Uma lista de observação é uma das ferramentas mais subestimadas do arsenal de um investidor. Ela fica entre o conhecimento casual e a propriedade ativa, oferecendo uma maneira estruturada de acompanhar as empresas que você considera interessantes sem a pressão de ter capital em jogo. Quando surge uma oportunidade, seja por meio de uma correção do mercado ou de uma retração específica de uma empresa, uma lista de observação bem mantida permite que você aja com confiança, em vez de ficar procurando ideias.
A maioria dos investidores aborda as listas de observação de forma aleatória. Eles adicionam ações depois de ler um artigo, ouvir uma menção em um podcast ou notar um ticker nas mídias sociais. A lista cresce sem estrutura, fica cheia de nomes dos quais mal se lembram e acaba sendo abandonada. Uma lista de observação criada dessa forma oferece pouco valor porque não tem a organização e a atenção contínua necessárias para ser útil.
Uma boa lista de observação é selecionada, não coletada. Ela contém empresas que você pesquisou o suficiente para entender, organizadas de forma a facilitar as comparações e atualizadas regularmente para manter as informações atualizadas. O objetivo não é acompanhar todas as ações interessantes, mas criar uma pequena lista de empresas que você compraria pelo preço certo.
Este guia explica como criar uma lista de observação que realmente melhore seus investimentos, o que incluir, como organizá-la e como usar o TIKR para monitorar as empresas mais importantes para você.
Por que uma lista de observação é importante
As melhores oportunidades de investimento raramente se anunciam com antecedência. Uma ação que você vem observando há meses cai 25% devido a uma perda de lucros de curto prazo. Uma correção do mercado faz com que uma ação de alta qualidade chegue a uma avaliação razoável pela primeira vez em anos. Esses momentos recompensam os investidores que fizeram o trabalho antecipadamente.
Sem uma lista de observação, você é forçado a pesquisar sob pressão. Você fica sabendo de uma liquidação, corre para entender o negócio e perde a oportunidade ou compra sem a devida convicção. O processo de pesquisa leva tempo e, quando você termina, o preço pode ter se recuperado.
Uma lista de observação inverte essa dinâmica. Você faz a pesquisa quando não há urgência, desenvolvendo o conhecimento das empresas que admira a preços que não pagaria. Quando os preços eventualmente se tornam atraentes, você já conhece a empresa. A decisão se torna simples: houve alguma mudança fundamental ou esta é uma oportunidade de compra?
A lista de observação também protege contra a compra por impulso. Quando você se limita a comprar apenas ações que pesquisou previamente e adicionou à sua lista, você filtra o ruído das conversas diárias sobre o mercado. Uma história convincente nas mídias sociais não é suficiente. A ação deve ter conquistado seu lugar em sua lista de observação por meio de análise prévia.
Dica do TIKR: o recurso de lista de observação do TIKR permite que você salve empresas e acompanhe as principais métricas ao longo do tempo. Criar uma lista de observação no TIKR significa que sua pesquisa permanece organizada e acessível sempre que surgir uma oportunidade.
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O que deve estar em sua lista de observação
Nem toda empresa interessante merece um lugar em sua lista de observação. O objetivo é a qualidade em vez da quantidade. Uma lista focada de 20 a 30 empresas bem pesquisadas é mais valiosa do que uma lista extensa de 200 nomes que você reconhece vagamente.
Uma ação deve atender a vários critérios antes de ganhar um lugar em sua lista de observação. Primeiro, você deve entender o modelo de negócios o suficiente para explicar como a empresa ganha dinheiro e o que impulsiona sua lucratividade. Se não conseguir articular a economia básica, a empresa ainda não pertence à sua lista.
Em segundo lugar, a empresa deve ter características que você considere atraentes. Isso pode significar uma vantagem competitiva duradoura, altos retornos sobre o capital, forte geração de fluxo de caixa livre ou um longo caminho para o crescimento. Seus critérios específicos dependem de sua filosofia de investimento, mas todas as ações em sua lista de observação devem atender a qualquer limite de qualidade que você tenha estabelecido.
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Terceiro, o único motivo pelo qual você não possui a ação deve ser a avaliação. Uma lista de observação é para empresas que você compraria pelo preço certo. Se você não compraria uma ação mesmo que ela caísse 50%, ela não pertence à sua lista. Remova as empresas com problemas fundamentais, que operam em setores que você não entende ou que não atendem aos seus padrões de qualidade.
Por fim, deve haver uma chance realista de que a ação seja avaliada de forma atraente. Uma empresa maravilhosa que tenha sido negociada a 40 vezes o lucro por uma década e não mostre sinais de que vá se tornar mais barata pode não valer a pena acompanhar. Concentre-se nas empresas em que uma correção de mercado, rotação de setor ou retrocesso temporário possa criar um ponto de entrada.
