Principais estatísticas das ações da HD
- Desempenho nos últimos 30 dias: -16%
- Intervalo de 52 semanas: $320 a $427
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 429
- Aumento implícito: 33%
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O que aconteceu?
As ações da Home Depot estão sob pressão junto com o setor mais amplo de reformas residenciais em 2026, à medida que os investidores se concentram em saber se o fraco volume de negócios no setor imobiliário e as elevadas taxas de hipoteca continuarão a limitar a demanda por grandes projetos de reforma, com a empresa no centro desse debate junto com seus pares, como a Lowe's, que tem uma exposição semelhante aos clientes de bricolagem, mas tem trabalhado para expandir seu negócio de empreiteiros profissionais para competir melhor com o segmento profissional mais forte da Home Depot.
As ações da Home Depot caíram cerca de 16% nos últimos 30 dias, terminando perto de US$ 322 por ação, principalmente porque os lucros caíram em relação ao ano anterior e a demanda por projetos de renovação de alto custo permaneceu fraca, uma vez que menos vendas de casas e uma acessibilidade mais apertada reduziram os gastos em projetos maiores e de maior margem.
Este mês, a Home Depot informou que as vendas do ano fiscal de 2025 foram de US$ 164,7 bilhões, um aumento de 3,2%, com as vendas compostas dos EUA aumentando 0,5%, enquanto as vendas compostas do quarto trimestre aumentaram 0,4% e o lucro por ação ajustado caiu de US$ 3,13 no ano passado para US$ 2,72.
O CEO Ted Decker disse na última teleconferência de resultados da empresa que a demanda subjacente permaneceu estável e observou que a Home Depot está "posicionada de forma única para aumentar o share of wallet", uma vez que a demanda de produtos profissionais superou a de bricolagem e as vendas on-line cresceram cerca de 11% no trimestre, enquanto a empresa orientou o crescimento das vendas no ano fiscal de 2026 de 2,5% a 4,5% e o crescimento das vendas comp. de estável a 2%.
As expectativas dos analistas e a atividade institucional reforçaram o sentimento de cautela. As metas de preço dos analistas sugerem uma alta moderada em relação aos níveis atuais, enquanto o posicionamento institucional mostrou uma redução notável, com o Congress Asset Management cortando sua participação em 76,6%, a Wealth Enhancement Advisory reduzindo sua posição em 21,9% e a Nordea Investment Management diminuindo suas participações em 19,9%.
Outras reduções vieram da Assenagon Asset Management e da Dynamic Advisor Solutions, enquanto empresas como a Avanza Fonder e a NorthCrest Asset Management aumentaram modestamente a exposição, destacando uma convicção mista, já que a propriedade institucional permanece elevada, com cerca de 71% da empresa.
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A HD está subvalorizada?
De acordo com as premissas de avaliação, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 4,2%
- Margens operacionais: 13.2%
- Múltiplo P/E de saída: 21,4x
Espera-se queo crescimento da receita permaneça na faixa de um único dígito, de baixo a médio, à medida que a demanda se normaliza após as tendências elevadas da era pandêmica, com a rotatividade mais lenta das moradias limitando os grandes projetos discricionários, enquanto a manutenção e os gastos em menor escala permanecem mais estáveis.
O desempenho futuro está cada vez mais ligado ao segmento Pro, no qual empreiteiros profissionais geram pedidos maiores e mais recorrentes, apoiados por investimentos em recursos de entrega, integração da cadeia de suprimentos e aquisições como a SRS, que expandem o alcance da empresa nos mercados finais profissionais.
Essa dinâmica apoia um desempenho mais estável da receita e da margem ao longo do tempo, uma vez que a demanda profissional superou recentemente a de bricolagem e ajuda a compensar a pressão contínua em projetos de renovação maiores vinculados à atividade imobiliária.
Com base nessas informações, o modelo estima um preço-alvo de US$ 429, o que implica um aumento total de cerca de 33% em aproximadamente três anos, indicando que a ação parece subvalorizada nos níveis atuais.
O desempenho em 2026 provavelmente dependerá da estabilização da atividade imobiliária, dos ganhos contínuos de participação no segmento Pro e da recuperação da demanda por grandes itens, com o desempenho da margem apoiado pela disciplina de preços e pela eficiência operacional.
Quanto as ações da HD podem subir a partir de agora?
Os investidores podem estimar o preço potencial das ações da The Home Depot, ou o valor que qualquer ação poderia ter, em menos de um minuto, usando a ferramenta Novo modelo de avaliação da TIKR.
São necessários apenas três dados simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
A partir daí, a TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
Se você não tiver certeza do que inserir, o TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
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