Warum D.R. Horton letzte Woche um 8% gestiegen ist und was für 2026 geplant ist

Kennzahlen zur D.R. Horton-Aktie

• Entwicklung in der vergangenen Woche: +7.8%
• 52-Wochen-Spanne: $110 bis $185
• Bewertungsmodell Kursziel: $177
• Implizites Aufwärtspotenzial: 12,4% über 2,7 Jahre

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Was ist passiert?

D.R. Horton (DHI) Aktien stiegen in der vergangenen Woche um etwa 8%, nachdem Präsident Donald Trump den Ankauf von Hypothekenanleihen im Wert von 200 Mrd. Dollar angeordnet hatte, um die Hypothekenzinsen zu senken und das Wohnen erschwinglicher zu machen.

Da die Zinssätze im Laufe der Woche relativ stabil blieben, ließ der kurzfristige Druck auf die Erschwinglichkeit nach, was die Stimmung in Bezug auf die Nachfrage nach neuen Häusern, insbesondere im Einstiegsbereich, verbesserte.

Die Erholung erstreckte sich über mehrere Sitzungen und nicht über eine einzelne Schlagzeile, was darauf hindeutet, dass die Anleger die Abwärtsrisiken im Zusammenhang mit den Zinsen und der Nachfrage neu bewerteten und nicht auf unternehmensspezifische Nachrichten reagierten.

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Ist D.R. Horton unterbewertet?

D.R. Horton wird zu einer Bewertung gehandelt, die davon ausgeht, dass die Nachfrage nach Wohnimmobilien stabil genug ist, damit große Bauunternehmen auch in einem Umfeld höherer Zinsen Gewinne erzielen können. Unter den Annahmen des Bewertungsmodells, die bis zum 31.10.28 realisiert wurden, wird die Aktie wie folgt bewertet:

• Umsatzwachstum (CAGR): 4,4%
• Operative Margen: 11.2%
• Exit P/E-Multiple: 11,0x

Auf der Grundlage dieser Eingaben schätzt das Modell ein Kursziel von 177 $, was eine Gesamtrendite von 12,4 % gegenüber dem aktuellen Aktienkurs und eine annualisierte Rendite von 4,4 % über die nächsten 2,7 Jahre bedeutet.

Die Performance im nächsten Jahr hängt davon ab, ob die Auftragsdynamik im Bereich der Einstiegsimmobilien anhält, während die Hypothekenzinsen schwanken. Da Erstkäufer empfindlicher auf Zahlungen reagieren, kann selbst eine bescheidene Zinsstabilität die Absorption und Umwandlung des Auftragsbestands erheblich unterstützen.

Kostendisziplin bleibt ein wichtiger Faktor. Das Management von Anreizen, Bauzeiten und Inputkosten wirkt sich direkt auf die Margen aus, wenn sich das Volumen normalisiert, insbesondere bei der Größe von D.R. Horton.

Auch die Grundstücksstrategie ist wichtig. Die Beibehaltung der Disziplin bei Grundstückskäufen und die Bevorzugung von Gemeinden mit schnellerem Umsatz trägt zum Schutz der Kapitalrendite bei und unterstützt die Beständigkeit der Erträge, was das derzeitige Vertrauen des Marktes in die Aktie stärkt.

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Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:

1. Umsatzwachstum
2. Operative Margen
3. Exit KGV-Multiple

Anschließend berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, sodass Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet ist.

Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch aus, indem es die Konsensschätzungen der Analysten verwendet, so dass Sie einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt erhalten.

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