Dica TIKR: antes de adicionar uma ação à sua lista de observação, analise seus dados financeiros no TIKR. Verifique se o retorno sobre o capital, as margens e o crescimento atendem a seus limites de qualidade. Se os fundamentos não passarem em suas telas, a ação não pertence à sua lista, independentemente do quanto a história pareça interessante.
Como organizar sua lista de observação
Uma lista de observação desorganizada rapidamente se torna inútil. À medida que a lista cresce, você perde a noção do motivo pelo qual adicionou determinadas ações, o preço que pagaria e quais empresas merecem mais atenção. A estrutura resolve esse problema.
Uma abordagem é a organização por categoria. Você pode separar as ações por setor, estilo de investimento ou nível de convicção. Uma categoria para nomes de alta convicção que você compraria agressivamente em qualquer recuo é diferente de uma categoria para ideias especulativas que exigem mais pesquisa. Essa estrutura o ajuda a priorizar a atenção e a alocação de capital.
Outra abordagem é a organização por status de avaliação. Agrupe as ações em grupos com base na proximidade de seu preço-alvo. As empresas que negociam dentro de 10% do seu preço de compra merecem ser monitoradas de perto. Aquelas negociadas 50% acima de sua meta podem ser revisadas com menos frequência. Essa priorização garante que você concentre a atenção onde a oportunidade está mais próxima.
Independentemente da estrutura que você escolher, inclua notas para cada ação. Documente por que você a adicionou, que tese justificaria a compra, que preço você pagaria e o que faria com que você a removesse. Essas anotações se tornam inestimáveis ao revisitar as ações meses ou anos depois. Sem elas, você esquecerá o contexto por trás de cada adição.
Dica TIKR: O TIKR permite que você crie várias listas de observação, de modo que possa organizá-las por categoria, nível de convicção ou qualquer outra estrutura que se adapte ao seu processo. Use listas separadas para diferentes finalidades, em vez de colocar tudo em uma única lista.
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Principais métricas a serem monitoradas
Uma lista de observação só é útil se você a monitorar regularmente. O acompanhamento das métricas corretas o ajuda a identificar mudanças na qualidade fundamental e a identificar quando as avaliações se tornam atraentes.
Os múltiplos de avaliação informam se a ação está se aproximando ou se afastando do seu preço-alvo. Acompanhe o P/L futuro, EV/EBITDA ou qualquer outro múltiplo que seja mais relevante para o negócio. Compare os múltiplos atuais com as médias históricas para reconhecer quando uma ação entra em território atraente.
As estimativas de lucros revelam se as expectativas dos analistas estão aumentando ou diminuindo. Uma ação pode parecer barata com base nos lucros finais, mas cara com base nas estimativas futuras, se os analistas esperarem um declínio. Por outro lado, o aumento das estimativas pode tornar uma ação mais atraente, mesmo com o aumento do preço.
O crescimento da receita e dos lucros confirma se o negócio está sendo executado. Uma empresa em sua lista de observação devido ao seu potencial de crescimento deve continuar demonstrando esse crescimento. A desaceleração do impulso pode mudar sua tese ou seu preço-alvo.
As margens e os retornos sobre o capital indicam se a qualidade do negócio está se mantendo estável. Uma ação que você adicionou por causa dos retornos de 20% sobre o capital deve ser removida se os retornos caírem para 10%. A deterioração da qualidade altera o caso de investimento.
A atividade dos insiders fornece uma janela para a confiança da administração. Se os executivos estiverem comprando ações de uma ação em sua lista de observação, isso reforça seu interesse na ação. Se eles estiverem vendendo muito, considere se eles sabem algo que você não sabe.
Dica do TIKR: o TIKR exibe todas essas métricas em uma única plataforma. Use a guia Valuation (Avaliação) para múltiplos, a guia Estimates (Estimativas) para projeções de analistas, a Detailed Financials (Finanças detalhadas) para crescimento e margens e a guia Ownership (Propriedade) para transações com informações privilegiadas.
Manutenção de sua lista de observação
Uma lista de observação requer manutenção contínua. Sem atenção regular, ela se torna obsoleta e perde seu valor. Crie uma rotina que mantenha sua lista atualizada e acionável.
Defina um cronograma para revisão. Mensalmente funciona bem para a maioria dos investidores. Durante cada revisão, verifique se as avaliações mudaram significativamente, atualize suas anotações com quaisquer novos desenvolvimentos e considere se cada ação ainda merece seu lugar na lista.
