Principais conclusões:
- Redefinição da cobertura: As ações da AMETEK refletem uma mudança de classificação depois que a Oppenheimer reduziu o desempenho das ações na última semana de janeiro de 2026, reforçando o sentimento de curto prazo.
- Sinalização do investidor: As ações da AMETEK absorveram um registro de propriedade benéfica de janeiro de 2026 vinculado ao vice-presidente sênior Robert Amodei, reforçando a visibilidade da divulgação durante um período de preço das ações de US$ 222.
- Perspectiva de preço: Com base em um crescimento de receita de 6% e margens operacionais de 27%, as ações da AMETEK podem chegar a US$ 254 em 2027, com um múltiplo de lucro de 28x.
- Cálculo de alta: A partir do preço atual de US$ 222, as ações da AMETEK implicam em um aumento total de 14%, o que se traduz em um retorno anualizado de cerca de 7% em 2 anos.
A AMETEK(AME) vende instrumentos eletrônicos e dispositivos eletromecânicos nos mercados finais industrial, aeroespacial e médico, apoiada por 2 segmentos e demanda diversificada.
Apenas nesta quarta-feira, a AMETEK viu uma mudança de cobertura para desempenho, moldando as expectativas após um período de forte execução.
A AMETEK entregou cerca de US$ 18 bilhões em receita LTM, mostrando uma demanda constante nas categorias de processo, aeroespacial e instrumentação especializada.
As margens operacionais próximas a 27% e o lucro operacional em torno de US$ 5 bilhões destacam a forte disciplina de preços e custos que sustenta uma lucratividade duradoura.
Atualmente, a AMETEK é negociada perto de 28x o lucro, a um preço de ação de US$ 222 e valor de mercado de US$ 50 bilhões, apesar de ter uma margem de alta de US$ 254.
O que o modelo diz sobre as ações da AME
Avaliamos as ações da AMETEK com base em seu sólido posicionamento industrial, retornos de caixa estáveis e execução consistente em mercados finais diversificados de instrumentação.
Usando um crescimento de receita anual de 6,5%, margens operacionais de 26,9% e um múltiplo de saída de 27,9x, o modelo aponta para uma meta de US$ 254.
Isso implica um aumento total de 14,2%, ou cerca de 7,1% de retorno anualizado nos próximos 1,9 anos, terminando em US$ 254,02.
Nossas premissas de avaliação
O modelo de avaliação da TIKR permite que você insira suas próprias premissas para o crescimento da receita, as margens operacionais e o múltiplo P/E de uma empresa, e calcula os retornos esperados da ação.
Veja a seguir o que usamos para as ações da AME:
1. Crescimento da receita: 6,5%
A AMETEK tem apresentado uma expansão constante da receita, com um crescimento histórico de receita de 6% em cinco anos, apoiada por uma exposição diversificada nos mercados finais industrial, aeroespacial e de automação.
O fluxo de pedidos permanece estável em EIG e EMG, apoiado pela demanda do mercado de reposição, disciplina de preços e aquisições.
O crescimento futuro é sustentado pela demanda aeroespacial e de automação, compensada por ciclos industriais mais suaves e gastos cautelosos dos clientes.
Portanto, uma premissa de crescimento de receita de 6,5% reflete os impulsionadores de demanda duráveis sem exigir uma recuperação agressiva do volume ou uma aceleração do mercado final.
2. Margens operacionais: 26,9%
As margens operacionais das ações da AME aumentaram de 23% para 26%, impulsionadas pela melhoria do mix e pelo controle disciplinado dos custos.
As margens atuais se beneficiam da instrumentação de maior valor, da receita recorrente do mercado de reposição e da disciplina operacional descentralizada nos negócios adquiridos.
A pressão sobre a margem decorrente de salários e integração permanece contida por meio de ações de preços e eficiências de escala.
Em linha com as projeções de consenso dos analistas, as margens operacionais de 26,9% refletem a eficiência normalizada sem pressupor uma maior compressão estrutural dos custos.
3. Múltiplo P/E de saída: 27,9x
A AMETEK é negociada em níveis de avaliação premium, apoiada pelo crescimento consistente dos lucros, forte geração de caixa e alocação disciplinada de capital.
Historicamente, as ações são negociadas entre aproximadamente 24 e 28 vezes os lucros durante ciclos industriais estáveis com clara visibilidade dos lucros.
A cautela dos investidores continua ligada ao risco do ciclo industrial, mas a confiança é apoiada pela exposição diversificada e pelo estresse limitado do balanço patrimonial.
Com base nas estimativas de consenso das ruas, um múltiplo de saída de 27,9x equilibra o reconhecimento do prêmio de qualidade com expectativas restritas de expansão do múltiplo.
O que acontece se as coisas forem melhores ou piores?
Os resultados da AMETEK dependem da demanda industrial, do impulso aeroespacial e do controle de custos até 2029.
- Hipótese baixa: se a demanda industrial diminuir e a execução for mais rígida, a receita crescerá cerca de 7,3% e as margens líquidas se manterão próximas de 22,2% → 0,7% de retorno anualizado.
- Caso médio: Com os principais mercados finais estáveis e os preços intactos, o crescimento da receita será próximo a 8,1% e as margens líquidas melhorarão para 23,6% → 6,3% de retorno anualizado.
- Caso alto: se a força aeroespacial e os pedidos de automação se acelerarem, a receita atingirá cerca de 8,9% e as margens líquidas se aproximarão de 24,8% → 11,6% de retorno anualizado.
O preço-alvo médio de US$ 283 depende de uma execução estável e da disciplina de margem, e não de uma expansão múltipla ou de mudanças de sentimento otimistas.
Qual é a tendência de alta a partir de agora?
Com a nova ferramenta de modelo de avaliação da TIKR, você pode estimar o preço potencial das ações de uma ação em menos de um minuto.
São necessárias apenas três entradas simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
Se você não tiver certeza do que inserir, a TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
A partir daí, o TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
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