Principais conclusões:
- Expansão da plataforma: As ações da Axon Enterprise refletem a execução contínua em assinaturas de software e sensores, com crescimento de receita próximo a 28% apoiado por contratos de agência recorrentes.
- Atualização da governança: as ações da Axon Enterprise absorveram os registros de propriedade de insiders em janeiro de 2026 sem interromper os fundamentos ou alterar as prioridades operacionais de longo prazo.
- Estrutura de preços: Com base no crescimento modelado e na normalização da margem, as ações da Axon Enterprise poderiam chegar a US$ 912 em 2027 sem expansão da avaliação.
- Perfil de retorno: A partir de US$ 610, as ações da Axon Enterprise implicam em um aumento total de 49%, o que se traduz em retornos anualizados de aproximadamente 23% até 2027.
A Axon Enterprise(AXON) fornece tecnologia de segurança pública que abrange software, câmeras e dispositivos TASER, ocupando uma posição de liderança em agências de aplicação da lei em todo o mundo.
Os recentes registros de propriedade da SEC de janeiro de 2026 por executivos seniores sinalizam atividade de governança de rotina, enquanto o impulso comercial principal permanece centrado no crescimento do software por assinatura.
A Axon gerou US$ 3 bilhões em receita LTM, ressaltando a demanda sustentada por plataformas de evidências em nuvem e hardware agregado nos orçamentos de segurança pública.
Com um valor de mercado próximo a US$ 50 bilhões e um múltiplo de ganhos de 88x, a força da execução contrasta com a sensibilidade da avaliação, convidando a um exame mais minucioso.
O que o modelo diz sobre as ações da AXON
Analisamos as ações da Axon Enterprise usando a escala de receita baseada em assinaturas, margens pesadas de reinvestimento e demanda recorrente de segurança pública que apoia o posicionamento premium.
Com base em um crescimento de receita de 28,2%, margens operacionais de 5,9% e um múltiplo de saída de 87,5x, o modelo aponta para US$ 912,58.
Isso implica um retorno total de 49,5%, ou 23,2% anualizado ao longo de 1,9 anos, terminando em US$ 912,58 com retornos projetados.
Nossas premissas de avaliação
O modelo de avaliação da TIKR permite que você insira suas próprias premissas para o crescimento da receita, as margens operacionais e o múltiplo P/E de uma empresa, e calcula os retornos esperados da ação.
Veja a seguir o que usamos para as ações da AXON:
1. Crescimento da receita: 28,2%
A Axon gerou uma receita LTM de US$ 3 bilhões, refletindo a demanda sustentada por hardware integrado e plataformas de evidências em nuvem nos órgãos de segurança pública.
Com um valor de mercado de US$ 50 bilhões e ganhos de 88x, a Axon mostra uma forte execução juntamente com uma elevada sensibilidade de avaliação.
A receita trimestral cresceu 31% em relação ao ano anterior, impulsionada pela adoção de câmeras corporais, expansão do software de provas e contratos internacionais.
De acordo com as estimativas de consenso dos analistas, o crescimento de 28,2% da receita reflete a adoção sustentada da plataforma, equilibrada com a normalização dos anos anteriores de hipercrescimento.
2. Margens operacionais: 5.9%
As margens operacionais da Axon foram recentemente redefinidas para perto de 4%, após altos investimentos em P&D, infraestrutura de nuvem e expansão da entrada no mercado.
As margens históricas atingiram cerca de 10% durante períodos de investimento mais baixos, mostrando potencial de lucratividade quando a intensidade dos gastos for moderada em relação à escala de receita.
A melhoria da margem depende da expansão do mix de software e da alavancagem operacional, enquanto a pressão de curto prazo permanece devido aos custos de contratação e desenvolvimento de produtos.
Em linha com as projeções de consenso dos analistas, as margens operacionais de 5,9% refletem a normalização gradual sem pressupor cortes agressivos de custos ou redução dos gastos com inovação.
3. Múltiplo P/E de saída: 87,5x
Atualmente, as ações da Axon são negociadas perto de 100x os lucros, refletindo expectativas de crescimento premium e visibilidade de contratos longos em sistemas de segurança pública de missão crítica.
Múltiplos historicamente elevados persistiram durante períodos de crescimento de receita de 30%, reforçando a disposição do investidor em pagar por uma economia de software recorrente.
O risco múltiplo decorre da volatilidade da margem e da sensibilidade do orçamento do setor público, exigindo uma execução consistente para manter a confiança na avaliação.
Com base nas estimativas de consenso das ruas, um múltiplo de saída de 87,5x equilibra o posicionamento de crescimento durável com a cautela do investidor em relação ao momento da lucratividade.
O que acontece se as coisas melhorarem ou piorarem?
Os resultados da Axon Enterprise dependem dos ciclos orçamentários das agências, da profundidade da adoção do software e da disciplina de custos, estabelecendo uma série de caminhos possíveis até 2029.
- Caso baixo: se as aquisições desacelerarem e os gastos continuarem pesados, a receita crescerá cerca de 21,2% e as margens líquidas se manterão próximas a 18,2% → 14,4% de retorno anualizado.
- Caso médio: Com o dimensionamento das assinaturas principais conforme planejado, o crescimento da receita fica próximo de 23,5% e as margens melhoram para 20,8% → 25,4% de retorno anualizado.
- Caso alto: se a penetração do software se aprofundar e a eficiência melhorar, a receita atingirá cerca de 25,9% e as margens se aproximarão de 23,3% → 36,4% de retorno anualizado.
Qual é o potencial de alta da empresa a partir de agora?
Com a nova ferramenta de modelo de avaliação da TIKR, você pode estimar o preço potencial de uma ação em menos de um minuto.
Tudo o que você precisa são três entradas simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
Se você não tiver certeza do que inserir, a TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
A partir daí, o TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
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