Principais estatísticas das ações da Martin Marietta
- Desempenho na semana passada: -2%
- Intervalo de 52 semanas: US$ 442 a US$ 711
- Preço atual: US$ 675
O que aconteceu com as ações da Martin Marietta?
A Martin Marietta Materials(MLM) caiu cerca de 4% no pré-mercado em 12 de fevereiro, atingindo o nível de US$ 680 depois que a empresa divulgou seus lucros do quarto trimestre e do ano inteiro de 2025 na noite anterior.
A empresa registrou receita no quarto trimestre de US$ 1,534 bilhão, perdendo a estimativa de consenso do IBES de US$ 1,570 bilhão, e emitiu uma orientação de receita para o ano inteiro de 2026 de US$ 6,42 bilhões a US$ 6,78 bilhões, ficando aquém da estimativa dos analistas de US$ 6,86 bilhões.
Os custos mais altos relacionados a combustível, energia, matérias-primas, equipamentos e encargos relacionados a aquisições pesaram sobre o lucro líquido do quarto trimestre, que caiu de US$ 294 milhões no ano anterior para US$ 279 milhões, apesar do aumento de 9% na receita e do lucro bruto recorde de agregados por tonelada de US$ 8,59.
Os mercados recalibraram as expectativas em torno das ações, que haviam ganhado 20,6% em 2025 e eram negociadas perto de sua maior alta de 52 semanas, de US$ 711, já que a orientação abaixo do consenso sinalizava que as pressões de custo e a fraqueza na construção privada não residencial e residencial continuariam a prejudicar a lucratividade no curto prazo.
Ward Nye, Presidente do Conselho de Administração, Presidente e CEO, declarou na teleconferência de resultados do quarto trimestre de 2025 que "a aceleração do impulso nos data centers e na energia compensará a contínua fraqueza na construção privada não residencial e residencial", fundamentando a confiança na perspectiva de 2026 em um cenário de crescimento de remessas de data centers de aproximadamente 60% e orçamentos de infraestrutura nos principais estados da Martin Marietta aumentando aproximadamente 7%.
A história mais ampla permanece construtiva no médio prazo, já que se espera que os reembolsos do IIJA atinjam o pico em 2026, com cerca de 50% dos fundos ainda a serem desembolsados, e a empresa entra em seu ciclo SOAR 2030 com US$ 1,2 bilhão em liquidez e uma iniciativa de otimização de rede que a administração espera que produza reduções significativas de custos em todo o portfólio de pedreiras até meados do ano.
Para onde está indo o MLM?
Apesar de a venda pós-lucro ter empurrado a MLM para o nível de US$ 675, a falta de orientação de curto prazo obscurece uma empresa que aumentou o lucro bruto de agregados por tonelada em 12% em 2025 e está entrando em seu ciclo SOAR 2030 com fluxo de caixa livre recorde e uma estrutura de custos mais enxuta.
As estimativas de consenso projetam que a receita se recupere para US$ 6,81 bilhões no ano fiscal de 2026, representando um crescimento de 10,8%, enquanto o EPS normalizado sobe para US$ 20,5, um aumento de 9%, e as margens do EBITDA se expandem para 35,3%, de 33,6% em 2025.
O preço-alvo médio de Wall Street é de US$ 697 em 24 estimativas, com 13 classificações de compra ou compra forte, contra 9 de retenção e 1 de venda, o que implica uma alta de aproximadamente 3,2% em relação ao fechamento de US$ 675,4 em 19 de fevereiro.
A faixa-alvo varia de US$ 440 na parte baixa a US$ 780 na parte alta, refletindo uma discordância genuína sobre a rapidez com que a construção privada se recupera e se a troca de ativos da Quikrete será concluída de forma limpa e acretiva.
Em um cenário de pico de desembolsos do IIJA, aceleração da demanda por data centers, que cresce 60% ao ano, e um programa de otimização de rede ainda em fase inicial, um modelo de avaliação de caso médio avalia a MLM em US$ 897,57 em dezembro de 2030, o que implica um retorno total de 32,9% e uma TIR anualizada de 6,02%.
O principal risco é a compressão múltipla, já que as ações da MLM são negociadas atualmente a 33 vezes o lucro futuro, em comparação com 29 vezes há apenas três meses, deixando as ações vulneráveis a uma desvalorização ainda maior se o crescimento do volume em 2026 não for satisfatório ou se a construção residencial não se recuperar no prazo esperado.
Nos níveis atuais, as ações da Martin Marietta parecem razoavelmente valorizadas no curto prazo, mas oferecem um ponto de entrada atraente para investidores pacientes dispostos a olhar além da perda de orientação para um ciclo plurianual de gastos com infraestrutura e data center que atua diretamente na franquia de agregados principais da empresa.
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