Wichtige Statistiken für die Costco-Aktie
- 1-Jahres-Kursveränderung für Costco-Aktien: 3,6%
- $COST Aktienkurs per 15. Januar: $957
- 52-Wochen-Hoch: $1.078
- $COST-Aktienkursziel: $1,030
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Was ist passiert?
Bernstein-Analystin Zhihan Ma verdoppelte gestern ihre Einschätzung der Costco(COST)-Aktie. Sie bezeichnete den Lagerhausriesen als "ultimativen Compounder" und bestätigte ihre "Übergewichten"-Einstufung mit einem Kursziel von 1.146 $. Das bedeutet einen Aufwärtstrend von etwa 20 % gegenüber dem aktuellen Kursniveau.
Die optimistische Haltung von Ma kommt nach den starken Umsatzergebnissen im Dezember.
- Costco meldete für den Fünf-Wochen-Zeitraum, der am 4. Januar endete, einen Nettoumsatz von 29,86 Mrd. $, was einem Anstieg von 8,5 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.
- Das vergleichbare Umsatzwachstum lag bei 6,2 %, wenn man Gaspreisänderungen und Wechselkurseinflüsse ausklammert.
- Der Umsatz stieg weltweit um 2,7 %, was zeigt, dass mehr Kunden durch die Türen gehen.
Mit einer Marktkapitalisierung von 425 Mrd. $ hat die Costco-Aktie in den letzten zehn Jahren eine Rendite von 536 % erzielt.
Das Unternehmen hat außerdem gerade ein solides erstes Quartal für das Geschäftsjahr 2026 abgeschlossen und die Gewinnerwartungen mit 4,50 $ pro Aktie übertroffen.
Das Management hob wichtige Erfolge in allen Bereichen hervor:
- Frische Lebensmittel, die im hohen einstelligen Bereich zulegen, digitale Umsätze, die um 20,5 % steigen, und starke Leistungen in den Abteilungen Apotheke, Schmuck und Reifen.
- Die Einführung neuer Technologien wie Pre-Scanning an der Kasse und KI-gesteuertes Bestandsmanagement sorgen für Produktivitätssteigerungen und einen reibungslosen Ablauf für die Kunden.
Was uns der Markt über die Costco-Aktie sagt
Das Argument von Bernstein ist einfach: Die Costco-Aktie verdient eine Premium-Bewertung, weil sie Jahr für Jahr ein vorhersehbares, qualitativ hochwertiges Wachstum liefert.
Ma geht davon aus, dass das Unternehmen langfristig ein jährliches Wachstum des Gewinns pro Aktie von 12 % bis 13 % bei gleichbleibender Eigenkapitalrendite erzielen wird. Diese Art von Beständigkeit rechtfertigt ihrer Meinung nach ein Kurs-Gewinn-Verhältnis im Bereich von 45 bis 50 - oder möglicherweise sogar noch höher.
Derzeit wird die Costco-Aktie mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von etwa 46,5x gehandelt. Ma ist der Ansicht, dass dieses Verhältnis noch weiter steigen kann, insbesondere angesichts der Erfolgsbilanz des Unternehmens, das seine Leistungen auf hohem Niveau erbringt und gleichzeitig eine hohe Verlängerungsrate seiner Mitglieder (92,2 % in den USA und Kanada) beibehält.
Da jährlich mehr als 30 neue Lagerhäuser geplant sind und die digitalen Umsätze fast doppelt so schnell wachsen wie die Umsätze in den Läden, ist die Wachstumsgeschichte noch lange nicht zu Ende.
Die Dezember-Verkaufsergebnisse bestätigen diese These.
- Trotz des Gegenwinds durch die Deflation der Gaspreise verzeichnete Costco solide Umsätze in allen wichtigen Kategorien. Non-Foods wuchsen im mittleren einstelligen Bereich, angetrieben von Schmuck, Reifen und Haushaltsgeräten.
- Frische Lebensmittel - immer ein wichtiger Treiber für den Umsatz - wuchsen im hohen einstelligen Bereich.
- Und das digitale Geschäft des Unternehmens beeindruckt weiterhin mit einem Anstieg der Online-Verkäufe um 18,3 % in diesem Monat.
CEO Ron Vachris betonte auf der jüngsten Bilanzkonferenz, dass sich die Investitionen in die Technologie auszahlen. Die Lagerproduktivität ist auf Rekordniveau, und KI-Tools verbessern alles, vom Apothekenbestand bis zum Tankstellenbetrieb.
Der Schwerpunkt liegt nach wie vor darauf, den Mitgliedern einen Mehrwert zu bieten, sei es durch niedrigere Preise bei Kirkland Signature-Produkten oder durch schnellere Abfertigungszeiten.
Für Anleger liegt die Erkenntnis auf der Hand: Die Costco-Aktie mag auf einer traditionellen KGV-Basis teuer erscheinen, aber die Fähigkeit des Unternehmens, seine Gewinne stetig im zweistelligen Bereich zu steigern, macht es zu einem seltenen Fund auf dem heutigen Markt.
Das Kursziel von Bernstein in Höhe von 1.146 $ spiegelt die Zuversicht wider, dass dieser Wachstumsmotor noch reichlich Treibstoff im Tank hat.
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