Die wichtigsten Erkenntnisse:
- Valeo SE positioniert sich neu in den Bereichen Elektrifizierung und intelligente Beleuchtung, da die globalen Automobilhersteller ihre Roadmaps für Elektrofahrzeuge und softwaredefinierte Fahrzeuge beschleunigen.
- Basierend auf unseren Bewertungsannahmen könnte die Valeo-Aktie bis Dezember 2029 einen Wert von 15 € pro Aktie erreichen.
- Dies impliziert eine potenzielle Gesamtrendite von 22,1 % gegenüber dem heutigen Kurs von 12 € und eine annualisierte Rendite von 5,2 % über die nächsten 4,0 Jahre.
Valeo SE (FR) ist ein führender Automobilzulieferer, der sich auf den Wandel der Branche hin zu fortschrittlichen Sicherheitssystemen einstellt. Das Unternehmen ist in drei Kernsegmenten tätig: Power, Brain und Light.
Das Power-Segment konzentriert sich auf EV- und Hybrid-Plattformen durch thermische Systeme, die Batterien, Leistungselektronik und Kabinenkomfort steuern. Dazu gehören XL-Platten-Flüssigkeitskühler, Hochleistungskühlgeräte und Batteriegehäuse aus Verbundwerkstoffen, die Leistung und Reichweite schützen.
Das Segment Brain befasst sich mit der intelligenten Ebene des Fahrzeugs durch Fahrerassistenz, intuitive Bedienelemente und Konnektivitätslösungen. Die Produktpalette reicht von Ultraschallsensoren, Radar, Kameras und Valeo Scala Lidar bis hin zu Park- und Straßenautomatisierungssystemen.
Darüber hinaus betreibt Valeo ein Ersatzteilgeschäft, das Ersatzteile für die Erstausrüstung verkauft und damit für wiederkehrende Einnahmen sorgt.
Hier erfahren Sie, warum die Valeo-Aktie bis 2029 solide Renditen bringen könnte, wenn das Unternehmen seine Programme für Elektrofahrzeuge und Beleuchtung umsetzt und sich im Umfeld der Automobilproduktion zurechtfindet.
Was das Modell für die Valeo SE-Aktie aussagt
Wir bewerten das Renditepotenzial von Valeo anhand von Annahmen zu Umsatzwachstum, Rentabilität und Bewertungsmultiplikatoren über einen mehrjährigen Zeithorizont. Im mittleren Fall geht das Modell von stetigen, aber nicht aggressiven Wachstumserwartungen aus, die eine reife, wettbewerbsfähige Automobilzuliefererlandschaft widerspiegeln.
Auf der Grundlage von Schätzungen eines jährlichen Umsatzwachstums von -0,3 %, einerNettogewinnspanne von 5,2 % und einem normalisierten Exit-P/E-Multiple von 6,8x geht das Modell davon aus, dass die Valeo-Aktie von 12 € auf 13 € pro Aktie steigen könnte.
Dies entspräche einer Gesamtrendite von 7,7 % bzw. einer annualisierten Rendite von 3,9 % in den nächsten 2,0 Jahren.
Unsere Bewertungsannahmen
Mit dem Bewertungsmodell von TIKR können Sie Ihre eigenen Annahmen für das Umsatzwachstum eines Unternehmens, die operativen Margen und das KGV-Multiple eingeben und die erwarteten Renditen der Aktie berechnen.
Die folgenden Annahmen haben wir für die Aktie der Valeo SE verwendet:
1. Umsatzwachstum: -0,3%
Das geführte Bewertungsmodell von Valeo geht davon aus, dass die Umsätze bis 2027 weitgehend stagnieren werden, mit einer Prognose von etwa -0,3 %. Dies spiegelt eine vorsichtige Haltung nach einem Zeitraum wider, in dem der Umsatz im letzten Jahr um 2,5 % zurückging, in den letzten zehn Jahren aber immer noch um 5,4 % wuchs.
Da die Umsätze von Valeo auch bei steigendem Anteil von Elektrofahrzeugen und ADAS weiterhin eng an das weltweite Volumen von Leichtfahrzeugen gebunden sind, wägt das Modell den langfristigen Rückenwind durch Elektrifizierung und fortschrittliche Sicherheit gegen kurzfristigen makroökonomischen Gegenwind und Risiken bei der Programmplanung ab.
2. Operative Margen: 5.2%
Basierend auf den Konsensschätzungen der Analysten gehen wir von einer operativen Marge von 5,2 % aus, was einem Rentabilitätsprofil im mittleren einstelligen Bereich entspricht, das für diversifizierte Automobilzulieferer typisch ist.
Die Prognose deutet darauf hin, dass die Margenexpansion eher allmählich als dramatisch verläuft, so dass die Ertragskraft von Valeo weiterhin vom Produktmix, von der Kostenkontrolle und von der Geschwindigkeit abhängt, mit der neue Technologien in den Segmenten Power, Brain und Light eingeführt werden.
3. Exit-Kurs-Gewinn-Verhältnis: 6,8x
Auf der Grundlage der Konsensschätzungen der Analysten gehen wir für 2027 von einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 6,8x aus, was der typischen Bewertung zyklischer Automobilzulieferer am Markt entspricht. Dieser Multiplikator spiegelt die Ansicht der Anleger wider, dass Valeo zwar von strukturellen Themen wie Elektrifizierung und Premium-Beleuchtung betroffen ist.
Wenn Valeo eine nachhaltige Margenverbesserung und einen stabilen freien Cashflow vorweisen kann, könnte die Aktie im Laufe der Zeit einen höheren Multiplikator tragen. Die Annahme des 6,8-fachen hält das Szenario jedoch im heutigen Bewertungskontext verankert und geht nicht von einer Neubewertung gegenüber wachstumsstärkeren Technologieunternehmen aus.
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Was passiert, wenn die Dinge besser oder schlechter laufen?
Verschiedene Szenarien für die FR-Aktie bis 2030 zeigen unterschiedliche Ergebnisse, die auf einem Gleichgewicht zwischen den potenziellen langfristigen Vorteilen der Elektrifizierung und autonomen Funktionen basieren (dies sind Schätzungen, keine garantierten Renditen):
- Niedriger Fall: Das Umsatzwachstum und die Gewinnspannen sind stärker eingeschränkt, und der Exit-Multiplikator bleibt konservativ → 0,9 % jährliche Rendite
- Mittlerer Fall: Moderates Wachstum und konstante Margen, da EV- und ADAS-Inhalte zunehmen, aber ohne dramatische Neubewertung → 5,2 % jährliche Rendite
- High Case: Stärkeres Umsatzwachstum und Margenexpansion, kombiniert mit einem höheren Exit-Multiple → 7,9 % jährliche Rendite
Selbst im konservativen Szenario deutet das Modell auf zumindest leicht positive Renditen hin, die durch die etablierten OEM-Beziehungen von Valeo, den diversifizierten Produktmix und die Rolle bei kritischen EV- und Sicherheitssystemen unterstützt werden.
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Wie viel Aufwärtspotenzial hat die Valeo SE-Aktie noch?
Mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR können Sie das Kurspotenzial einer Aktie in weniger als einer Minute schätzen.
Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit KGV-Multiple
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch aus und verwendet dabei die Konsensschätzungen der Analysten, um Ihnen einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt zu geben.
Von dort aus berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, damit Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet erscheint.
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Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR weder als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
