Wichtige Statistiken für die AMD-Aktie
- Die Performance der vergangenen Woche: Fiel um etwa 17% nach dem letzten Ergebnisbericht des Unternehmens und gab damit einen Teil der jüngsten KI-bedingten Gewinne wieder ab.
- 52-Wochen-Spanne:$76 bis $267
- Zielkurs des Bewertungsmodells: 353 $
- Implizites Aufwärtspotenzial: 70,4 % über 2,9 Jahre
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Was ist passiert?
Advanced Micro Devices (AMD) meldete für das vierte Quartal 2025 einen Umsatz von 10.270 Millionen Dollar, der die Schätzungen der Straße von 9.670 Millionen Dollar um 6,2% übertraf und im Jahresvergleich um 34,1% wuchs.
Der Nettogewinn stieg auf 2,519 Mrd. USD, und der bereinigte Gewinn je Aktie lag bei 1,53 USD und übertraf damit die Konsensschätzung von 1,32 USD um 16,0 %. Der freie Cashflow für das Quartal belief sich auf 2.082 Mio. US-Dollar und lag damit um 90,8 % über dem Vorjahreswert, da der operative Cashflow von 2.304 Mio. US-Dollar die Investitionen in Höhe von 222 Mio. US-Dollar problemlos abdeckte.
Der Cashflow aus dem operativen Geschäft belief sich in den letzten zwölf Monaten auf insgesamt 7.709 Millionen US-Dollar, während der Cashflow aus Investitionen aufgrund von Übernahmen und Investitionen in Wachstumsinitiativen einen Nettoabfluss von 5.533 Millionen US-Dollar verzeichnete.
Diese Kennzahlen zeigen, dass die Finanzlage von AMD trotz des Kursrückgangs weiterhin stark ist und die weitere Expansion in den Bereichen KI und Rechenzentren unterstützt.
Zu den jüngsten Schlagzeilen gehören AMDs Strategie, den 1-Billionen-Dollar-Computermarkt anzuführen, neue KI-Kooperationen mit HPE und TCS sowie Vertragsabschlüsse für einen neuen europäischen Supercomputer, die alle die langfristige Nachfrage nach EPYC-CPUs, Instinct-Beschleunigern und adaptiven SoCs stärken.
Gleichzeitig zeigen die im Februar eingereichten Unterlagen Insider-Aktienverkäufe von CEO Lisa Su und anderen Führungskräften, was die Anleger nach einem starken Anstieg der Gewinne noch vorsichtiger werden ließ.
Zusammengenommen deuten diese Daten darauf hin, dass die jüngste Entwicklung eher eine Anpassung der Erwartungen hinsichtlich des Zeitpunkts und des Ausmaßes des KI-Wachstums widerspiegelt als eine Verschlechterung des zugrunde liegenden Geschäfts von AMD.
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Ist die AMD-Aktie unterbewertet?
Unter den Annahmen des Bewertungsmodells, die bis 2028 realisiert werden, wird die Aktie wie folgt modelliert:
- Umsatzwachstum (CAGR): 33,8%
- Operative Margen: 22,4%
- Exit-P/E-Multiple: 28,9x
Auf der Grundlage dieser Inputs schätzt das Modell ein Kursziel von 353,32 $, was ein Gesamtaufwärtspotenzial von 70,4 % gegenüber dem aktuellen Aktienkurs von 207,32 $ und eine annualisierte Rendite von 20,3 % über die nächsten 2,9 Jahre bedeutet.
Diese modellierten Renditen liegen deutlich über dem Schwellenwert von 10 % pro Jahr, der typischerweise ein attraktives Setup signalisiert, und sie gehen davon aus, dass AMD ein Umsatzwachstum von etwa Mitte 30 aufrechterhalten und gleichzeitig die operativen Margen in den niedrigen 20er-Bereich anheben kann, da die margenstärkeren Rechenzentrums- und KI-Produkte einen größeren Anteil am Mix einnehmen.
Das Ergebnis des Modells hängt jedoch davon ab, dass AMD mit PYC und Instinct weiterhin Marktanteile gewinnt, seine Helios- und andere KI-Plattformen ausführt und starke Beziehungen zu Cloud- und Unternehmenskunden in einem wettbewerbsintensiven Markt pflegt.
Wenn diese operativen Faktoren Bestand haben, sieht die aktuelle Bewertung eher wie ein Ausdruck des Ausführungsrisikos und der Branchenvolatilität aus, als ein Zeichen dafür, dass die langfristige These gebrochen ist.
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Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit KGV-Multiple
Anschließend berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, sodass Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet ist.
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch mit den Konsensschätzungen der Analysten aus, so dass Sie einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt haben.
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