Principais conclusões:
- A Lululemon está executando uma estratégia abrangente focada na inovação de produtos e, ao mesmo tempo, expandindo o alcance global em sua base de clientes de roupas esportivas premium.
- As ações da LULU poderiam razoavelmente atingir US$ 255/ação até o final de 2027, com base em nossas premissas de avaliação.
- Isso implica um retorno total de 29% em relação ao preço atual de US$ 198/ação, com um retorno anualizado de 11% nos próximos 2,4 anos.
A Lululemon(LULU) está estabelecendo novas referências no setor global de vestuário esportivo premium por meio do foco estratégico em inovação de alto desempenho, ao mesmo tempo em que expande a monetização em sua base de clientes engajados com estilo de vida e fitness em todo o mundo.
A Lululemon combina sua experiência central em vestuário técnico com a expansão das ofertas de estilo de vida para capturar as preferências em evolução dos consumidores preocupados com a saúde que buscam roupas esportivas premium que transitem perfeitamente entre o treino e as atividades cotidianas.
As ações da LULU se beneficiam de um sólido impulso, entregando US$ 2,4 bilhões em receita no primeiro trimestre fiscal, o que representa um crescimento de 7% em relação ao ano anterior, e alcançando um sólido lucro por ação de US$ 2,60, acima das expectativas, com uma robusta expansão da margem bruta de 60 pontos-base para 58,3%.
A Lululemon demonstrou uma execução sólida em todos os segmentos, com um forte desempenho internacional, incluindo um crescimento de 22% em moeda constante na China Continental e 17% no Resto do Mundo, ao mesmo tempo em que fez progressos no desafiador mercado dos EUA, com uma melhora de 2% no crescimento da receita.
A transformação estratégica da Lululemon, sob o comando do CEO Calvin McDonald, concentra-se no fornecimento de soluções técnicas de alto desempenho que proporcionam valor de longo prazo para o cliente, ao mesmo tempo em que constrói uma expansão global sustentável em canais diretos ao consumidor e de varejo para sua base de clientes cada vez mais internacional.
Veja por que as ações da LULU podem proporcionar retornos sólidos até 2028, uma vez que capturam oportunidades globais de vestuário esportivo premium, ao mesmo tempo em que ampliam a inovação e a presença internacional.
O que o modelo diz sobre as ações da LULU
Analisamos o potencial de alta das ações da LULU usando premissas de avaliação baseadas no posicionamento de sua marca premium e na oportunidade de expansão do mercado global nos segmentos de vestuário esportivo e estilo de vida.
Os analistas veem uma oportunidade significativa à frente para a Lululemon, dada sua capacidade exclusiva de inovação de produtos, estratégia de expansão internacional bem-sucedida e abordagem sistemática para construir relacionamentos sustentáveis com os clientes, ao mesmo tempo em que mantém margens e prêmio de marca líderes do setor.
A estratégia global diversificada da Lululemon oferece vários vetores de crescimento, enquanto seu foco em inovação valida que uma execução sólida pode impulsionar a diferenciação de mercado e a criação de fidelidade do cliente no competitivo cenário de vestuário esportivo.
Com base em estimativas de crescimento anual da receita de 6,2%, margens operacionais de 21,3% e um múltiplo de avaliação P/E normalizado de 14,0x, o modelo projeta que as ações da LULU poderiam subir de US$ 198/ação para US$ 255/ação.
Isso representaria um retorno total de 29%, ou um retorno anualizado de 11% nos próximos 2,4 anos.
Nossas premissas de avaliação
O modelo de avaliação da TIKR permite que você insira suas próprias suposições sobre o crescimento da receita, as margens operacionais e o múltiplo P/E de uma empresa, e calcula os retornos esperados da ação.
Aqui está o que usamos para as ações da LULU:
1. Crescimento da receita: 6,2%
A Lululemon apresentou um desempenho sólido no primeiro trimestre, com um aumento de 7% na receita em relação ao ano anterior, apesar das condições desafiadoras para o consumidor nos EUA, ao mesmo tempo em que alcançou uma forte expansão de margem e manteve a orientação de receita para o ano inteiro de US$ 11,15 a 11,3 bilhões, representando um crescimento de 7 a 8%.
O crescimento foi impulsionado pelo forte desempenho internacional, com a China Continental crescendo 22% em moeda constante e o Resto do Mundo crescendo 17%, inovação bem-sucedida de produtos, incluindo Align No Line e novas ofertas de estilo de vida, e ganhos contínuos de participação no mercado de roupas esportivas premium, apesar dos ventos contrários macroeconômicos.
A LULU espera o impulso do pipeline de inovação de produtos, a expansão internacional contínua com 40-45 novas lojas líquidas planejadas para 2025 e iniciativas aprimoradas de reconhecimento da marca, ao mesmo tempo em que lida com os impactos tarifários temporários e a cautela do consumidor dos EUA.
