Principais estatísticas das ações da Dominion Energy
- Desempenho na semana passada: 5%
- Intervalo de 52 semanas: US$ 48 a US$ 68
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 77
- Aumento implícito: 17%
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O que aconteceu?
As ações da Dominion Energy subiram cerca de 5% esta semana, terminando perto de US$ 66 por ação, já que os investidores reagiram às atualizações do projeto eólico offshore e ao novo posicionamento institucional divulgado em registros recentes. As ações agora são negociadas perto da extremidade superior de sua faixa de US$ 48 a US$ 68 em 52 semanas, refletindo um interesse de compra constante.
As ações subiram depois que a Dominion confirmou que o trabalho havia sido retomado em seu projeto Coastal Virginia Offshore Wind após uma decisão federal, aliviando as preocupações sobre atrasos regulatórios.
A empresa também divulgou que os custos totais do projeto aumentaram de US$ 11,2 bilhões para cerca de US$ 11,5 bilhões, devido a uma suspensão temporária do governo dos EUA e a despesas relacionadas a tarifas.
A conclusão agora está prevista para o início de 2027, em vez do final de 2026, e a Dominion já investiu quase US$ 9 bilhões no projeto, que deve abastecer mais de 600.000 residências.
Os registrosinstitucionais mostraram fluxos de capital ativos. A Vanguard aumentou sua participação em 363.610 ações, para 106.158.920 ações, representando cerca de 12,43% da empresa, avaliada em aproximadamente US$ 6,49 bilhões.
O State of New Jersey Common Pension Fund D aumentou sua posição em 7,6%, e a Stratos Wealth Partners aumentou sua participação em 53,1%.
Enquanto isso, o JPMorgan reduziu suas participações em 6,2%, o PNC cortou 4,2% e o Diamond Hill Capital cortou 12%, indicando um reequilíbrio do portfólio em vez de uma ampla pressão de venda.
A combinação da retomada do desenvolvimento da energia eólica offshore, da melhor visibilidade da execução e da continuidade da grande participação institucional ajudou a sustentar as ações nesta semana.
Os investidores parecem estar se concentrando na base de lucros regulamentados da Dominion e na expansão da infraestrutura de longo prazo, em vez de aumentos de custos de projetos de curto prazo.
A Dominion Energy está subvalorizada?
De acordo com as premissas de avaliação, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 7,7%
- Margens operacionais: 33.3%
- Múltiplo P/E de saída: 18,0x
Projeta-se queo crescimento da receita seja apoiado pela expansão da base tarifária regulada, incluindo atualizações de transmissão, modernização da rede e investimento contínuo em infraestrutura de eletricidade e gás nos principais territórios da Dominion.
As estimativas dos analistas mostram que a receita aumentará de cerca de US$ 15,97 bilhões em 2025 para aproximadamente US$ 20,44 bilhões em 2029, refletindo um crescimento constante vinculado à implantação de capital e não à demanda cíclica.
As ações sofreram pressão em períodos anteriores devido a preocupações com o balanço patrimonial, vendas de ativos, aumento das taxas de juros e incerteza em torno do projeto Coastal Virginia Offshore Wind.
A suspensão regulatória e os aumentos de custos pesaram sobre o sentimento e comprimiram os múltiplos de avaliação, apesar da base de lucros regulamentados da Dominion.
A durabilidade dos lucros agora depende de resultados regulatórios construtivos na Virgínia e em outras jurisdições, onde os gastos de capital aprovados se traduzem em retornos permitidos sobre o patrimônio e fluxo de caixa previsível.
A entrada em operação do projeto eólico offshore de US$ 11,5 bilhões no início de 2027 expandiria a base de ativos regulados e fortaleceria a visibilidade dos lucros plurianuais.
As tendências de demanda de eletricidade em toda a região da PJM, incluindo as recentes previsões de carga recorde no inverno e o congestionamento da transmissão, reforçam a necessidade de investimento em rede a longo prazo.
Esse cenário de demanda estrutural apoia os gastos contínuos em infraestrutura e o crescimento da base tarifária.
Com base nesses dados, o modelo estima um preço-alvo de US$ 77 até o final de 2027, o que implica um aumento total de cerca de 16,6% em relação ao preço atual de US$ 65,65 das ações.
Nos níveis atuais, a Dominion Energy parece estar subvalorizada se a administração cumprir o crescimento regulamentado, a recuperação de custos e a alocação disciplinada de capital nos próximos 12 meses.
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