Principais conclusões:
- A Zscaler está executando uma estratégia abrangente de expansão de plataforma em segurança de IA, arquitetura Zero Trust e segurança de dados, mantendo as métricas de crescimento e lucratividade líderes do setor.
- As ações da Zscaler poderiam razoavelmente atingir US$ 372/ação até o final de 2028, com base em nossas premissas de avaliação.
- Isso implica um retorno total de 38% em relação ao preço atual de US$ 271/ação, com um retorno anualizado de 12% nos próximos 2,9 anos.
A Zscaler(ZS) está estabelecendo novos padrões de referência no setor de segurança em nuvem por meio da expansão estratégica da plataforma que atende aos requisitos emergentes de segurança de IA, à implementação abrangente da arquitetura Zero Trust e às necessidades de proteção de dados corporativos.
A Zscaler atende clientes corporativos em todo o mundo por meio de sua abrangente plataforma de segurança em nuvem, que abrange acesso à rede Zero Trust, segurança na Internet, proteção de dados e recursos emergentes de segurança de IA.
As principais ofertas incluem a arquitetura Zero Trust Everywhere, as soluções Data Security Everywhere e as inovações de segurança de IA fornecidas por meio de uma infraestrutura nativa de nuvem dimensionável.
O líder em segurança cibernética apresentou uma receita recorde de US$ 719 milhões no quarto trimestre, crescendo 21% em relação ao ano anterior, com uma receita recorrente anual superior a US$ 3 bilhões, juntando-se a um grupo exclusivo de apenas dois fornecedores de segurança SaaS puros que alcançaram esse marco.
A Zscaler demonstra uma execução excepcional em todas as iniciativas de expansão da plataforma sob a liderança do CEO Jay Chaudhry.
Ele garantiu quase 40% das empresas do Global 2000 e mais de 45% das empresas da Fortune 500, ao mesmo tempo em que alcançou mais de 350 implementações corporativas do Zero Trust Everywhere antes das metas fiscais de 2026.
A transformação estratégica da Zscaler se concentra em três vetores de crescimento, totalizando mais de US$ 1 bilhão em ARR:
- Segurança de IA abordando ameaças emergentes e operações agênticas
- O Zero Trust Everywhere está se expandindo além dos usuários para filiais e cargas de trabalho na nuvem, e
- O Data Security Everywhere está consolidando vários produtos pontuais em uma plataforma unificada
Com iniciativas que incluem a aquisição da Red Canary para operações de segurança sem agente, o programa Z-Flex gerando mais de US$ 100 milhões em reservas e soluções abrangentes de segurança de IA, a Zscaler continua a construir a liderança de mercado ao mesmo tempo em que captura os requisitos de segurança cibernética em expansão.
A empresa concluiu a aquisição da Red Canary por aproximadamente US$ 83 milhões em ARR e mantém um sólido balanço patrimonial com US$ 3,6 bilhões em caixa, enquanto opera uma estratégia eficiente de alocação de capital focada em inovação tecnológica e aquisições estratégicas.
As ações da ZS abriram seu capital em 2018 e, desde então, retornaram mais de 700% aos acionistas. Veja por que as ações da Zscaler podem gerar fortes retornos até 2028, à medida que ela capitaliza as oportunidades de segurança de IA e, ao mesmo tempo, amplia seu Zero Trust e a expansão da plataforma de segurança de dados em sua base de clientes corporativos.
O que o modelo diz sobre as ações da ZS
Analisamos o potencial de alta das ações da Zscaler usando premissas de avaliação baseadas em seus recursos de expansão de plataforma e oportunidades de liderança de mercado em segurança de nuvem e requisitos emergentes de proteção de IA.
Os analistas reconhecem que há oportunidades à frente para as ações da Zscaler, dado seu histórico comprovado de execução, liderança em inovação tecnológica e abordagem sistemática para criar vantagens competitivas, mantendo métricas excepcionais de crescimento e lucratividade no mercado de segurança cibernética em expansão.
A estratégia de plataforma diversificada da Zscaler fornece vários vetores de crescimento, enquanto a excelência operacional valida que uma forte execução de inovação pode impulsionar a expansão do mercado e a adoção da plataforma do cliente no cenário de segurança em rápida evolução.
Com base em estimativas de crescimento de receita anual de 20,6%, margens operacionais de 23,6% e um múltiplo de avaliação P/L normalizado de 60,0x, o modelo projeta que as ações da Zscaler poderiam subir de US$ 271/ação para US$ 372/ação.
Isso representaria um retorno total de 38%, ou um retorno anualizado de 12% nos próximos 2,9 anos.
