmens robust.
Der Gründer Pat Ryan betonte die Widerstandsfähigkeit des Unternehmens mit den Worten: "Wir haben Ryan Specialty nicht für die einfachen Jahre aufgebaut... Diversifizierte Spezialitäten, diversifizierte Produkte und diversifizierte Erträge... Das ist es, was uns auszeichnet."
Die Umstrukturierung ist zwar zunächst kostspielig, soll aber bis 2029 zu jährlichen Einsparungen in Höhe von 80 Millionen Dollar führen.
Das Modell rechnet diese künftigen Effizienzgewinne an, wodurch eine Diskrepanz zwischen den kurzfristigen Gewinneinbußen und dem langfristigen Cashflow-Potenzial entsteht.
Vertiefung der Bewertung
Das TIKR Advanced Valuation Model identifiziert ein signifikantes Missverhältnis zwischen Sentiment und innerem Wert.
- Kursziel: ~$65
- Aktueller Kurs: ~$39
- Annualisierte Rendite: 11.1%
Die "Effizienz" wird freigeschaltet: Die Kosten in Höhe von 160 Mio. USD für das "Project Empower" sind ein einmaliger Schmerz für einen langfristigen Gewinn. Durch die Standardisierung von Prozessen und die Nutzung von KI erwartet Ryan Specialty eine deutliche Ausweitung seiner Margen. Das Modell geht davon aus, dass sich diese Einsparungen in der Bilanz niederschlagen und den freien Cashflow in den Folgejahren erhöhen werden.
Aktienrückkäufe: Die Unternehmensleitung kündigte außerdem einen Aktienrückkauf im Wert von 300 Millionen US-Dollar an und signalisierte damit, dass sie selbst der Meinung ist, dass die Aktie billig ist. Finanzchefin Janice Hamilton erklärte: "Dieses Rückkaufprogramm ist Ausdruck unseres Vertrauens in unsere kurz- und langfristigen Aussichten."
Fazit: Eine klassische Überreaktion. Mit einer prognostizierten jährlichen Rendite von 11,1 % und einem klaren Plan zur Kostensenkung und zum Rückkauf von Aktien bietet Ryan Specialty einen überzeugenden Einstiegspunkt für Anleger, die bereit sind, die derzeitige "Schwächephase" des Versicherungszyklus hinter sich zu lassen. Der Weg zu 65 $ ist mit Effizienzsteigerungen und Marktanteilswachstum gepflastert.
Wie viel Aufwärtspotenzial hat die Ryan Specialty-Aktie noch?
Mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR können Sie den potenziellen Aktienkurs einer Aktie in weniger als einer Minute schätzen.
Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit KGV-Multiple
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch aus, indem es die Konsensschätzungen der Analysten verwendet, um Ihnen einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt zu geben.
Von dort aus berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, damit Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet erscheint.
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Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR weder als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
