Principais conclusões:
- A Regeneron está executando uma estratégia abrangente focada na diversificação do pipeline, ao mesmo tempo em que expande o alcance comercial em seu portfólio de medicamentos de sucesso.
- As ações da REGN poderiam razoavelmente atingir US$ 784/ação até o final de 2027, com base em nossas premissas de avaliação.
- Isso implica um retorno total de 33% em relação ao preço atual de US$ 591/ação, com um retorno anualizado de 13% nos próximos 2,4 anos.
A Regeneron(REGN) está estabelecendo novos padrões de referência no setor global de biotecnologia por meio de um foco estratégico no desenvolvimento de medicamentos inovadores.
A empresa continua a expandir a monetização em seu portfólio terapêutico diversificado que abrange oftalmologia, imunologia, oncologia e hematologia.
A Regeneron combina sua experiência central em pesquisa com aproximadamente 45 produtos candidatos em desenvolvimento clínico. Essa abordagem capta a evolução das necessidades dos pacientes em várias áreas de doenças, desde distúrbios genéticos raros até condições inflamatórias prevalentes que afetam milhões de pessoas em todo o mundo.
A líder em biotecnologia atende pacientes em todo o mundo por meio de seu abrangente ecossistema terapêutico. As principais franquias incluem EYLEA para doenças da retina, Dupixent para doenças inflamatórias do tipo 2 e programas emergentes em biespecíficos para câncer.
Isso abrange desde franquias de sucesso de bilheteria estabelecidas até candidatos inovadores no pipeline, como Lynozyfic e odronextamab, que atendem a necessidades médicas significativas não atendidas.
As ações da REGN se beneficiam de um forte impulso, entregando US$ 3,7 bilhões em receita no segundo trimestre, representando um crescimento de 4% em relação ao ano anterior e alcançando um robusto lucro diluído por ação de US$ 12,89, um aumento de 12% em relação ao ano anterior, com uma excepcional geração de fluxo de caixa livre de US$ 1,7 bilhão no primeiro semestre de 2025.
A Regeneron demonstra uma execução clara em todos os segmentos, com vendas globais de Dupixent de US$ 4,3 bilhões, crescendo 21% em uma base de moeda constante, vendas de EYLEA HD nos EUA atingindo US$ 393 milhões, representando um crescimento de 29%, e vendas globais de Libtayo expandindo 25% enquanto estabelece posições de liderança no mercado.
A transformação estratégica da Regeneron, sob o comando do CEO Leonard Schleifer, concentra-se no fornecimento de medicamentos inovadores que proporcionam valor a longo prazo para o paciente, ao mesmo tempo em que cria vantagens competitivas sustentáveis por meio de recursos proprietários de P&D e alocação estratégica de capital para sua base de pacientes cada vez mais global.
Com iniciativas que incluem a aprovação do Lynozyfic pela FDA como o primeiro produto de hematologia com um perfil diferenciado, a forte expansão do Dupixent em oito indicações aprovadas e o avanço robusto do pipeline nos mercados de trombose e obesidade, a Regeneron continua construindo uma liderança terapêutica abrangente.
Com os resultados do segundo trimestre demonstrando lucratividade sustentada e sucesso em inovação, ao mesmo tempo em que mantém um investimento significativo em P&D de aproximadamente US$ 5 bilhões por ano, as ações da REGN estão posicionadas para uma expansão contínua, já que a estratégia de diversificação do pipeline impulsiona a criação de valor a longo prazo em várias áreas terapêuticas.
Veja por que as ações da REGN podem proporcionar retornos sólidos até 2027, à medida que capturam diversas oportunidades terapêuticas e, ao mesmo tempo, ampliam as inovações revolucionárias em seu pipeline em expansão.
O que o modelo diz sobre as ações da REGN
Analisamos o potencial de alta das ações da REGN usando premissas de avaliação baseadas em suas capacidades de inovação e oportunidades de mercado terapêutico em expansão em várias áreas de doenças.
Os analistas veem uma oportunidade significativa à frente para as ações da Regeneron, dado seu histórico comprovado de desenvolvimento de medicamentos, um pipeline robusto com 45 candidatos e uma abordagem sistemática para criar vantagens competitivas sustentáveis, mantendo a produtividade de P&D e a execução comercial líderes do setor.
A estratégia terapêutica diversificada da Regeneron oferece vários vetores de crescimento, enquanto seu foco em inovação valida que uma execução sólida pode impulsionar a diferenciação do mercado e a melhoria dos resultados para os pacientes no competitivo cenário da biotecnologia.
Com base em estimativas de crescimento anual da receita de 4,0%, margens operacionais de 34% e um múltiplo de avaliação P/E normalizado de 16,0x, o modelo projeta que as ações da REGN poderiam subir de US$ 591/ação para US$ 784/ação.
Isso representaria um retorno total de 33%, ou um retorno anualizado de 13% nos próximos 2,4 anos.
Nossas premissas de avaliação
O modelo de avaliação da TIKR permite que você insira suas próprias suposições sobre o crescimento da receita, as margens operacionais e o múltiplo P/E de uma empresa, e calcula os retornos esperados da ação.
