Principais estatísticas das ações da American Electric Power
- Desempenho nesta semana: 8%
- Intervalo de 52 semanas: $97 a $133
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 150
- Aumento implícito: 16%
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O que aconteceu?
As ações da American Electric Power As ações da American Electric Power (AEP) subiram cerca de 8% esta semana, terminando perto de US$ 130 por ação, uma vez que os investidores reagiram aos resultados mais fortes do que o esperado no quarto trimestre, reafirmaram a orientação para 2026 e um aumento acentuado no crescimento da carga contratada vinculada à demanda do centro de dados.
As ações subiram depois que a AEP apresentou uma batida nos lucros e ampliou a visibilidade do crescimento futuro durante sua chamada de resultados de 12 de fevereiro.
A empresa informou um lucro por ação operacional no quarto trimestre de US$ 1,19 e um lucro por ação operacional para o ano de 2025 de US$ 5,97, excedendo o limite superior de sua faixa de orientação de US$ 5,75 a US$ 5,95.
A gerência reafirmou a orientação de EPS para 2026 de US$ 6,15 a US$ 6,45 e dobrou as adições de carga contratada incremental firme para 56 gigawatts com o apoio de contratos assinados com clientes.
O CEO Bill Fehrman destacou o impulso, afirmando que a empresa terminou 2025 com um forte desempenho e "estamos apenas começando".
A atualização de 56 gigawatts foi particularmente significativa porque a demanda incremental é respaldada por contratos financeiros assinados, fortalecendo a confiança de que o plano de capital de cinco anos de US$ 72 bilhões da AEP, visando um CAGR de 10% da base tarifária, pode se traduzir em um crescimento duradouro dos lucros regulamentados.
A atividade dos analistas e das instituições também apoiou o sentimento. O Mizuho elevou seu preço-alvo de US$ 123 para US$ 130, mantendo uma classificação neutra.
A Vanguard reduziu sua participação em 1,5% no terceiro trimestre, vendendo 799.472 ações, mas ainda detendo 51.668.307 ações avaliadas em cerca de US$ 5,81 bilhões, representando 9,65% da empresa.
A NEOS Investment Management aumentou sua posição em 57,4%, enquanto a Metis Global Partners elevou sua participação em 17% e a Wealthfront Advisers aumentou suas participações em 8,4%. O Illinois Municipal Retirement Fund aumentou sua posição em 18,3%.
Enquanto isso, a Zions Bancorporation cortou sua participação em 21,2%, a GF Fund Management reduziu suas participações em 28,9%, a CIBC World Market cortou 61,8%, a ProShare Advisors cortou 18,6% e a Rhumbline Advisers reduziu sua participação em 2,7%.
A participação institucional geral permanece em torno de 75%, refletindo a continuidade da participação de grandes investidores.
A AEP fechou perto de sua maior alta em 52 semanas, de US$ 133, reforçando a confiança na capacidade da empresa de converter a demanda acelerada de grandes cargas em um crescimento estável dos lucros em 2026.
A American Electric Power está subvalorizada?
De acordo com as premissas de avaliação, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 7,5%
- Margens operacionais: 27,7%
- Múltiplo P/E de saída: 18x
Projeta-se quea receita aumente de cerca de US$ 23 bilhões em 2026 para aproximadamente US$ 32 bilhões em 2030, com base nas estimativas dos analistas mostradas no modelo TIKR.
Essa trajetória reflete a expansão contínua da transmissão, a modernização da rede e o crescimento da demanda de grandes cargas no Texas, Ohio, Indiana e Oklahoma.
O plano de capital quinquenal de US$ 72 bilhões da empresa tem como meta um CAGR de 10% da base tarifária, o que apoia diretamente o crescimento dos lucros em uma estrutura de serviços públicos regulamentados, em que a expansão da base tarifária se traduz em retornos permitidos mais altos.
O fato de a AEP ser proprietária de quase 90% da rede de transmissão de 765 kV nos Estados Unidos fortalece sua posição competitiva para obter concessões de transmissão adicionais e oportunidades de implantação de capital incremental.
A execução em 2026 dependerá de aprovações regulatórias, da conversão dos 56 gigawatts de carga contratada em investimento em infraestrutura e da alocação disciplinada de capital.
As concessões de transmissão, as aprovações tarifárias e as interconexões de grandes cargas continuam a ser os principais impulsionadores da geração de lucros este ano.
Com base nesses dados, o modelo estima um preço-alvo de US$ 150, o que implica um aumento total de cerca de 16% ao longo de aproximadamente 3 anos, ou retornos anualizados de aproximadamente 5% em relação aos níveis atuais próximos a US$ 130.
Nos níveis atuais, a AEP parece modestamente subvalorizada em relação ao seu perfil de crescimento regulamentado, com desempenho futuro impulsionado pela expansão constante da base de taxas, vantagens de escala de transmissão e construção contínua de infraestrutura, em vez de oscilações cíclicas de demanda.
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