Dave & Buster's steigt nach Benchmark-Hochstufung der PLAY-Aktie auf Kaufen

Wichtige Statistiken für die PLAY-Aktie

• 1-Jahres-Kursveränderung für PLAY-Aktien: -21%
• $PLAY Aktienkurs per 16. Januar: $19.68
• 52-Wochen-Hoch: $35,53
• $PLAY Aktien Kursziel: $26.22

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Was ist passiert?

Die Aktien von Dave & Buster's(PLAY) stiegen am Freitag um 2%, nachdem Benchmark die Familienunterhaltungskette von "Halten" auf "Kaufen" hochgestuft hatte. Analyst Mike Hickey setzte ein Kursziel von $30 fest, was einem Aufwärtspotenzial von 55% gegenüber dem aktuellen Niveau entspricht.

Die Heraufstufung erfolgt zu einem Zeitpunkt, zu dem Dave & Buster's zum ersten Mal seit etwa 13 Quartalen wieder positive Umsätze in den einzelnen Geschäften zu verzeichnen scheint.

Hickey wies auf Verbesserungen bei der Ausführung von Speisen und Getränken hin sowie auf die starken ersten Erfolge der erweiterten Half-Price-Games-Aktion des Unternehmens, die am 4. Januar gestartet wurde.

Die "Back to Basics"-Strategie des Unternehmens zeigt echte Ergebnisse.

• Im Oktober sanken die Umsätze im Vergleich zum Vorjahr um nur 1 %, was eine deutliche Verbesserung gegenüber dem Rückgang von 4 % im gesamten dritten Quartal darstellt.
• Im November setzte sich der Trend auf ähnlichem Niveau fort, was darauf hindeutet, dass sich die Dynamik in Richtung der wichtigen Urlaubssaison verstärkt.

CEO Tarun Lal betonte die Fortschritte während der jüngsten Telefonkonferenz zu den Ergebnissen:

"Wir machen substanzielle Fortschritte bei unserem Back to Basics-Plan. Wir haben hart an unserem Marketingmotor gearbeitet, unser Angebot an Speisen und Getränken gestärkt, unsere Abläufe verbessert, unser Spieleangebot aufgefrischt und unsere Umbauten überarbeitet."

Die Trendwende bei den Speisen und Getränken war beeindruckend.

• Der Verkauf von Lebensmitteln in den Filialen war im Quartal positiv, wobei der Oktober der beste Monat des Jahres war.
• Das Unternehmen brachte im Oktober eine überarbeitete Speisekarte auf den Markt, die nach erfolgreicher Erprobung mehr Artikel und Fan-Favoriten enthielt.
• Die Besucherzahlen in den Speisesälen stiegen im Vergleich zum Vorjahr deutlich an.

Dave & Buster's hat seine beliebte Eat & Play-Kombi-Promotion wieder eingeführt, und die Bindungsraten sind seit Anfang des Jahres auf zweistellige Prozentsätze gestiegen.

Dieses Kombiangebot bündelt Essen und Spiele zu einem attraktiven Preis und regt die Kunden dazu an, in beiden Bereichen des Unternehmens auszugeben.

Was die Spiele betrifft, so führt das Unternehmen sein Spiel Human Crane bis zum Jahresende in allen verbleibenden Dave & Buster's-Filialen ein und führt es dann im ersten Quartal 2026 in allen Main Event-Filialen ein.

Diese Spiele haben eine Amortisationszeit von weniger als einem Jahr und erzeugen ein starkes Social Media Buzz auf TikTok und Instagram.

CFO Darin Harper ging auf die finanzielle Stärke der PLAY-Aktie ein: "Unser finanzielles Fundament bleibt stark, unterstützt durch ein Geschäftsmodell, das durchweg hohe Renditen, eine gesunde Performance auf Einheitsebene, ein diszipliniertes Kostenmanagement und einen bedeutenden freien Cashflow generiert."

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Was uns der Markt über die PLAY-Aktie sagt

Die Heraufstufung signalisiert das wachsende Vertrauen, dass Dave & Buster's nach mehr als drei Jahren negativer Umsätze die Wende geschafft hat.

• Dave and Buster's hat seit Jahresbeginn 9 neue Filialen eröffnet und ist auf dem besten Weg, im Geschäftsjahr 2025 11 neue Filialen zu eröffnen und 1 zu verlegen.
• Der Umsatz aus Sonderveranstaltungen wuchs im 3. Quartal im mittleren einstelligen Bereich im Vergleich zum Vorjahr, was durch die Einführung von Verkaufsmanagern in den Filialen begünstigt wurde.
• Das Unternehmen erwartet ein weiteres Wachstum im 4. Quartal, einem wichtigen Quartal für Firmenbuchungen und Weihnachtsfeiern.

Auch bei den Investitionsausgaben wird das Management disziplinierter. Das Unternehmen investierte seit Jahresbeginn 268 Mio. USD brutto bzw. 155 Mio. USD netto nach Abzug der Beiträge der Vermieter, streicht aber jetzt ineffiziente Ausgaben und investiert weiterhin in Initiativen mit hohem Ertrag.

Dave & Buster's hat ein überarbeitetes Umbauprogramm gestartet, nachdem man festgestellt hatte, dass bei früheren Umbauten Kapital für Elemente verschwendet wurde, die das Gästeerlebnis nicht verbesserten. Der neue Prototyp konzentriert sich auf Bereiche, die direkt mit Wiederholungsbesuchen korrelieren. In den nächsten fünf Monaten sind sechs neue Umgestaltungen geplant, von denen drei bereits im Bau sind.

Trotz der Fortschritte steht die PLAY-Aktie vor Herausforderungen. Die Aktien sind gegenüber ihrem 52-Wochen-Hoch um 43 % gefallen, was auf die allgemeine Besorgnis über die Verbraucherausgaben für Unterhaltungsangebote zurückzuführen ist.

Das Unternehmen verzeichnete im dritten Quartal einen Nettoverlust von 42 Mio. USD bzw. 1,22 USD pro Aktie, obwohl das bereinigte EBITDA von 59 Mio. USD zeigt, dass das Unternehmen immer noch Barmittel generiert.

Mit Blick auf das Jahr 2026 zeigte sich das Management zuversichtlich, was die Spiele-Pipeline anbelangt. Das Unternehmen plant, im Laufe des Jahres mehr als 10 neue Spiele auf den Markt zu bringen, die alle mit starkem geistigen Eigentum verbunden sind und im Vorfeld mit den Verbrauchern getestet wurden.

Das Unternehmen beendete das 3. Quartal mit einer Gesamtliquidität von 442 Millionen US-Dollar und erwirtschaftete einen operativen Cashflow von 58 Millionen US-Dollar.

Wenn die PLAY-Aktie die verbesserten Trends im November beibehalten und das erste positive Umsatzquartal liefern kann, könnte sich das Benchmark-Ziel von 30 $ angesichts der operativen Hebelwirkung des Geschäftsmodells als konservativ erweisen.

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Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR weder als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!