Principais estatísticas das ações da Apple
- Desempenho na semana passada: -8%
- Intervalo de 52 semanas: $169 a $289
- Preço atual: $265
O que aconteceu com as ações da Apple?
A Apple(AAPL) fechou em US$ 265, com queda de cerca de 8% na última semana e de aproximadamente 5% em uma única sessão em 13 de fevereiro, quando uma ampla venda de tecnologia, desencadeada pela perda de margem de custo de memória da Cisco, arrastou a Apple para sua pior queda em um único dia desde o choque tarifário do "Dia da Libertação" de abril de 2025.
O relatório de lucros recorde do primeiro trimestre do ano fiscal de 2026 da Apple, divulgado em 29 de janeiro, inicialmente ancorou o sentimento firmemente no campo dos touros, com a empresa registrando US$ 143,8 bilhões em receita, US$ 2,84 em EPS diluído e US$ 53,9 bilhões em fluxo de caixa operacional, todos recordes históricos.
Os resultados foram impulsionados por um impressionante aumento de 23% em relação ao ano anterior na receita do iPhone, para US$ 85,3 bilhões, impulsionado pela extraordinária demanda da família iPhone 17 por parte dos clientes em todos os segmentos geográficos, sendo que somente na Grande China houve um aumento de 38%, atingindo um recorde histórico de receita do iPhone.
Além do hardware, o mercado está recalibrando ativamente a identidade da Apple como uma empresa de plataforma integrada à IA, com o acordo de parceria com o Google Gemini em janeiro, o Apple Intelligence alcançando a maioria dos usuários habilitados do iPhone e os serviços atingindo um recorde histórico de US$ 30 bilhões, reforçando a narrativa de que a Apple não é mais apenas uma história de ciclo de dispositivos.
Timothy Cook, CEO, declarou na teleconferência de resultados do primeiro trimestre do ano fiscal de 2026 que "atualmente, estamos limitados e, neste momento, é difícil prever quando a oferta e a demanda se equilibrarão", chamando a atenção dos investidores para a escassez do nó avançado de 3 nm, que limita a capacidade da Apple de atender totalmente à demanda que impulsionou o crescimento de 23% do iPhone.
A longo prazo, os dois ventos a favor da Apple, com uma base instalada de dispositivos ativos de 2,5 bilhões em expansão estrutural e a nova Siri personalizada, desenvolvida pelo Google Gemini, posicionam a empresa para acelerar a monetização de serviços muito além de seu atual superciclo de hardware.
A opinião de Wall Street sobre as ações da AAPL
A perspectiva de oferta restrita do iPhone e a parceria com o Google Gemini na mesma janela de lucros preparam o cenário para a próxima fase de crescimento das ações da Apple, em que a demanda por hardware e a monetização de serviços orientada por IA convergem simultaneamente, e não sequencialmente.
Os analistas esperam que essa convergência apareça nos números, com uma previsão consensual de receita de US$ 465,18 bilhões para o ano fiscal de 2026 (+11,8% em relação ao ano anterior), EPS normalizado de US$ 8,50 (+14% em relação ao ano anterior) e margens EBITDA expandidas para 35,0%, tornando o argumento fundamental cada vez mais difícil de ser descartado.
Wall Street reflete essa convicção com firmeza, com 24 classificações de compra e uma meta de preço médio de US$ 293,07 em 20 de fevereiro de 2026, o que representa um aumento de aproximadamente 10,8% em relação ao fechamento atual de US$ 264,58, segundo 41 estimativas.
No entanto, o spread da meta permanece amplo, variando de um cenário de baixa de US$ 205,00 a um cenário de alta de US$ 350,00, o que significa que o resultado do lançamento do Siri com tecnologia Gemini e a trajetória do custo da memória provavelmente determinarão qual extremidade dessa faixa se materializará.
O que diz o modelo de avaliação?
Mesmo levando em conta o ciclo de custos da IA e os ventos contrários da memória que pressionam as margens de curto prazo, um modelo de avaliação de caso médio avalia a AAPL em US$ 406 em setembro de 2030, o que implica um retorno total de 53,5% e uma TIR anualizada de 9,7% em relação aos níveis atuais, à medida que a escala dos serviços e a adoção do Apple Intelligence se acumulam nos próximos 4,6 anos.
Os ventos contrários de preços de memória representam o risco mais acentuado no curto prazo, com a Apple sinalizando explicitamente uma maior pressão sobre a margem bruta no segundo trimestre devido aos custos de NAND e reconhecendo a flexibilidade limitada da cadeia de suprimentos em um momento em que a demanda está superando suas previsões internas mais otimistas.
Com 29 classificações combinadas de compra e superação, contra apenas 2 de baixa e 1 de venda, Street considera o recuo atual da venda de tecnologia de 13 de fevereiro como uma oportunidade de compra, em vez de uma reavaliação estrutural para baixo.
A US$ 264,58, as ações da Apple são negociadas abaixo da meta média dos analistas e bem abaixo do cenário de alta, e a trajetória fundamental de margens em expansão, base instalada recorde e uma Siri personalizada por IA que está chegando faz com que as ações pareçam subvalorizadas em relação ao seu poder de ganhos de longo prazo.
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