Principais estatísticas das ações de processamento automático de dados
- Desempenho na semana passada: -2%
- Intervalo de 52 semanas: $247 a $330
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 329
- Aumento implícito: 29,2% em 2,4 anos
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O que aconteceu?
As ações da Automatic Data Processing As ações da Automatic Data Processing caíram cerca de 2% na semana passada, sendo negociadas em baixa em várias sessões e terminando perto de US$ 253, depois de não conseguir manter as altas recentes em torno de US$ 260.
As ações caíram brevemente para a faixa de US$ 240 a US$ 250 no meio da semana, com o aumento da pressão de venda.
A queda foi impulsionada por uma reação de venda após os lucros do segundo trimestre fiscal da ADP.
A empresa divulgou uma receita de US$ 5,4 bilhões, um aumento de 6,2% em relação ao ano anterior, e um lucro por ação (EPS) de US$ 2,62, ambos acima das expectativas, além de aumentar a orientação de receita para o ano inteiro.
Com as ações entrando no período de ganhos perto das altas recentes, os resultados que confirmaram a força, em vez de oferecer uma grande surpresa de alta, desencadearam a realização de lucros no curto prazo.
As atualizações dos analistas durante a semana acrescentaram contexto, mas não reverteram o recuo. O Cantor Fitzgerald iniciou a cobertura com uma classificação Overweight e uma meta de preço de US$ 306, enquanto o Wells Fargo e o BMO Capital reduziram suas metas para US$ 262 e US$ 288, respectivamente, refletindo expectativas pós-lucro mais equilibradas.
De modo geral, o movimento semanal refletiu a consolidação pós-lucro, e não o enfraquecimento dos fundamentos. O forte crescimento da receita, a orientação mais alta, a expansão das ofertas orientadas por IA e o aumento dos retornos para os acionistas permanecem intactos, sugerindo que a queda das ações foi impulsionada pela redefinição das expectativas e não por uma mudança nas perspectivas de negócios da ADP.
A Automatic Data Processing está subvalorizada?
De acordo com as premissas do modelo de avaliação, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 5,9%
- Margens operacionais: 27,2%
- Múltiplo P/E de saída: 22,8x
Com base nesses dados, o modelo estima um preço-alvo de US$ 329, o que implica um aumento total de 29,2% em relação aos níveis recentes nos próximos 2,4 anos.
No próximo ano, os resultados provavelmente serão moldados pela demanda constante por serviços de folha de pagamento e gerenciamento da força de trabalho, uma vez que a complexidade da conformidade e a normalização dos salários continuam a apoiar a terceirização de RH.
A expansão em ferramentas habilitadas para IA, análise da força de trabalho e serviços globais de folha de pagamento adiciona suporte de margem ao aprofundar os relacionamentos com os clientes.
A força da retenção continua sendo um fator-chave, já que a escala e os sistemas incorporados da ADP apoiam a receita recorrente previsível, mesmo durante ciclos de contratação irregulares.
Os ganhos incrementais de eficiência decorrentes da automação aumentam a alavancagem operacional sem exigir um crescimento agressivo da receita.
A Automatic Data Processing parece subvalorizada nos níveis atuais, com o desempenho futuro impulsionado pela execução de margens, estabilidade de retenção e demanda contínua por serviços de RH de missão crítica, em vez de uma ampla redefinição de avaliação.
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Tudo o que é necessário são três entradas simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
A partir daí, a TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
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