Usamos uma previsão de 6,2% que reflete a capacidade comprovada da Lululemon de manter o posicionamento premium e o impulso de crescimento internacional, ao mesmo tempo em que constrói vantagens competitivas sustentáveis por meio de inovação e expansão global.
2. Margens operacionais: 21%
A Lululemon obteve um forte desempenho de margem bruta com uma expansão de 60 pontos-base para 58,3% no primeiro trimestre, demonstrando um equilíbrio bem-sucedido entre lucratividade e investimentos estratégicos em inovação, expansão internacional e iniciativas de construção de marca.
O foco na eficiência operacional por meio do posicionamento premium e da escala global sustenta a manutenção da margem e, ao mesmo tempo, financia o desenvolvimento de produtos, a entrada no mercado internacional e a otimização da cadeia de suprimentos, apesar das pressões tarifárias temporárias.
A administração tem como meta o desempenho sustentável da margem a longo prazo, ao mesmo tempo em que investe em áreas estratégicas de crescimento, refletindo a alocação disciplinada de capital, equilibrando a lucratividade com a liderança de mercado e o posicionamento competitivo em vestuário esportivo premium.
3. Múltiplo de P/L de saída: 14x
As ações da LULU são negociadas a múltiplos razoáveis que refletem a posição de mercado premium da empresa e a expansão da oportunidade de mercado endereçável nos segmentos globais de vestuário esportivo e estilo de vida.
Mantemos níveis de avaliação conservadores, dadas as vantagens da marca Lululemon, a execução comprovada em inovação de produtos e expansão internacional, e a abordagem sistemática para criar vantagens competitivas sustentáveis por meio de conhecimento técnico e desenvolvimento da comunidade de clientes.
As vantagens competitivas de longo prazo do posicionamento da marca premium, as oportunidades do mercado global e a escala operacional devem sustentar avaliações razoáveis, uma vez que a execução demonstra crescimento sustentado da lucratividade e liderança de mercado nas tendências de estilo de vida esportivo.
Crie seu próprio modelo de avaliação para avaliar qualquer ação (é gratuito!) >>>
O que acontece se as coisas melhorarem ou piorarem?
Diferentes cenários para as ações da Lululemon até 2031 mostram resultados variados com base na execução e no sucesso da expansão do mercado global de vestuário esportivo: (essas são estimativas, não retornos garantidos):
- Caso baixo: expansão internacional mais lenta e ventos contrários prolongados nos EUA → 2% de retorno anual
- Caso médio: estratégia de inovação bem-sucedida e crescimento global → 8% de retorno anual
- Caso alto: Forte crescimento em todos os segmentos e liderança de mercado → 13% de retorno anual
As ações da LULU oferecem retornos modestos no cenário conservador, apoiados pelo posicionamento premium exclusivo da empresa e pela capacidade comprovada de manter a fidelidade do cliente e o poder de fixação de preços em seu mercado especializado de roupas esportivas.
O cenário de alta para as ações da LULU poderia proporcionar um desempenho sólido se a Lululemon capturasse com sucesso oportunidades internacionais expandidas e mantivesse a liderança de mercado por meio da inovação contínua de produtos e da expansão global em sua plataforma de estilo de vida atlético premium.
Os analistas de Wall Street estão otimistas em relação a estes 5 compostos subvalorizados com potencial de superar o mercado
A TIKR acaba de lançar um novo relatório gratuito sobre 5 empresas de capitalização que parecem subvalorizadas, que superaram o mercado no passado e que podem continuar a apresentar desempenho superior em um período de 1 a 5 anos com base nas estimativas dos analistas.
Dentro dele, você terá uma análise de 5 empresas de alta qualidade com:
- Forte crescimento da receita e vantagens competitivas duradouras
- Avaliações atraentes com base nos lucros futuros e no crescimento esperado dos lucros
- Potencial de alta de longo prazo apoiado por previsões de analistas e modelos de avaliação da TIKR
Esses são os tipos de ações que podem proporcionar grandes retornos a longo prazo, especialmente se você as adquirir enquanto ainda estiverem sendo negociadas com desconto.
Quer você seja um investidor de longo prazo ou esteja apenas procurando grandes empresas que estejam sendo negociadas abaixo do valor justo, este relatório o ajudará a se concentrar em oportunidades de alta qualidade.
Procurando novas oportunidades?
- Veja quais ações os investidores bilionários estão comprando para que você possa seguir o dinheiro inteligente.
- Analise ações em apenas 5 minutos com a plataforma multifuncional e fácil de usar da TIKR.
- Quanto mais pedras você derrubar… mais oportunidades você descobrirá. Pesquise mais de 100 mil ações globais, as principais participações de investidores globais e muito mais com o TIKR.
Isenção de responsabilidade:
Observe que os artigos sobre a TIKR não se destinam a servir como consultoria financeira ou de investimento da TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. A TIKR não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado por sua leitura e bons investimentos!
