Principais estatísticas das ações da Home Depot
- Desempenho da semana passada: -2,8%
- Intervalo de 52 semanas: $320 a $427
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 429
- Aumento implícito: 33,2% em 2,8 anos
Avalie suas ações favoritas, como a Home Depot, com 5 anos de previsões de analistas usando o novo modelo de avaliação da TIKR (é gratuito) >>>
O que aconteceu?
A Home Depot (HD) têm estado sob pressão à medida que os investidores equilibram a demanda estável com um cenário habitacional lento. Em fevereiro, a empresa divulgou vendas de US$ 38,2 bilhões no quarto trimestre, ligeiramente acima das estimativas, enquanto as vendas do ano fiscal de 2025 aumentaram 3,2%, chegando a US$ 164,7 bilhões. No entanto, o lucro líquido caiu de US$ 14,8 bilhões no ano anterior para US$ 14,2 bilhões, de modo que o mercado se concentrou em um crescimento mais suave dos lucros do que na alta das vendas.
A administração também adotou um tom cauteloso com relação ao mercado imobiliário. O CEO Ted Decker disse que os resultados do quarto trimestre refletiram "a incerteza e a pressão contínua do consumidor no setor imobiliário", embora tenha acrescentado que, ajustando-se às tempestades, a demanda subjacente ficou relativamente estável durante o ano. Isso é importante porque as maiores categorias da Home Depot, especialmente as grandes reformas e os projetos discricionários, ainda dependem muito do volume de negócios do setor imobiliário e da confiança do consumidor.
Ao mesmo tempo, a Home Depot continuou a entrar no mercado de empreiteiros profissionais. Em 24 de março, sua unidade SRS Distribution concordou em adquirir a distribuidora de HVAC Mingledorff's, acrescentando uma nova vertical e elevando o mercado total endereçável da Home Depot para US$ 1,2 trilhão. No início de março, a empresa também lançou o rastreamento em tempo real para entregas grandes e volumosas, com o objetivo de ajudar os clientes profissionais a gerenciar os locais de trabalho com mais eficiência.
Portanto, o recente movimento das ações parece menos com um colapso nos negócios e mais com uma reavaliação das expectativas de curto prazo. A Home Depot ainda está abrindo 12 novas lojas nos EUA este ano, mas os investidores também se lembram da decisão de janeiro de cortar 800 empregos corporativos e exigir um retorno total ao escritório. Essa combinação de expansão e eficiência diz ao mercado que a empresa ainda está crescendo, mas o faz em um ambiente de demanda que continua desigual.
Veja as previsões de crescimento e as metas de preço dos analistas para a Home Depot (é grátis) >>>
As ações da HD estão subvalorizadas?
De acordo com as premissas do modelo de avaliação realizadas até 31/12/28, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 4,2%
- Margens operacionais: 13.2%
- Múltiplo P/E de saída: 21,4x
Com base nesses dados, o modelo estima um preço-alvo de US$ 428,53, o que implica um aumento total de 33,2% em relação ao preço atual das ações e um retorno anualizado de 10,6% nos próximos 2,8 anos.
A Home Depot não parece especialmente barata, mas também não parece muito valorizada se a empresa puder retornar a um crescimento mais estável. A ação é negociada perto de 22,6x os lucros LTM, enquanto o modelo de avaliação usa um P/L de saída de 21,4x. Isso significa que o caso está mais ligado à execução operacional e ao crescimento modesto do que a uma história agressiva de expansão múltipla.
Os fundamentos atuais apóiam essa visão. A receita atingiu US$ 164,7 bilhões no ano fiscal de 2025, e as vendas comparáveis aumentaram apenas 0,3%, enquanto a margem operacional caiu de 13,5% no ano anterior para 12,7%. Em outras palavras, a Home Depot ainda está gerando grandes vendas, mas a pressão sobre as margens e a demanda mais lenta por projetos estão mantendo o crescimento dos lucros em silêncio.
