Principais Conclusões
- A ação da SoFi caiu 43% desde o início de janeiro, de uma alta de $29 para $16, enquanto a receita do Q2 cresceu 40% em relação ao ano anterior.
- A SoFi elevou sua previsão de receita para 2026 para $4,75B-$4,85B em 29 de julho, mas manteve o EPS ajustado em $0,60, e as ações caíram 9% no início do pregão, pois os investidores queriam que o lucro acompanhasse o crescimento.
- O modelo da TIKR implica um retorno total de 129% até $36 até 31/12/30, ou 22% anualizado.
Por que a Ação da SoFi Caiu 43% Enquanto a Receita Cresce 40%
A ação da SoFi (SOFI) caiu 43% desde o início de janeiro, deslizando de uma alta de $29 para $16 no fechamento de 2 de outubro, mesmo com a receita do segundo trimestre subindo 40% em relação ao ano anterior.
O lucro explica a lacuna. Em 29 de julho, a SoFi elevou sua previsão de receita para 2026 para $4,75 bilhões-$4,85 bilhões, mas manteve o EPS ajustado em $0,60. Uma alíquota de imposto de 22%, 700 pontos-base acima do plano original, retirou $0,05 desse valor, e a administração agora espera um ou dois aumentos de juros em vez de dois cortes. Os *insiders* venderam durante a queda: o CTO Jeremy Rishel vendeu 18.624 ações a $17,50 em 21 de setembro, enquanto a ação da SoFi deslizava para baixo de $19 no final de agosto.
O CFO Chris Lapointe defendeu a perspectiva de lucro estável na conferência de resultados do Q2: "Há simplesmente muitas áreas de crescimento grandes e atrativas para nós investirmos versus adicionar ainda mais lucratividade." O reinvestimento limitou o potencial de alta do lucro, e os investidores reavaliaram o múltiplo: no último ano, o EPS cresceu 149,6% enquanto o P/L contraiu 34,9%.
A ação da SoFi agora negocia a 22 vezes os lucros normalizados dos próximos doze meses, menos da metade de sua média de 51x desde o final de 2023.
A receita continuou a se capitalizar a 40% enquanto a previsão de lucro permaneceu estagnada, e a ação da SoFi pagou por essa lacuna com 43% de seu valor.
A TIKR Avalia a Ação da SoFi em $36, um Retorno de 129% até 2030
O modelo de caso médio da TIKR avalia a SoFi em $36 até dezembro de 2030, implicando um retorno total de 129% do preço atual de $16, ou 22% anualizado.
Esse ritmo anual está muito acima do que uma ação típica de grande capitalização rende, então o modelo trata a ação da SoFi a $16 como um desconto profundo. O preço já incorpora o arrasto do reinvestimento e a alíquota de imposto mais alta, enquanto o alvo incorpora o que esse gasto foi projetado para render. O próximo teste chega em 27 de outubro, quando a administração reporta os resultados do Q3.
Então, quanto vale realmente a ação da SoFi Technologies?
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