Principais conclusões:
- Demanda de energia de IA: As ações da Monolithic Power Systems refletem a aceleração da demanda de IA e de data center, com a receita do terceiro trimestre aumentando 19% para um ritmo anualizado de US$ 1 bilhão.
- Atividade dos insiders: As ações da Monolithic Power Systems registraram vendas de ações por um diretor e o CFO em janeiro de 2026, um evento divulgado, mas não operacional.
- Perspectiva de preço: Com base nas premissas de avaliação, as ações da Monolithic Power Systems podem chegar a US$ 1.349 em 2027, já que o crescimento da receita se mantém acima de 21%.
- Perfil de retorno: As ações da Monolithic Power Systems implicam em um aumento total de 23% a partir de US$ 1.095, o que se traduz em retornos anualizados de aproximadamente 11% até 2027.
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A Monolithic Power Systems(MPWR) projeta semicondutores de gerenciamento de energia para servidores de IA, mercados automotivo e industrial, competindo em eficiência e integração em nível de sistema entre clientes globais.
Em janeiro de 2026, as divulgações da empresa mostraram vendas de ações por um diretor e pelo CFO, sem mudanças relatadas na estratégia de negócios ou nas perspectivas financeiras.
A empresa gerou US$ 3 bilhões em receita LTM, refletindo a demanda sustentada de infraestrutura de dados de IA e aplicativos de computação de alto desempenho.
A MPWR gerou cerca de US$ 1 bilhão de lucro operacional com uma margem de 26%, refletindo preços fortes e economia de escala eficiente.
Mesmo com as margens tendendo a 36% e uma avaliação de US$ 50 bilhões, a MPWR é negociada perto de 43x os lucros, criando uma tensão entre execução e avaliação.
O que o modelo diz sobre as ações da MPWR
Analisamos as ações da MPWR com base na demanda de energia de IA, na eficiência de escala e na alocação disciplinada de capital que apoia o posicionamento de semicondutores premium.
Com base em um crescimento de receita de 21,7%, margens operacionais de 36,0% e um múltiplo de saída de 43,4x, o modelo projeta um valor de US$ 1.348,76.
Isso implica um aumento total de 23,1% em relação aos US$ 1.095,49, o que equivale a um retorno anualizado de aproximadamente 11,4% nos próximos 1,9 anos.
Nossas premissas de avaliação
O modelo de avaliação da TIKR permite que você insira suas próprias premissas para o crescimento da receita, as margens operacionais e o múltiplo P/E de uma empresa, e calcula os retornos esperados da ação.
Veja a seguir o que usamos para as ações da MPWR:
1. Crescimento da receita: 21,7%
A receita da MPWR cresceu de US$ 1 bilhão para US$ 3 bilhões no LTM, mostrando ganhos sustentados de participação em servidores de IA, automotivos e infraestrutura empresarial.
A receita trimestral aumentou 19% em relação ao ano anterior, apoiada por um maior conteúdo de energia de IA e uma demanda estável por produtos industriais e de comunicações.
Os riscos de crescimento incluem ciclos de digestão de estoque e pausas nos gastos dos clientes, parcialmente compensados pela exposição diversificada além das plataformas de computação em hiperescala.
De acordo com as estimativas de consenso dos analistas, o crescimento de 21,7% da receita reflete a adoção contínua de IA equilibrada com a normalização da excepcional expansão pós-ciclo.
2. Margens operacionais: 36%
A MPWR manteve as margens operacionais entre 24% e 29%, apoiada por margens brutas próximas a 55% e despesas operacionais controladas.
Os últimos trimestres mostraram uma expansão de margem acima de 35%, impulsionada por benefícios de escala, alavancagem de preços e mix favorável para soluções de energia de alto desempenho.
A pressão sobre a margem pode surgir da concorrência de preços ou da maior intensidade de P&D, embora a diferenciação de produtos e o design integrado atenuem o risco de queda.
Em linha com as projeções de consenso dos analistas, as margens operacionais de 36,0% equilibram a força da execução atual com premissas cautelosas de normalização até 2027.
3. Múltiplo P/E de saída: 43,4x
A MPWR é negociada perto de 43x os lucros, consistente com sua faixa histórica durante períodos de forte visibilidade de crescimento e posicionamento premium de semicondutores.
Os investidores permanecem construtivos devido às consistentes batidas nos lucros, ao forte fluxo de caixa livre e à exposição à demanda estrutural de energia de IA.
O risco múltiplo decorre da volatilidade do ciclo de semicondutores e da sensibilidade da avaliação se o crescimento desacelerar mais rápido do que o esperado.
Com base nas estimativas de consenso das ruas, um múltiplo de saída de 43,4x reflete a qualidade do crescimento durável sem depender da expansão da avaliação.
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O que acontece se as coisas melhorarem ou piorarem?
Os resultados da Monolithic Power Systems dependem da demanda de servidores de IA, da adoção de energia automotiva e da disciplina de custos até 2029.
- Caso baixo: se a demanda de IA esfriar e os preços ficarem mais rígidos, a receita crescerá cerca de 14,9% com margens próximas a 29,9% → 2,2% de retorno anualizado.
- Caso médio: Com o desempenho estável dos principais mercados, o crescimento da receita fica próximo de 16,5% e as margens melhoram para 31,9% → 9,1% de retorno anualizado.
- Caso alto: se as plataformas de IA se expandirem mais rapidamente e o mix melhorar, a receita atingirá cerca de 18,1% com margens próximas a 33,6% → 15,9% de retorno anualizado.
A meta de US$ 1.544 para o caso médio depende da execução estável de IA e do setor automotivo por meio do crescimento dos lucros, e não da expansão de múltiplos.
Quanta vantagem ela tem a partir de agora?
Com a nova ferramenta Modelo de Avaliação da TIKR, você pode estimar o preço potencial de uma ação em menos de um minuto.
São necessários apenas três dados simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
Se você não tiver certeza do que inserir, a TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
A partir daí, o TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
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