Principais estatísticas das ações da DELL
- Desempenho na semana passada: as ações foram negociadas em baixa nas últimas sessões, com um relatório indicando que as ações caíram cerca de 8,5% durante uma venda mais ampla de tecnologia
- Faixa de 52 semanas: US$ 66 a US$ 168
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 156
- Aumento implícito: 33,0% em 1,9 anos
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O que aconteceu?
A Dell Technologies (DELL) recuaram em fevereiro, com os investidores deixando de lado alguns nomes de hardware ligados à IA, apesar dos fundamentos resilientes e das fortes expectativas para o próximo relatório de lucros.
Uma nota recente destacou que a DELL estava sendo negociada cerca de 8,5% mais baixa em um dia de baixa para a Nasdaq e o S&P 500, com as ações também situadas abaixo das principais médias móveis, após uma forte corrida no ano passado.
Os fundamentos permanecem robustos em direção ao próximo trimestre. Para o ano fiscal de 2025, a Dell relatou uma receita de aproximadamente US$ 95,6 bilhões, um aumento de cerca de 8% em relação ao ano anterior, e ganhos de US$ 6,38 por ação, apoiados pela forte demanda por produtos do Infrastructure Solutions Group (ISG).
No trimestre mais recente, a receita atingiu US$ 23,9 bilhões, um aumento de cerca de 7% em relação ao ano anterior, com servidores otimizados para IA e servidores tradicionais impulsionando um aumento de 37% em servidores e receita de rede para US$ 6,6 bilhões.
A Dell também divulgou que vendeu cerca de US$ 10 bilhões de servidores otimizados para IA no ano fiscal de 2025 e previu vendas de sistemas de IA de cerca de US$ 15 bilhões no ano seguinte, ressaltando como a demanda de IA se tornou um impulsionador central de crescimento.
Esses sinais de alta da demanda contrastam com a fraqueza de curto prazo das ações, que tem sido mais ligada à venda de tecnologia em todo o mercado, à realização de lucros após grandes ganhos e à cautela antes de uma importante chamada de lucros do que a qualquer deterioração nos resultados relatados pela Dell.
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As ações da DELL estão subvalorizadas?
De acordo com as premissas do modelo de avaliação realizadas até janeiro de 2028, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 11,8%
- Margens operacionais: 8.9%
- Múltiplo P/E de saída: 10,1x
Com base nesses dados, o modelo estima um preço-alvo de US$ 156, o que implica um aumento total de 33,0% em relação ao preço atual das ações de US$ 117 e um retorno anualizado de 15,6% nos próximos 1,9 anos.
Essas premissas refletem as expectativas de que a Dell pode sustentar um crescimento de receita de um a dois dígitos, ao mesmo tempo em que expande modestamente as margens à medida que a demanda por servidores orientados por IA aumenta e o mix muda para soluções de infraestrutura de maior valor.
O múltiplo de saída de 10,1x fica um pouco abaixo das avaliações históricas de pico da Dell, mas acima dos níveis mais baixos, o que se alinha com sua combinação de crescimento sólido dos lucros, oportunidades consideráveis de IA e um balanço patrimonial ainda alavancado.
Isso sugere que a Dell poderia oferecer um atraente aumento de longo prazo se continuar a executar as remessas de servidores de IA, converter sua grande carteira de pedidos de IA em receita e manter uma alocação de capital disciplinada por meio de dividendos e recompras.
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Tudo o que é necessário são três entradas simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
A partir daí, a TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
Se você não tiver certeza do que inserir, o TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
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