Principais estatísticas das ações da NVIDIA
- Desempenho desta semana: 3%
- Intervalo de 52 semanas: $87 a $212
- Preço atual: US$ 188
O que aconteceu com as ações da NVIDIA?
As ações da Nvidia(NVDA) são negociadas a US$ 188, cerca de 11% abaixo de sua máxima de US$ 212 em 52 semanas, mas ainda 117% acima de sua mínima de US$ 87 em 52 semanas, refletindo uma ação que resistiu a uma volatilidade significativa à medida que os mercados debatem o ritmo e a sustentabilidade dos gastos com infraestrutura de IA.
Uma cascata de grandes negócios levou a uma convicção renovada na história da demanda da Nvidia, com a Apollo e a xAI se aproximando de um acordo de leasing de chips de US$ 3,4 bilhões, a ByteDance se comprometendo a investir mais de US$ 22 bilhões em aquisições de IA, com os chips da Nvidia assumindo a maior parte, e a empresa australiana Firmus lançando uma construção de data center de US$ 10 bilhões em colaboração com a Nvidia.
O sinal de demanda vai além dos negócios individuais, já que a Nvidia confirmou que alugará seu próprio data center financiado por US$ 3,8 bilhões em junk bonds, a ByteDance planeja receber suas primeiras amostras de SeedChip até o final de março, enquanto ainda adquire H200s da Nvidia, e os quatro maiores gigantes da tecnologia dos EUA planejam gastar US$ 650 bilhões em capex somente em 2026.
Os mercados estão começando a reavaliar a Nvidia, de fornecedora de chips para a camada fundamental de uma nova era de computação, com a participação de Jensen Huang no AI Summit deixando claro que Vera Rubin está no caminho certo para 2026 com a Cisco como parceira de lançamento, e que o ecossistema da Nvidia agora abrange ferramentas de design de chips, redes, segurança e IA física.
Jensen Huang, fundador e CEO, declarou na Segunda Cúpula Anual de IA que "você não vai perder seu emprego para a IA, você vai perder seu emprego para alguém que usa IA", fundamentando a urgência por trás da adoção corporativa, já que a ByteDance sozinha comprometeu-se a investir US$ 22 bilhões em aquisições de IA em 2026.
O quadro regulatório acrescenta um curinga significativo, já que o Secretário de Comércio Lutnick confirmou que a Nvidia deve aceitar os termos de licenciamento Know-Your-Customer nas vendas do H200 para a China, enquanto legisladores republicanos e democratas debatem se até mesmo os chips da geração Hopper dão ao PLA uma vantagem estratégica.
Com a aceleração da construção da infraestrutura global de IA na Austrália, França, EUA e China simultaneamente, a Nvidia está no centro de um ciclo de implantação de capital que o BofA descreveu como uma rotação de gastadores de IA para beneficiários, posicionando a Nvidia como a escolha e a pá da construção de tecnologia mais consequente da década.
Para onde estão indo as ações da NVIDIA?
Com bilhões em novos acordos de leasing de chips, um compromisso de aquisição da ByteDance de US$ 22 bilhões e Vera Rubin no caminho certo para 2026, a onda de sinais de demanda em torno da Nvidia apoia diretamente o caso de aceleração contínua da receita muito além do ano fiscal atual.
Os números fundamentais já refletem uma trajetória de crescimento extraordinária: a previsão é de que a receita atinja US$ 213,61 bilhões no ano fiscal de 2026, um aumento de 63,7% em relação aos US$ 130,50 bilhões do ano anterior, com as margens do EBITDA se mantendo em 63,8% e o lucro por ação normalizado crescendo 56,7%, para US$ 4,69.
Wall Street apóia firmemente as ações, com 46 compras e 11 superações entre 60 analistas, e uma meta de preço médio de US$ 253,88 que implica 35,1% de aumento em relação ao preço atual de US$ 187,90, uma meta que aumentou constantemente de US$ 173,55 em janeiro de 2025.
A faixa-alvo se estende de uma baixa de US$ 140,00 para uma alta de US$ 352,00, um spread que capta a incerteza genuína sobre se o capex de IA se sustenta nos níveis atuais ou se enfrenta uma retração de gastos, já que os hiperescaladores exigem prova de retorno sobre o investimento.
Considerando que a Apollo acabou de fechar seu segundo acordo multibilionário de leasing de chips da Nvidia em três meses e que a ByteDance sozinha está gastando US$ 22 bilhões em aquisições de IA em 2026, um modelo de avaliação de caso médio avalia a NVDA em US$ 445,67 em janeiro de 2030, o que implica um retorno total de 137,2% e uma TIR anualizada de 24,4% em relação aos níveis atuais.
O principal risco é a compressão múltipla, uma vez que a Nvidia já é negociada com uma avaliação premium e qualquer desaceleração nos compromissos de capex do hyperscaler, uma aceleração do desenvolvimento interno de chips pela ByteDance, Google ou Amazon, ou um endurecimento das restrições de exportação da China para os chips Hopper poderiam rapidamente reprecificar as ações em direção ao cenário de baixa de US$ 140.
A US$ 187,90 e 11% abaixo de sua maior alta em 52 semanas, a Nvidia parece subvalorizada em relação às metas dos analistas e ao modelo de caso intermediário, mas os investidores precisam ter confiança de que o ciclo de capex de US$ 650 bilhões se sustente até 2027 para perceber totalmente esse lado positivo.
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