Principais estatísticas das ações da Robinhood
- Desempenho desta semana: 0.18%
- Intervalo de 52 semanas: $30 a $154
- Preço atual: US$ 76
O que aconteceu com as ações da Robinhood?
As ações da Robinhood(HOOD) fecharam em US$ 76,11 na última sexta-feira, ficando cerca de 50% abaixo de sua maior alta de 52 semanas, de US$ 153,86, mesmo com a empresa relatando receitas recordes no ano fiscal de 2025 de US$ 4,47 bilhões (+52% em relação ao ano anterior) e EBITDA ajustado de US$ 2,52 bilhões (+76%) na mesma semana em que revelou o IPO do Robinhood Ventures Fund I e anunciou uma parceria de declaração de impostos com a April.
Os ganhos do quarto trimestre de 2025 deram um sinal misto, com o lucro líquido chegando a US$ 605 milhões, mas a receita de US$ 1,28 bilhão ficou aquém da estimativa de consenso do IBES de US$ 1,343 bilhão, diminuindo o entusiasmo, apesar dos resultados recordes do ano inteiro.
Por baixo da perda da manchete, a plataforma da Robinhood continuou a se compor agressivamente, terminando 2025 com US$ 322,1 bilhões em ativos totais da plataforma (+67%), 4,18 milhões de assinantes Gold (+58%) e um recorde de US$ 68,1 bilhões em depósitos líquidos a uma taxa de crescimento anualizada de 35%.
Ainda assim, a diferença entre a alta de 52 semanas e o preço atual reflete um mercado recalibrando suas expectativas, já que os investidores ponderam a expansão maciça de produtos da Robinhood em bancos, mercados de previsão, tokenização e mercados privados em relação a uma estrutura de custos que cresce 18% em 2026, antes que muitas dessas apostas tenham se mostrado escalonáveis.
O CEO Vlad Tenev declarou na teleconferência de resultados do quarto trimestre de 2025 que "as receitas, que eram inferiores a US$ 3 bilhões há um ano, cresceram para US$ 4,5 bilhões em 2025", fundamentando o crescimento de mais de 50% da receita em anos consecutivos, à medida que a plataforma se expandia em 11 linhas de negócios, cada uma gerando mais de US$ 100 milhões em receita anualizada.
Enquanto isso, os dados operacionais do início de 2026 ofereceram uma compensação construtiva, com os volumes de ações de janeiro aumentando 50% em relação ao ano anterior, as opções aumentando 20% e os depósitos líquidos do primeiro trimestre já ultrapassando US$ 7 bilhões até meados de fevereiro, incluindo mais de US$ 2 bilhões em uma única semana.
A opinião de Wall Street sobre as ações da HOOD
Os resultados recordes de Robinhood em 2025, os dados de momentum do início de 2026 e uma enxurrada de lançamentos de produtos, incluindo o Ventures Fund I e a Rothera JV, coletivamente constroem o caso de que o recuo atual de 50% das ações em relação à alta de 52 semanas representa deslocamento, e não deterioração.
Os analistas projetam uma receita de US$ 5,46 bilhões para o ano fiscal de 2026 (+22,2% em relação ao ano anterior), com margens EBITDA expandindo ainda mais para 58,9%, reforçando que a trajetória de lucratividade da Robinhood permanece intacta, mesmo com a empresa acelerando os investimentos em bancos, mercados de previsão e tokenização.
No entanto, Wall Street atualmente atribui ao HOOD uma meta de preço médio de $ 131.29 em 21 estimativas de analistas, com 15 classificações de compra e apenas 2 vendas, implicando em cerca de 72.5% de aumento em relação ao fechamento de 20 de fevereiro de $ 76.11.
Assim, a faixa-alvo varia de uma baixa de US$ 90,00 a uma alta de US$ 180,00, refletindo uma discordância genuína sobre a rapidez com que os negócios mais recentes da Robinhood, como bancos, mercados privados e expansão internacional, podem se transformar em contribuintes materiais de receita.
O que diz o modelo de avaliação?
Nesse contexto, um modelo de avaliação intermediária baseado em um CAGR de receita de 15,5% e margens de lucro líquido de 45% até 2030 avalia a HOOD em US$ 142,45, o que representa um retorno total de 87,2% e uma TIR anualizada de 13,8% em relação aos níveis atuais, uma meta que começa a parecer conservadora se o aumento de 50% no volume de ações em janeiro se mantiver.
O principal risco é a compressão múltipla, uma vez que a relação P/L da HOOD está projetada para se contrair a um CAGR de 7,2% no caso médio até 2031, o que significa que o crescimento dos lucros deve superar a deterioração da avaliação para que a ação atinja seu lado positivo implícito.
A US$ 76,11, as ações da Robinhood parecem materialmente subvalorizadas em relação ao consenso dos analistas e aos modelos fundamentais, mas o caminho para a reavaliação das ações depende da conversão de suas apostas de produtos para 2026 de itens de roteiro atraentes em linhas de receita mensuráveis.
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