Wichtige Daten zur Lam Research Aktie
- Performance in der letzten Woche: 18,0%
- 52-Wochen-Spanne: $56 bis $220
- Bewertungsmodell Kursziel: $235
- Implizites Aufwärtspotenzial: 7,4% über 2,5 Jahre
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Was ist passiert?
Lam Research (LRCX) Aktien stiegen in der vergangenen Woche um 18,0 % und bewegten sich am oberen Ende ihrer jüngsten Handelsspanne, da Halbleiterausrüstungsaktien die Gewinne im gesamten Sektor anführten.
Die Rallye folgte auf ein erneutes Vertrauen in die Ausgaben für KI-bezogene Chips, insbesondere im Zusammenhang mit fortschrittlichen Speichern und der Herstellung von Spitzenlogik.
Branchenkommentare im Laufe der Woche untermauerten die Erwartung, dass die Nachfrage nach Rechenzentren und KI-Workloads stabil bleibt, wovon Lam aufgrund seines starken Engagements bei Ätzwerkzeugen, die in immer komplexeren Chipdesigns verwendet werden, direkt profitiert.
Zu Beginn der Woche bekräftigte Goldman Sachs seine konstruktive Sicht auf Halbleiter-Kapitalanlagen und verwies auf die verbesserte Visibilität bei den Speicherpreisen und die anhaltende Disziplin bei Kapazitätserweiterungen.
Die Analysten betonten, dass das zurückhaltende Angebotsverhalten großer Speicherhersteller wie Samsung und SK hynix das Risiko eines weiteren drastischen Einbruchs bei den Speicherpreisen senkt und damit die Nachfrage nach Ausrüstungslieferanten wie Lam stabilisiert.
Als die Aktien im weiteren Verlauf der Woche nach oben stiegen, beschleunigte sich die Kaufdynamik, da die Anleger offenbar zuversichtlicher waren, dass die Erträge von Lam auch dann stabil bleiben können, wenn das Wafer-Volumen insgesamt nur mäßig wächst.
Der starke Schlusskurs deutet darauf hin, dass der Markt Lam zunehmend als ein strukturell stärkeres Unternehmen betrachtet, das an KI-getriebene Investitionen gebunden ist, und nicht als eine kurzfristige zyklische Schwankung.
Ist Lam Research unterbewertet?
Lam Research wird zu einer Bewertung gehandelt, die davon ausgeht, dass die KI-getriebenen Ausgaben für Halbleiter dauerhaft bleiben und dass eine höhere Ätzintensität zu einer anhaltenden Ertragskraft führt. Im obigen Guided Valuation Model wird die Aktie wie folgt bewertet:
- Umsatzwachstum (CAGR): 12,7%
- Operative Margen: 34.4%
- Exit P/E Multiple: 31,3x
Auf der Grundlage dieser Eingaben schätzt das Modell ein Kursziel von 235 $, was ein Gesamtaufwärtspotenzial von 7,4 % gegenüber dem aktuellen Aktienkurs und eine annualisierte Rendite von etwa 2,9 % über die nächsten 2,5 Jahre bedeutet.
Die Ergebnisse von Lam im nächsten Jahr sind eng damit verknüpft, ob die Speicherhersteller ihre Kapazitäten für Speicher mit hoher Bandbreite sinnvoll erhöhen, da die HBM-Produktion mehr Ätzschritte und eine strengere Prozesskontrolle als bei früheren Generationen erfordert.
Ein weiterer wichtiger Faktor ist die fortschrittliche Logik, da komplexere Transistorarchitekturen die Anzahl der Prozessschritte pro Wafer erhöhen, was die Nachfrage nach den Kernwerkzeugen von Lam direkt erhöht.
Gleichzeitig tragen das Wachstum im Dienstleistungsgeschäft von Lam und ein reichhaltigerer Produktmix, der an die wachsende installierte Basis gebunden ist, dazu bei, die Margen und die Cash-Generierung zu unterstützen, selbst wenn die Aufträge für neue Werkzeuge von Quartal zu Quartal schwanken.
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