Remova as ações que não atendem mais aos seus critérios. As empresas mudam com o tempo. Uma empresa que você adicionou há três anos pode ter seus fundamentos deteriorados, um novo concorrente ou uma mudança na administração que altere a tese. Mantê-la em sua lista de observação por inércia desperdiça a atenção que poderia ser dedicada a oportunidades melhores.
Adicione ações deliberadamente. Quando você encontrar uma empresa interessante, não a adicione imediatamente. Em vez disso, crie um processo de admissão separado que envolva a pesquisa da empresa, a análise dos dados financeiros e a confirmação de que ela atende aos seus padrões. Só então ela ganha um lugar na lista de observação principal. Esse atrito evita que sua lista fique cheia de ideias pouco pesquisadas.
Atualize seus preços-alvo à medida que as circunstâncias mudam. Uma ação que você compraria por US$ 50 há um ano pode merecer uma meta maior ou menor hoje com base no crescimento dos lucros, na expansão de múltiplos ou em mudanças nas taxas de juros. Metas estáticas tornam-se irrelevantes com o tempo.
Dica TIKR: Use os recursos de notícias e eventos do TIKR para se manter informado sobre as empresas em sua lista de observação. Lançamentos de lucros, revisões de analistas e desenvolvimentos significativos aparecem em um único lugar, facilitando a manutenção.
Usando sua lista de observação para agir
O objetivo final de uma lista de observação é permitir melhores decisões de investimento. Quando chega o momento de aplicar o capital, sua lista de observação deve deixar clara a escolha.
Durante as correções do mercado, examine sua lista de observação para ver se há ações que caíram em sua faixa-alvo. Como você já fez a pesquisa, pode agir rapidamente. Verifique se a venda reflete uma deterioração fundamental ou simplesmente o pânico do mercado. Se a tese permanecer intacta e o preço estiver correto, você poderá comprar com convicção.
Quando você tem um novo capital para investir, sua lista de observação oferece um menu de opções examinadas. Em vez de procurar ideias sob pressão, você escolhe entre as empresas que já conhece e tem monitorado. A decisão passa a ser qual oportunidade é mais atraente no momento, e não se você entende o negócio.
Antes de comprar qualquer coisa, confirme se os dados atuais correspondem às suas expectativas. Consulte as ações da TIKR e verifique se os dados financeiros recentes, as estimativas e a atividade dos insiders estão de acordo com sua tese. Uma entrada na lista de observação de seis meses atrás pode precisar ser atualizada antes de você investir capital.
Depois de comprar uma ação, mova-a de sua lista de observação para o rastreamento de seu portfólio. A lista de observação é para empresas que você deseja possuir. Uma vez que você as possua, elas exigirão uma atenção diferente, concentrada no monitoramento do tamanho da posição, na avaliação do desempenho contínuo e na decisão de quando adicionar ou reduzir.
Dica do TIKR: Quando uma ação da lista de observação atingir seu preço-alvo, use o TIKR para fazer uma revisão final da avaliação, das estimativas e da atividade dos insiders antes de comprar. Essa etapa de confirmação garante que nada mudou desde a última vez que você pesquisou a empresa.
A conclusão do TIKR
Uma lista de observação bem elaborada transforma a forma como você investe, de modo que, em vez de se apressar quando surgem oportunidades, você age a partir de uma posição de preparação. Em vez de correr atrás de histórias e manchetes, você compra empresas que já foram avaliadas. A disciplina de manter uma lista focada melhora tanto a qualidade quanto o momento de suas decisões.
O segredo é criar uma lista de observação com intenção. Inclua apenas as empresas que você conhece bem o suficiente para comprar pelo preço certo. Organize a lista para priorizar a atenção de forma eficaz. Acompanhe as métricas que importam para cada empresa. Atualize a lista regularmente para mantê-la atualizada e acionável.
O TIKR torna esse processo prático ao reunir dados financeiros, avaliações, estimativas e dados de propriedade em uma única plataforma. Você pode pesquisar as empresas minuciosamente, salvá-las em listas de observação organizadas e monitorar as principais métricas ao longo do tempo. Quando os preços se tornam atraentes, tudo o que você precisa para tomar uma decisão já está à mão.
Os melhores investidores estão preparados antes que a oportunidade apareça. Uma lista de observação bem pensada garante que você esteja pronto.
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Com a nova ferramenta Valuation Model da TIKR, você pode estimar o preço potencial de uma ação em menos de um minuto.
Tudo o que é necessário são três entradas simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
Se você não tiver certeza do que inserir, a TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
A partir daí, o TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
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Observe que os artigos da TIKR não se destinam a servir como consultoria financeira ou de investimento da TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações de compra ou venda de ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. A TIKR não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado por sua leitura e bons investimentos!