Aqui está o que usamos para as ações da REGN:
1. Crescimento da receita: 4%
A Regeneron apresentou um sólido desempenho no segundo trimestre, com crescimento de 4% da receita em relação ao ano anterior, apesar dos ventos contrários da EYLEA, ao mesmo tempo em que alcançou um forte crescimento nas principais franquias, incluindo a expansão de 21% em moeda constante do Dupixent e o lançamento bem-sucedido de novos programas terapêuticos.
A REGN espera o impulso da diversificação do pipeline com dados antecipados da Fase III em vários programas, a expansão contínua do Dupixent para novas indicações e populações de pacientes, e oportunidades emergentes em obesidade, trombose e medicamentos genéticos, enquanto navega pela dinâmica competitiva de produtos estabelecidos.
Utilizamos uma previsão de 4,0% que reflete a capacidade comprovada da Regeneron de desenvolver terapias revolucionárias e navegar em mercados competitivos, ao mesmo tempo em que constrói um valor sustentável para o pipeline em diversas áreas terapêuticas.
2. Margens operacionais: 34%
A Regeneron alcançou um forte desempenho operacional com margens robustas apoiadas pela lucratividade de medicamentos campeões de vendas e pelo gerenciamento disciplinado de despesas, demonstrando um equilíbrio bem-sucedido entre investimentos significativos em P&D e excelência comercial.
Foco na eficiência operacional por meio de franquias de produtos estabelecidas e do avanço do pipeline, o que sustenta a manutenção da margem e, ao mesmo tempo, financia amplos programas de P&D, expansão da fabricação, incluindo um investimento de US$ 7 bilhões nos EUA, e iniciativas estratégicas de desenvolvimento de negócios.
A gerência tem como meta o desempenho sustentável da margem a longo prazo, ao mesmo tempo em que investe pesadamente em inovação, refletindo a alocação disciplinada de capital, equilibrando a lucratividade com a liderança de mercado e o posicionamento competitivo em várias áreas terapêuticas.
3. Múltiplo P/E de saída: 16x
As ações da REGN são negociadas a múltiplos razoáveis, o que reflete a liderança em inovação da empresa e a expansão das oportunidades de mercado endereçáveis em diversas áreas terapêuticas.
Mantemos níveis conservadores de avaliação, dada a comprovada capacidade de desenvolvimento de medicamentos da Regeneron, o sólido histórico de execução comercial e a abordagem sistemática para criar vantagens competitivas sustentáveis por meio de plataformas de pesquisa proprietárias e parcerias estratégicas.
As vantagens competitivas de longo prazo decorrentes da liderança em inovação, do portfólio terapêutico diversificado e da excelência operacional devem sustentar avaliações razoáveis, uma vez que a execução demonstra o avanço sustentado do pipeline e o sucesso comercial em várias áreas de doenças.
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O que acontece se as coisas melhorarem ou piorarem?
Diferentes cenários para as ações da Regeneron até 2030 mostram resultados variados com base na execução e no sucesso da expansão do mercado de biotecnologia: (essas são estimativas, não retornos garantidos):
- Caso baixo: avanço mais lento do pipeline e pressões da concorrência → 6% de retorno anual
- Caso intermediário: execução bem-sucedida do pipeline e inovação contínua → 11% de retorno anual
- Caso alto: fortes aprovações inovadoras e liderança de mercado → 16% de retorno anual
Mesmo no caso conservador, as ações da REGN oferecem retornos atraentes apoiados por seu posicionamento de inovação exclusivo e capacidade comprovada de desenvolver terapias revolucionárias em diversas áreas terapêuticas com necessidades médicas significativas não atendidas.
O cenário de alta para as ações da REGN poderia proporcionar um desempenho excepcional se a Regeneron capturasse com sucesso as oportunidades expandidas do pipeline e mantivesse a liderança do mercado por meio da inovação contínua e da execução comercial em sua abrangente plataforma de biotecnologia.
Os analistas de Wall Street estão otimistas em relação a estes 5 compostos subvalorizados com potencial de superar o mercado
A TIKR acaba de lançar um novo relatório gratuito sobre 5 empresas de capitalização que parecem subvalorizadas, que superaram o mercado no passado e que podem continuar a apresentar desempenho superior em um período de 1 a 5 anos com base nas estimativas dos analistas.
Dentro dele, você terá uma análise de 5 empresas de alta qualidade com:
- Forte crescimento da receita e vantagens competitivas duradouras
- Avaliações atraentes com base nos lucros futuros e no crescimento esperado dos lucros
- Potencial de alta de longo prazo apoiado por previsões de analistas e modelos de avaliação da TIKR
Esses são os tipos de ações que podem proporcionar grandes retornos a longo prazo, especialmente se você as adquirir enquanto ainda estiverem sendo negociadas com desconto.
Quer você seja um investidor de longo prazo ou esteja apenas procurando grandes empresas que estejam sendo negociadas abaixo do valor justo, este relatório o ajudará a se concentrar em oportunidades de alta qualidade.
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