Nossas premissas de avaliação
O modelo de avaliação da TIKR permite que você insira suas próprias suposições sobre o crescimento da receita, as margens operacionais e o múltiplo P/E de uma empresa, e calcula os retornos esperados da ação.
Aqui está o que usamos para o estoque de ZS:
1. Crescimento da receita: 21%
A Zscaler apresentou um desempenho excepcional no quarto trimestre, com 21% de crescimento da receita e 22% de expansão do ARR, demonstrando o impulso da plataforma em relação à expansão dos requisitos de segurança.
Os impulsionadores do crescimento incluem a expansão do Zero Trust Everywhere com mais de 350 implementações corporativas, soluções de segurança de IA que abordam um aumento de 3.500% nas transações de IA/ML e a plataforma Data Security Everywhere que atingiu US$ 425 milhões em ARR com oportunidades abrangentes de adoção de módulos.
Usamos uma previsão de 21%, refletindo a trajetória de crescimento comprovado da Zscaler e as capacidades de expansão da plataforma.
2. Margens operacionais: 24%
A Zscaler alcançou uma margem operacional recorde no quarto trimestre de mais de 22%, enquanto investia na expansão da plataforma e no desenvolvimento de tecnologia. Ela demonstrou alavancagem operacional com uma expansão de margem de 60 pontos-base em relação ao ano anterior e mais de 1.000 pontos-base desde o primeiro trimestre de 2023.
A Zscaler espera uma expansão sustentável da margem por meio da alavancagem operacional, dos benefícios da automação da plataforma e das melhorias na eficiência do sucesso do cliente, à medida que a adoção da plataforma corporativa se expande e os requisitos de segurança evoluem para soluções abrangentes.
3. Múltiplo P/E de saída: 60x
As ações da Zscaler são negociadas a múltiplos premium, refletindo seu excepcional perfil de crescimento, posição de liderança no mercado e capacidade de inovação tecnológica nos mercados de segurança cibernética em expansão.
Mantemos os níveis de avaliação premium, dado o posicionamento de mercado, a liderança em inovação e a abordagem sistemática da Zscaler para criar vantagens competitivas sustentáveis por meio da integração de plataformas e do aprofundamento dos relacionamentos com os clientes para aplicativos de segurança de missão crítica.
As vantagens competitivas de longo prazo da arquitetura nativa da nuvem, os recursos abrangentes da plataforma e os relacionamentos estabelecidos com clientes corporativos devem sustentar avaliações premium à medida que a empresa capitaliza as oportunidades emergentes de segurança e dimensiona suas iniciativas de expansão da plataforma.
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O que acontece se as coisas melhorarem ou piorarem?
Diferentes cenários para as ações da Zscaler até 2030 mostram resultados variados com base na execução da plataforma e nas condições do mercado de segurança cibernética: (essas são estimativas, não retornos garantidos):
- Caso baixo: adoção mais lenta da plataforma e aumento da concorrência → 11% de retorno anual
- Caso médio: expansão bem-sucedida da plataforma e liderança de mercado → 17% de retorno anual
- Caso alto: forte impulso de segurança de IA e crescimento acelerado → 24% de retorno anual
Mesmo no caso conservador, as ações da Zscaler oferecem retornos atraentes apoiados por um posicionamento de mercado exclusivo e uma capacidade comprovada de inovar, mantendo métricas financeiras excepcionais em meio à expansão dos requisitos de segurança cibernética.
O cenário de alta para as ações da ZS poderá proporcionar um desempenho excepcional se a empresa capturar com sucesso a expansão do mercado de segurança de IA e, ao mesmo tempo, maximizar a adoção da plataforma Zero Trust e as oportunidades de consolidação da segurança de dados.
Os analistas de Wall Street estão otimistas em relação a estes 5 compostos subvalorizados com potencial de superar o mercado
A TIKR acaba de lançar um novo relatório gratuito sobre 5 empresas de capitalização que parecem subvalorizadas, que superaram o mercado no passado e que podem continuar a apresentar desempenho superior em um período de 1 a 5 anos com base nas estimativas dos analistas.
Dentro, você terá uma análise de 5 empresas de alta qualidade com:
- Forte crescimento da receita e vantagens competitivas duradouras
- Avaliações atraentes com base nos lucros futuros e no crescimento esperado dos lucros
- Potencial de alta de longo prazo apoiado por previsões de analistas e modelos de avaliação da TIKR
Esses são os tipos de ações que podem proporcionar grandes retornos a longo prazo, especialmente se você as adquirir enquanto ainda estiverem sendo negociadas com desconto.
Quer você seja um investidor de longo prazo ou esteja apenas procurando grandes empresas que estejam sendo negociadas abaixo do valor justo, este relatório o ajudará a se concentrar em oportunidades de alta qualidade.
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