Wichtige Statistiken für ChevronStock
- Entwicklung in der vergangenen Woche: +3%
- 52-Wochen-Spanne: $132 bis $169
- Bewertungsmodell Kursziel: $188
- Implizites Aufwärtspotenzial: 12,5% über 2,0 Jahre
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Was ist passiert?
Die Aktie der Chevron Corporation (CVX) stiegen in der vergangenen Woche um etwa 3% und schlossen bei 166 $ pro Aktie und handelten am oberen Ende ihrer jüngsten Spanne.
Der Anstieg folgte auf Chevrons endgültige Investitionsentscheidung (Final Investment Decision - FID) für die Erweiterung des Leviathan Offshore-Erdgasfeldes, ein konkretes Projekt, das neue Bohrungen vorsieht und die Gasversorgung Israels, Ägyptens und Jordaniens erhöhen wird.
Die FID beseitigte die Ungewissheit bezüglich des Zeitplans und des Umfangs des Projekts, verbesserte die Sichtbarkeit der zukünftigen Gasproduktion und unterstützte die Erwartungen auf einen zusätzlichen Cashflow aus Chevrons Anlagen im östlichen Mittelmeerraum.
Weitere Unterstützung erhielten die Aktien durch Berichte, wonach Chevron voraussichtlich eine erweiterte US-Lizenz für den Betrieb in Venezuela erhalten wird, die eine höhere Ölproduktion und -exporte ermöglichen würde, sofern sie abgeschlossen wird.
Als einziges großes US-Unternehmen, das derzeit mit einer Sondergenehmigung in Venezuela tätig ist, könnte Chevron direkt von einer Lockerung der Beschränkungen profitieren, so dass die Nachricht für die mittelfristigen Versorgungsaussichten des Unternehmens von Bedeutung ist.
Während die Ölpreise im Laufe der Woche nachgaben und ein Insider-Verkauf für einen gewissen Ausgleichsdruck sorgte, stieg die Aktie insgesamt an, da sich die Anleger auf diese beiden angebotsorientierten Entwicklungen konzentrierten, was erklärt, warum die Chevron-Aktie trotz eines gemischten makroökonomischen und geopolitischen Hintergrunds stieg.
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Ist Chevron derzeit unterbewertet?
Chevron wird zu einer Bewertung gehandelt, die eine stetige Cash-Generierung und disziplinierte Kapitalrückflüsse widerspiegelt, aber ein begrenztes Umsatzwachstum und ein relativ stabiles Ölpreisumfeld voraussetzt.
Im Rahmen des Bewertungsmodells wird die Aktie mit folgenden Annahmen modelliert
- Einnahmewachstum (CAGR): -1,4%
- Operative Margen: 12.9%
- Exit P/E Multiple: 18,8x
Auf der Grundlage dieser Eingaben schätzt das Modell ein Kursziel von 178 $, was ein Gesamtaufwärtspotenzial von 6,9 % gegenüber dem aktuellen Aktienkurs in den nächsten 2,0 Jahren oder etwa 3,4 % jährlich bedeutet.
In den nächsten 12 Monaten werden die Ergebnisse davon abhängen, wie viel zusätzliche Produktion Chevron in Venezuela im Rahmen der erweiterten Lizenz in Betrieb nehmen kann und wie effizient diese Barrel in freien Cashflow umgewandelt werden, anstatt in höhere Investitionsausgaben.
Die Umsetzung im Permian Basin bleibt ein weiterer wichtiger Faktor, da Chevron weiterhin Anlagen mit kürzeren Zyklen und kürzeren Amortisationszeiten bevorzugt, die eine beständige Cash-Generierung unterstützen.
Gleichzeitig tragen die nachgelagerten Raffinerie- und LNG-Aktivitäten zur Stabilisierung von Erträgen und Cashflow bei und unterstützen Dividenden und Rückkäufe, selbst wenn die Ölpreise in einer gewissen Bandbreite bleiben.
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Mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR können Sie den potenziellen Aktienkurs einer Aktie in weniger als einer Minute schätzen.
Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit KGV-Multiple
Anschließend berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, sodass Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet ist.
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch mit den Konsensschätzungen der Analysten aus, so dass Sie einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt haben.
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