Wichtigste Erkenntnisse:
- L'Oréal baut seine Position als weltweit führendes Kosmetikunternehmen weiter aus, indem es Premium-Hautpflege, dermatologische Marken und den Reiseeinzelhandel ausbaut und gleichzeitig in Innovation und digitale Kanäle investiert.
- Auf der Grundlage unserer Bewertungsannahmen könnte die OR-Aktie bis Dezember 2029 einen Wert von 536 € pro Aktie erreichen.
- Dies bedeutet eine Gesamtrendite von 36,5 % gegenüber dem heutigen Kurs von 392 € und eineannualisierte Rendite von 8,2 % über die nächsten 4,0 Jahre.
L'Oréal S.A. (OR) untermauert seinen Status als Schönheitsunternehmen, indem es Blockbuster-Marken in den Bereichen Hautpflege, Make-up, Haarpflege und Parfüm entwickelt. Das Unternehmen hat vier Geschäftsbereiche: Professional Products, Consumer Products, Luxe und Dermatological Beauty.
Hier erfahren Sie, warum die L'Oréal-Aktie bis 2029 immer noch solide Renditen erwirtschaften könnte, da das Unternehmen auf seinem Markenportfolio, seiner Premiumisierungsstrategie und seiner disziplinierten finanziellen Umsetzung aufbaut.
Was das Modell über die L'Oréal-Aktie aussagt
Wir haben das Aufwärtspotenzial der L'Oréal-Aktie auf der Grundlage von Bewertungsannahmen analysiert, die auf der historischen Performance und dem breiten Engagement in verschiedenen Preisklassen und Regionen beruhen, was ein stabiles Wachstum auch bei uneinheitlichen wirtschaftlichen Bedingungen unterstützt.
Auf der Grundlage von Schätzungen eines jährlichen Umsatzwachstums von 3,8 %, einerNettogewinnmarge von 20,6 % und einem normalisierten Exit-P/E-Multiple von 27,8x geht das Modell davon aus, dass die L'Oréal-Aktie von 392 € auf 438 € je Aktie steigen könnte.
Dies entspräche einer Gesamtrendite von 11,6 % bzw. einer annualisierten Rendite von 5,8 % in den nächsten 2,0 Jahren.
Unsere Bewertungsannahmen
Mit dem Bewertungsmodell von TIKR können Sie Ihre eigenen Annahmen für das Umsatzwachstum eines Unternehmens, die operativen Margen und das KGV-Multiple eingeben und die erwarteten Renditen der Aktie berechnen.
Die folgenden Annahmen haben wir für die L'Oréal-Aktie verwendet:
1. Ertragswachstum: 3.8%
L'Oréal hat in den letzten zehn Jahren ein jährliches Umsatzwachstum von 6,8 % und in den letzten fünf Jahren von 7,8 % erzielt, was zeigt, dass das Unternehmen auch bei makroökonomischem und währungsbedingtem Gegenwind expandieren kann.
Die jüngste Performance ist weiterhin solide, da das Unternehmen die Nachfrage in den Bereichen Premium-Hautpflege, dermatologische Schönheitspflege und Reiseeinzelhandel befriedigt, während es bei den Marken für den Massenmarkt weiterhin innovativ ist.
Basierend auf den Konsensschätzungen der Analysten gehen wir von einem Umsatzwachstum von 3,8% im Jahr 2027 aus, was leicht unter dem historischen Tempo liegt. Dies spiegelt einen konservativeren Ausblick wider, der das starke Markenportfolio und die geografische Diversifizierung von L'Oréal anerkennt, aber auch ein langsameres globales Wachstum und eine potenzielle Wechselkursvolatilität in der nahen Zukunft berücksichtigt.
2. Operative Margen: 20,6%
L'Oréal hat in der Vergangenheit eine hohe Rentabilität erzielt, mit operativen Margen von 19,8% im letzten Jahr und 18,6% in den letzten fünf Jahren, unterstützt durch Premium-Marken und Skaleneffizienz in Marketing, F&E und Vertrieb.
Basierend auf den Konsensschätzungen der Analysten gehen wir von operativen Margen von 20,6% bis 2027 aus, was eine moderate weitere Verbesserung widerspiegelt, da L'Oréal weiterhin die margenstärkeren Hautpflege- und dermatologischen Schönheitsprodukte forciert und gleichzeitig seine globale Kostenbasis nutzt.
3. Exit P/E Multiple: 27,8x
In den letzten zehn Jahren wurde L'Oréal im Vergleich zu vielen anderen Basiskonsumgütern im Allgemeinen mit einer höheren Bewertung gehandelt, da die Anleger die globalen Marken, die Innovationspipeline und die konstante Cash-Generierung schätzen.
Auf der Grundlage der Konsensschätzungen der Analysten liegt das Exit-P/E-Multiple bei 27,8x, was in etwa dem heutigen Kursniveau entspricht. Dies deutet darauf hin, dass das 2-Jahres-Renditeprofil eher durch das Gewinnwachstum als durch eine weitere Neubewertung der Aktie bestimmt wird.
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Was passiert, wenn die Dinge besser oder schlechter laufen?
Verschiedene Szenarien für die OR-Aktie bis zum Jahr 2030 zeigen unterschiedliche Ergebnisse auf der Grundlage des breiten Engagements des Unternehmens in verschiedenen Preisklassen und Regionen (dies sind Schätzungen, keine garantierten Renditen):
- Low Case: Langsameres Umsatzwachstum, geringere KGV-Veränderung von -1,0 % und konservativeres Gewinnwachstum → 2,7 % jährliche Rendite
- Mid Case: Stetige Lieferung, steigende Renditen, aber in Verbindung mit deutlich unterbewerteten Situationen → 8,2 % jährliche Renditen
- High Case: Stärkere Premiumisierung und anhaltender Appetit der Anleger auf hochwertige Basiskonsumgüter → 13,0 % Jahresrendite
Auch wenn die mittlere Rendite von 8,2 % pro Jahr unter der 15 %-Schwelle liegt, deutet sie doch darauf hin, dass L'Oréal steigende Renditen erzielen könnte. Für bestehende Aktionäre zeigen die Szenarien, wie die Aktie auch weiterhin ein langfristiges Halten belohnen kann.
Wie viel Aufwärtspotenzial hat die L'Oréal-Aktie von hier aus?
Mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR können Sie das Kurspotenzial einer Aktie in weniger als einer Minute abschätzen.
Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit KGV-Multiple
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch aus und verwendet dabei die Konsensschätzungen der Analysten, um Ihnen einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt zu geben.
Von dort aus berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, damit Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet erscheint.
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Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR weder als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
