Wichtige Statistiken für die Atlassian-Aktie
- Entwicklung in dieser Woche: -14%
- 52-Wochen-Spanne: $140 bis $326
- Bewertungsmodell Kursziel: $252
- Implizites Aufwärtspotenzial: 72% über 2,5 Jahre
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Was ist passiert?
Die Aktien des Collaboration-Software-Unternehmens Atlassian (TEAM) fielen seit Freitag um etwa 14%, wobei die Bewegung eher mit einem Analysten-Update als mit einer Veränderung der Geschäftsgrundlagen zusammenhing.
Im Laufe der Woche senkte ein Analyst von Macquarie das Kursziel für Atlassian von $250 auf $240. Während das Unternehmen sein Outperform-Rating beibehielt, signalisierte die bescheidene Reduzierung ein etwas geringeres kurzfristiges Aufwärtspotenzial, was angesichts der Bewertungsempfindlichkeit der Aktie auf die Stimmung drückte.
Gleichzeitig hat Atlassian vor kurzem Anil Sabharwal, einen langjährigen Google-Produktmanager und ehemaligen technischen Berater des Unternehmens, in seinen Vorstand berufen. Sabharwal war zuvor für Produkte wie Google Photos, Chrome und Google Drive verantwortlich und verfügt über umfassende Erfahrung im Aufbau und in der Skalierung von Softwareplattformen, die eine bestimmte Kategorie definieren.
Wichtig ist, dass es in dieser Woche keine Änderungen an den Prognosen, Nachfragetrends oder Produktaussichten gab. Der Rückschlag spiegelt eher die Neukalibrierung der Erwartungen des Marktes wider als eine Verschlechterung des zugrunde liegenden Geschäfts von Atlassian.
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Ist die Atlassian-Aktie unterbewertet?
Unter den Annahmen des Bewertungsmodells, die bis Mitte 2028 realisiert werden, wird die Aktie wie folgt modelliert:
- Umsatzwachstum (CAGR): 19,0
- Operative Margen: 26,2
- Exit P/E-Multiple: 33,0x
Auf der Grundlage dieser Eingaben schätzt das Modell ein Kursziel von 252 $, was ein Gesamtaufwärtspotenzial von 72 % gegenüber dem aktuellen Aktienkurs und eine annualisierte Rendite von 24,5 % in den nächsten 2,5 Jahren bedeutet.
Die Geschäftsentwicklung bleibt der wichtigste Treiber hinter diesen Annahmen. Die Ausweitung der Cloud-Sitzplätze ist nach wie vor am wichtigsten, insbesondere da Atlassian die Migration von älteren Serverprodukten und kostenlosen Tiers zu kostenpflichtigen Cloud-Tarifen durchführt.
Die Qualität des Wachstums ist eng mit dem Ausbau der Unternehmenskunden verbunden, da Großkunden einen überproportionalen Anteil an der Nettoumsatzbindung haben und sich überproportional auf die Umsatzentwicklung auswirken.
Die Margen hängen von der Verbesserung der Bruttomarge in der Cloud und der operativen Disziplin ab, wobei sich Größenvorteile angesichts der relativ festen Kostenbasis von Atlassian schnell in einer höheren Rentabilität niederschlagen können.
Auch die Produktakzeptanz spielt eine Rolle, da Jira Service Management und KI-fähige Tools wie Rovo die Möglichkeit bieten, die Ausgaben pro Kunde zu erhöhen, wenn die Nutzung in größeren Unternehmen zunimmt.
Wenn diese operativen Faktoren zutreffen, spiegelt die aktuelle Bewertung eher das Ausführungsrisiko als den Optimismus wider, was erklärt, warum die Aktie volatil bleiben kann, auch wenn die langfristige These intakt bleibt.
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Mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR können Sie den potenziellen Aktienkurs einer Aktie in weniger als einer Minute schätzen.
Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit KGV-Multiple
Anschließend berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, sodass Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet ist.
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch mit den Konsensschätzungen der Analysten aus, so dass Sie einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt haben.
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