Principais estatísticas das ações da GNRC
- Desempenho nos últimos 30 dias: 41%
- Intervalo de 52 semanas: US$ 100 a US$ 236
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 275
- Aumento implícito: 20%
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O que aconteceu?
As açõesda Generac Holdings subiram cerca de 41% nos últimos 30 dias, chegando a aproximadamente US$ 229 por ação e se aproximando de sua máxima de US$ 236 em 52 semanas. A alta reflete uma acentuada redefinição nas expectativas de lucros depois que a administração delineou um crescimento mais forte em 2026, impulsionado pela aceleração da demanda do data center.
As ações saltaram quando os investidores reavaliaram os lucros futuros. A Generac orientou para um crescimento total de vendas líquidas na metade da década em 2026 e um crescimento de mais de 30% nas vendas de produtos C&I, apoiado por uma carteira de pedidos de data center de US$ 400 milhões. Espera-se que as margens do EBITDA ajustado aumentem para 18% a 19% em 2026, em comparação com 17% em 2025.
O CEO Aaron Jagdfeld disse: "Esperamos que 2026 seja um ponto de inflexão para a Generac nesse mercado final", reforçando a confiança em sua exposição comercial em expansão.
As revisões dos analistas aumentaram o ímpeto. A TD Cowen elevou sua meta de preço de US$ 220 para US$ 255 e manteve a classificação Buy, enquanto a Wells Fargo elevou sua meta para US$ 234 e manteve a classificação Overweight.
Esses aumentos validaram a perspectiva mais forte, embora a meta de consenso mais ampla permaneça próxima de US$ 199.
O posicionamentoinstitucional mostrou fluxos de capital ativos. O Illinois Municipal Retirement Fund aumentou sua participação em 45%, o Principal Financial Group elevou sua posição em 31% e o Mitsubishi UFJ Trust & Banking aumentou sua participação em 434%.
A Envestnet Asset Management também acrescentou ações, elevando sua participação para quase 598.000 ações. Apesar das reduções da Skylands Capital e da Impax Asset Management, as instituições ainda detêm cerca de 84% das ações, ressaltando o forte patrocínio durante a alta.
O GNRC está subvalorizado?
De acordo com as premissas de avaliação, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 12%
- Margens operacionais: 15%
- Múltiplo P/E de saída: 21x
Espera-se queo crescimento da receita seja reacelerado à medida que a demanda do data center se expande e o mix de C&I se fortalece.
A orientação da gerência para um crescimento de mais de 30% em C&I reflete a aceleração das remessas para clientes de hiperescala e de co-localização, respaldada por uma carteira de pedidos de US$ 400 milhões, transferindo os ganhos para produtos comerciais de margem mais alta.
A expansão da margem é fundamental para a tese. As margens do EBITDA ajustado devem aumentar de 17% em 2025 para 18% a 19% em 2026, enquanto o modelo pressupõe uma margem operacional mais conservadora de 15%.
Como a capacidade doméstica de grandes megawatts ultrapassa US$ 1 bilhão até o quarto trimestre de 2026, a maior utilização deve melhorar a absorção de custos fixos e apoiar a alavancagem de ganhos incrementais.
Outros fatores reforçam a configuração. O endurecimento da infraestrutura de telecomunicações, a recuperação da frota de aluguel e o crescimento internacional de C&I diversificam os fluxos de receita.
A penetração residencial permanece em apenas 7%, sendo que cada 1% adicional representa uma oportunidade de mercado de aproximadamente US$ 4,5 bilhões. Os 5 milhões de residências conectadas da Ecobee adicionam receitas de serviços recorrentes que fortalecem a durabilidade dos lucros.
Com base nessas premissas, o modelo estima um preço-alvo de US$ 275, o que implica um aumento de cerca de 20% em relação ao preço atual, próximo a US$ 229. Com um retorno anualizado estimado em 7%, a ação se qualifica como subvalorizada em uma estrutura em que retornos acima de 6% indicam um potencial de alta atraente.
Nos níveis atuais, a Generac parece estar subvalorizada, com um lado positivo impulsionado pela expansão do mix comercial, pela conversão da carteira de pedidos e pela normalização da margem, em vez de apenas pela expansão múltipla.
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