Kennzahlen zur AXON-Aktie
- Die Performance der vergangenen Woche: Axon-Aktien wurden ungefähr flach gehandelt, nachdem sie von ihrem 12-Monats-Hoch um etwa 35% gefallen waren, da die Anleger auf den nächsten Gewinnkatalysator warten
- 52-Wochen-Spanne: $396 bis $885
- Zielpreis des Bewertungsmodells: $624
- Implizites Aufwärtspotenzial: 45,4% über 1,9 Jahre
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Was ist passiert?
Axon Enterprise (AXON) ist in den letzten Monaten unter Druck geraten und notiert etwa 50 % unter seinem Höchststand von Ende 2025, da die Anleger sich von wachstumsstarken Titeln abwenden. Die Talfahrt folgte auf eine starke mehrjährige Entwicklung, in der die Aktie von unter 20 $ vor zehn Jahren auf ein Allzeithoch von über 700 $ geklettert war, so dass Gewinnmitnahmen und höhere Zinserwartungen die Stimmung belastet haben.
Die jüngsten Fundamentaldaten von Axon sind jedoch weiterhin solide. Im letzten Quartal wuchs der Umsatz im Vergleich zum Vorjahr um etwa 31 % auf 711 Mio. US-Dollar, wobei Software und Dienstleistungen um mehr als 40 % stiegen, da die Agenturen die Cloud-Plattform und die Tools für die digitale Beweisführung angenommen haben.
Wichtig ist, dass das Unternehmen weiterhin mehrjährige Verträge abschließen und international expandieren konnte. Das Unternehmen beendete das Quartal mit mehr als 2 Milliarden US-Dollar an Barmitteln und mehr als 11 Milliarden US-Dollar an vertraglich vereinbarten zukünftigen Einnahmen, was ihm ein starkes finanzielles Polster verschafft. Infolgedessen spiegelt die jüngste Aktienschwäche eher Bewertungs- und makroökonomische Bedenken wider als eine Verschlechterung im Kerngeschäft von Axon.
In der letzten Woche blieb der Handel relativ verhalten, da sich die Anleger auf den für den 24. Februar 2026 geplanten Ergebnisbericht von Axon für das vierte Quartal 2025 konzentrierten.
Der Konsens sieht ein weiteres Quartal mit einem Umsatzwachstum von etwa 30 % und einer gesunden Rentabilität vor. Die entscheidende Frage ist also, ob die Prognosen des Managements für 2026 diese Erwartungen unterstützen können, während das Unternehmen weiterhin stark in die Produktentwicklung und Übernahmen investiert.
Die jüngsten Übernahmen von Notfallkommunikations- und Echtzeit-Informationsplattformen, darunter Prepared und Carbyne, haben die Betriebskosten in die Höhe getrieben, aber auch den von Axon adressierbaren Markt über das Kerngeschäft mit leitungsgebundenen Energiegeräten und Körperkameras hinaus erweitert.
Da es in dieser Woche keine negativen unternehmensspezifischen Nachrichten gab, spiegelt die flache Performance der Aktie eher eine abwartende Haltung im Vorfeld der Gewinne als eine Veränderung der zugrunde liegenden Aussichten wider.
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Ist die AXON-Aktie unterbewertet?
Unter den Annahmen des Bewertungsmodells, die bis 2028 realisiert werden, wird die Aktie wie folgt modelliert:
- Umsatzwachstum (CAGR): 27,2%
- Operative Margen: 5.7%
- Exit-P/E-Multiple: 62,2x
Auf der Grundlage dieser Eingaben schätzt das Modell ein Kursziel von 624 $, was ein Gesamtaufwärtspotenzial von 45,4 % gegenüber dem aktuellen Aktienkurs und eine annualisierte Rendite von 22 % in den nächsten 1,9 Jahren bedeutet.
Diese prognostizierten Renditen liegen deutlich über dem Schwellenwert von 10 % pro Jahr, der in der Regel auf ein attraktives Setup hindeutet, so dass das Modell darauf hindeutet, dass Axon selbst nach einem großen Anstieg in den letzten zehn Jahren noch ein bedeutendes langfristiges Aufwärtspotenzial bietet.
Damit dieses Potenzial realisiert werden kann, muss Axon ein Umsatzwachstum im hohen 20er-Bereich beibehalten, die Rentabilität von Betriebsmargen im niedrigen einstelligen Bereich verbessern und trotz des zunehmenden Wettbewerbs und der laufenden Investitionen einen erstklassigen Gewinnmultiplikator beibehalten.
Die Umsetzung wird von der weiteren Expansion seiner Cloud-Softwareplattform, der wachsenden internationalen Nachfrage nach Kameras und TASER-Geräten sowie der erfolgreichen Integration der jüngsten Übernahmen abhängen, die das Ökosystem für die öffentliche Sicherheit erweitern.
Wenn diese Faktoren anhalten, könnte der aktuelle Rückschlag eher wie ein Bewertungs-Reset aussehen als eine Änderung der langfristigen Geschichte, aber die kommenden Erträge und Prognosen werden entscheidend dafür sein, ob sich die Aktie wieder in Richtung der Fair-Value-Schätzung des Modells bewegen kann
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Mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR können Sie den potenziellen Aktienkurs einer Aktie in weniger als einer Minute schätzen.
Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit KGV-Multiple
Anschließend berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, sodass Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet ist.
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch aus, indem es die Konsensschätzungen der Analysten verwendet, so dass Sie einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt erhalten.
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