O fluxo de caixa também esfriou em relação aos picos anteriores. O fluxo de caixa operacional caiu para US$ 16,3 bilhões no ano fiscal de 2025, e o fluxo de caixa livre caiu de US$ 16,3 bilhões no ano anterior para US$ 12,6 bilhões. Enquanto isso, a dívida líquida aumentou para cerca de US$ 64,5 bilhões, o que é importante porque uma maior alavancagem pode limitar a flexibilidade se a demanda permanecer fraca por mais tempo.
Ainda assim, o fosso da Home Depot continua claro. Sua escala, cadeia de suprimentos e relações com os profissionais ajudam-na a defender as margens melhor do que seus pares menores, e a SRS lhe dá mais exposição à distribuição comercial especializada. É por isso que o modelo de avaliação pressupõe apenas um crescimento médio de um dígito da receita e margens praticamente estáveis, em vez de uma recuperação drástica.
O que está impulsionando as ações da HD para o futuro?
O próximo grande catalisador são os resultados fiscais do primeiro trimestre de 2027, previstos para maio. Os investidores se concentrarão em saber se as vendas comparáveis começam a melhorar e se a demanda da primavera é forte o suficiente para sustentar a orientação da empresa para o ano fiscal de 2026. A Home Depot está prevendo um crescimento total das vendas de cerca de 2,5% a 4,5%, vendas comparáveis de estáveis a 2,0% e crescimento do LPA diluído de estáveis a 4,0%.
O mercado imobiliário continua sendo o maior impulsionador externo. A gerência disse que a incerteza do consumidor e a pressão sobre a habitação ainda estão moldando a demanda, e isso é importante porque os grandes projetos de reforma geralmente acompanham as vendas de casas, as taxas de hipoteca e a confiança dos proprietários. Se essas pressões diminuírem, as categorias de itens maiores da Home Depot poderão se recuperar mais rapidamente do que os gastos com manutenção básica.
Os clientes profissionais são outra alavanca importante. A aquisição da Mingledorff's expande a SRS para a distribuição de HVAC, e o novo sistema de rastreamento de entregas da Home Depot também foi desenvolvido para empreiteiras que gerenciam grandes pedidos e cronogramas de projetos apertados. Essas ações são importantes porque a demanda de profissionais tende a ser maior, mais recorrente e menos promocional do que o tráfego de consumidores do tipo "faça você mesmo".
Por fim, os investidores observarão a alocação de capital e o crescimento das lojas. A Home Depot aumentou seus dividendos trimestrais para US$ 2,33, planeja cerca de 15 novas lojas no ano fiscal de 2026 e ainda está investindo em sua rede, mesmo quando corta custos em outras áreas. Portanto, o próximo passo da HD provavelmente dependerá do fato de esses investimentos poderem compensar um ciclo imobiliário ainda lento e transformar a demanda estável em um melhor crescimento dos lucros.
Faça uma estimativa instantânea do valor justo de uma empresa (grátis com TIKR) >>>
Você deve investir na Home Depot?
A única maneira de saber realmente é dar uma olhada nos números por conta própria. O TIKR lhe dá acesso gratuito aos mesmos dados financeiros de qualidade institucional que os analistas profissionais usam para responder exatamente a essa pergunta.
Acesse a HD e você verá anos de histórico financeiro, o que os analistas de Wall Street esperam para a receita e os lucros nos próximos trimestres, como os múltiplos de avaliação se moveram ao longo do tempo e se as metas de preço estão tendendo para cima ou para baixo.
Você pode criar uma lista de observação gratuita para acompanhar a HD juntamente com todas as outras ações em seu radar. Não é necessário cartão de crédito. Apenas os dados de que você precisa para decidir por si mesmo.
Analisar as ações da Home Depot em TIKR Free→
Procurando novas oportunidades?
- Veja quais ações investidores bilionários estão comprando para que você possa seguir o dinheiro inteligente.
- Analise ações em apenas 5 minutos com a plataforma multifuncional e fácil de usar da TIKR.
- Quanto mais pedras você derrubar... mais oportunidades você descobrirá. Pesquise mais de 100 mil ações globais, as principais participações de investidores globais e muito mais com a TIKR.
Isenção de responsabilidade:
Observe que os artigos da TIKR não se destinam a servir como consultoria financeira ou de investimento da TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. A TIKR não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado por sua leitura e bons investimentos!
