Principais estatísticas das ações da Nike
- Desempenho desta semana: 4%
- Intervalo de 52 semanas: US$ 52 a US$ 82
- Preço atual: US$ 65
O que aconteceu com as ações da Nike?
As ações da Nike(NKE) fecharam em US$ 65,40 nesta sexta-feira, antes de a Suprema Corte dos EUA derrubar as tarifas globais do presidente Trump, determinando que seu uso da IEEPA de 1977 excedeu sua autoridade, uma decisão que deverá proporcionar alívio imediato às ações de varejo e de consumo discricionário em geral.
A decisão removeu diretamente uma das pressões de custo mais urgentes enfrentadas pela Nike, que obtém uma produção significativa nos mercados estrangeiros mais afetados pelo regime tarifário.
Enquanto isso, a RBC Capital Markets apontou a Nike como uma das opções favoritas de artigos esportivos em 18 de fevereiro, após viagens de marketing aos EUA, mesmo quando a empresa observou o sentimento mais fraco dos investidores em todo o setor de consumo em geral desde 2014-2016.
Ainda assim, o quadro mais amplo do sentimento em relação à Nike continua complicado, com a Viking Global dissolvendo toda a sua participação na Nike em 31 de dezembro, sinalizando que pelo menos um importante participante institucional saiu totalmente da posição rumo a 2026.
Enquanto isso, na frente operacional, a Nike acelerou sua reviravolta sob o comando do CEO Elliott Hill, demitindo 775 funcionários da área de distribuição em janeiro e reestruturando a Converse em 12 de fevereiro em esquadrões esportivos multifuncionais, comprimindo mudanças estratégicas significativas em um período apertado de seis semanas.
A Nike também reforçou a confiança dos acionistas em 13 de fevereiro ao declarar um dividendo trimestral de US$ 0,41 por ação, a ser pago em 1º de abril, sinalizando estabilidade financeira, mesmo com a empresa absorvendo custos de reestruturação em suas operações de distribuição e marca.
A opinião de Wall Street sobre as ações da NKE
A decisão da Suprema Corte sobre as tarifas elimina uma sobrecarga de custos estruturais que pesava sobre o modelo de fornecimento global da Nike, abrindo caminho para que a reviravolta sob o comando do CEO Elliott Hill ganhe força sem o arrasto adicional da pressão de margem relacionada à importação.
Wall Street tem atualmente 18 classificações de compra e 14 de retenção para a Nike em 20 de fevereiro, com o preço-alvo médio em US$ 76,15, contra um preço de fechamento de US$ 65,40, o que implica uma alta de aproximadamente 16,4% em relação aos níveis atuais.
A faixa de preço-alvo se estende de uma baixa de US$ 35 para uma alta de US$ 120, refletindo a ampla discordância sobre a rapidez com que a estratégia de recuperação da Hill converte os custos de reestruturação em crescimento sustentado da receita e recuperação da participação no mercado.
O que diz o modelo de avaliação?
Mesmo depois de eliminar os ruídos tarifários, um modelo de avaliação intermediária avalia a Nike em US$ 103 por ação até maio de 2030, projetando um retorno total de 57,5% e uma TIR anualizada de 11,2% nos próximos 4,3 anos.
O principal risco é a execução: O crescimento da receita da Nike em um ano está em 9,8% negativos e o crescimento do LPA despencou 45,3% no mesmo período, o que significa que o cenário de alta depende inteiramente de Hill apresentar uma inflexão confiável antes que a paciência dos analistas se esgote.
A US$ 65,40, a Nike parece subvalorizada em relação ao consenso dos analistas e ao modelo de caso intermediário, mas a ação continua sendo uma história de "mostre-me", em que a reviravolta deve produzir resultados visíveis antes que o mercado conceda a ela um múltiplo significativamente mais alto.
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