Principais estatísticas das ações da GoDaddy
- Desempenho na semana passada: -5,8%
- Intervalo de 52 semanas: $73,1 a $193,6
- Preço atual: US$ 80
O que aconteceu?
A GoDaddy(GDDY) gerou US$ 1,6 bilhão em fluxo de caixa livre no ano fiscal de 2025, um salto de 19%, enquanto suas ações são negociadas 59% abaixo da máxima de US$ 193,55 em 52 semanas, estabelecendo uma forte desconexão entre a força operacional e o ceticismo do mercado.
O relatório de lucros do quarto trimestre da GoDaddy, divulgado em 24 de fevereiro, apresentou uma receita trimestral de US$ 1,3 bilhão, no limite superior da orientação, mas sua previsão de receita para 2026, de US$ 5,195 bilhões a US$ 5,275 bilhões, ficou abaixo do consenso dos analistas, de US$ 5,29 bilhões, fazendo com que as ações caíssem mais de 6% em negociações estendidas.
O EBITDA normalizado aumentou 150 pontos-base para 32% no exercício de 2025, parte de uma expansão de margem de 1.000 pontos-base ao longo de cinco anos, com o ARPU (receita média por usuário) aumentando 10% para US$ 242, uma vez que os clientes de alto valor que gastam mais de US$ 500 anualmente cresceram 11% e agora representam 10% da base.
Mark McCaffrey, diretor financeiro, declarou na teleconferência de resultados do quarto trimestre de 2025 que "operamos um modelo gerador de caixa durável, apoiado por fortes coortes de clientes, ARPU em expansão e retenção de clientes consistentemente alta", uma afirmação ancorada pela conversão de fluxo de caixa livre superior a 1:1 da empresa e pela meta de FCF de US$ 1,8 bilhão para 2026.
A autorização de recompra remanescente de US$ 2,2 bilhões da GoDaddy, sua plataforma agêntica Airo.ai (25 agentes ativos, monetização ainda não orientada) e sua infraestrutura de Serviço de Nome de Agente para identidade de agente de IA, em conjunto, posicionam a empresa para compor o fluxo de caixa livre bem além de seu CAGR North Star de 20% até 2027 e além.
A opinião de Wall Street sobre as ações da GDDY
A liquidação de 14,3% da GoDaddy em 25 de fevereiro criou uma desconexão difícil de ignorar: uma empresa que gera US$ 1,61 bilhão em fluxo de caixa livre, com crescimento de 19%, agora é negociada 59% abaixo de sua máxima de 52 semanas.
A margem de fluxo de caixa livre da GoDaddy aumentou a cada ano desde 2021, subindo de 25,2% para 32,6% no ano fiscal de 2025, à medida que as reduções de custos impulsionadas por IA e a receita de aplicativos e comércio de alta margem aumentaram sistematicamente a lacuna entre a receita e o dinheiro que sai pela porta.
A TIKR estima que a margem chegue a 36,0% em 2026 e a 40,7% em 2030, o que implica um fluxo de caixa livre de US$ 1,88 bilhão no próximo ano e de US$ 2,57 bilhões até o final da década, aumentando a uma taxa que o preço atual de US$ 79,97 das ações não reflete.
Nove de quinze analistas classificam a GDDY como compra ou desempenho superior, com uma meta de preço médio de US$ 117,67, o que implica uma alta de 47,1% em relação aos níveis atuais, sugerindo que os analistas de rua veem a venda impulsionada pela orientação como uma redefinição da avaliação, e não como um veredicto estrutural.
A diferença entre a baixa do analista de US$ 77,00 e a alta de US$ 195,00 revela o verdadeiro debate: os ursos se ancoram na desaceleração da adoção de ferramentas de IA e na reserva de ventos contrários da mudança de preço do domínio promocional, enquanto os touros esperam que a monetização da Airo.ai e a infraestrutura de ANS desbloqueiem uma nova camada de receita que ainda não está na orientação.
O que diz o modelo de avaliação?
O modelo de caso médio da TIKR tem como meta atingir US$ 95,54 em dezembro de 2030 com base em um CAGR de receita de 4,7% e uma margem de lucro líquido de 24,1%, premissas modestas para uma empresa que já expandiu as margens do EBITDA em 1.000 pontos-base em cinco anos.
O mercado está avaliando a GoDaddy como uma registradora de domínios em desaceleração, mas o FCF de US$ 1,61 bilhão, com crescimento anual de 19%, não pertence a 59% abaixo da máxima de 52 semanas.
A autorização de recompra restante de US$ 2,2 bilhões da GoDaddy reduz o número de ações enquanto as ações estão baratas, comprimindo mecanicamente o múltiplo e aumentando o valor por ação, independentemente da reaceleração da receita.
A taxa de renovação da coorte de preços de domínios promocionais é a única variável que quebra o modelo: se a fixação e a retenção tiverem um desempenho inferior às coortes históricas de 1 ano, a suposição de CAGR de receita de 4,7% da TIKR se desfaz e a meta de US$ 95,54 cai com ela.
Os lucros do primeiro trimestre de 2026, esperados para o final de abril ou início de maio, são o primeiro ponto de dados concretos: observe se o crescimento das reservas fecha a lacuna com o crescimento da receita e se as taxas de adesão de A&C da coorte promocional se mantêm acima dos benchmarks históricos de um ano.
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