Wichtige Erkenntnisse
- Die AppLovin-Aktie ist seit Anfang Juli um 49 % auf 268 $ gefallen, darunter ein Kursrutsch von 20 % am 6. August, nachdem der Q2-Umsatz von 1,92 Mrd. $ die Konsensschätzung von 1,94 Mrd. $ verfehlte.
- Die Analysten der Wall Street vergeben 20 Kaufempfehlungen, 7 Outperform- und 6 Hold-Ratings. Das durchschnittliche Kursziel von 497 $ liegt 85 % über dem aktuellen Kurs.
- TIKRs Basisszenario-Modell zielt auf 540 $ ab, was einem Gewinn von 101 % gegenüber 268 $ bis Dezember 2030 entspricht.
- Nach der Verfehlung notierte die Aktie mit einem KGV von 21x, verglichen mit einem Fünfjahresdurchschnitt von 45x.
AppLovin-Aktie verlor in drei Monaten 49 %, da ein verfehltes Quartal ihre Bewertung zurücksetzte
Die Aktie der AppLovin Corporation (APP) ist seit Anfang Juli um 49 % gefallen und schloss am 2. Oktober bei 268 $. Der Schaden begann mit dem Bericht für das zweite Quartal am 5. August. Ein Umsatz von 1,924 Milliarden Dollar verfehlte die Konsensschätzung von 1,935 Milliarden Dollar um weniger als 1 %, und das bereinigte EBITDA von 1,614 Milliarden Dollar blieb hinter der Schätzung von 1,629 Milliarden Dollar zurück. Die AppLovin-Aktie fiel am nächsten Tag um 20 %.
Eine so kleine Verfehlung erklärt keine Halbierung, daher kamen mehrere Belastungen hinzu:
- Wells Fargo und Piper Sandler stuften die Aktie am 6. August herab, und BofA folgte mit einer Herabstufung und einem Kursziel von 400 $, gegenüber zuvor 705 $.
- Mit dem 21-fachen der erwarteten Gewinne nach der Verfehlung lag die Aktie weit unter ihrem Fünfjahresdurchschnitt von 45.
- Höhere Kosten für Training und Inferenz-Computing drückten das bereinigte EBITDA unter den prognostizierten Bereich, und diese Kosten sind nun in der Q3-Prognose enthalten.
- BofA-Analysten stellten auch in Frage, ob das quartalsweise selbstlernende Wachstum von 3 % bis 5 % noch gilt.
CEO Adam Foroughi machte das Timing der Modelle für das Defizit verantwortlich, als er dies im Q2-Earnings-Call ansprach: "Unser Tempo bei bedeutenden Modellverbesserungen war im Quartal geringer als üblich, und der nächste Schritt in der Modellleistung erfolgte kurz nach Quartalsende." Dieser Schritt ist im Q3 live und das Management prognostizierte ein Umsatzwachstum von 46 % bis 48 %, dennoch fiel die Aktie von 290 $ am 30. September auf 268 $ am 2. Oktober. Eine einzige Timing-Verfehlung halbierte das KGV der AppLovin-Aktie von einem Fünfjahresdurchschnitt von 45 auf 21, obwohl der Umsatz im Jahresvergleich immer noch um 53 % wuchs.
Analysten senkten ihr AppLovin-Kursziel um 157 $, sehen aber immer noch 85 % Aufwärtspotenzial
Die Street bewertet die AppLovin-Aktie mit 20 Kauf- und 7 Outperform-Empfehlungen gegenüber 6 Hold-Ratings, doppelt so viele wie die 3 Holds vom 30. Juni. Das durchschnittliche Kursziel fiel in diesem Zeitraum von 654 $ auf 497 $, was immer noch 85 % über dem Schlusskurs von 268 $ liegt. Selbst das niedrigste der 31 Kursziele, 325 $, liegt 21 % höher.
TIKR bewertet die AppLovin-Aktie mit 540 $ und rechnet mit einer vollständigen Erholung
TIKRs Basisszenario-Modell bewertet AppLovin mit 540 $ bis Dezember 2030, was eine Gesamtrendite von 101 % gegenüber dem aktuellen Kurs von 268 $ impliziert, oder 18 % annualisiert über 4,2 Jahre.
Dieses Ziel liegt 9 % über dem Durchschnitt der Street von 497 $, daher rechnet das Modell mit einer vollständigeren Erholung als die Analysten, die gerade gesenkt haben.
Das Ziel ist erreichbar, weil das Management das Q2-Defizit auf das Timing der Modelle zurückführte, wobei der Schritt jetzt live ist und für Q3 ein Umsatzwachstum von 46 % bis 48 % prognostiziert wird.
Was ist die AppLovin-Aktie also wirklich wert?
Mit TIKR können Sie den zukünftigen Preis jeder Aktie in weniger als einer Minute prognostizieren. Geben Sie einfach ein paar Annahmen in TIKRs Bewertungsmodell ein und sehen Sie, was die APP-Aktie wert sein könnte. Beginnen Sie mit den Konsensschätzungen der Wall Street oder passen Sie die Eingaben an, um Ihre eigene Sicht auf das Geschäft widerzuspiegeln. Die Nutzung ist kostenlos.
Bewerten Sie AppLovin kostenlos→
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Content-Team gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf Basis der Anlagedaten des TIKR Terminals und Analystenschätzungen. Unsere Analyse umfasst möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank fürs Lesen und viel Erfolg beim Investieren!
