Principais conclusões:
- A e.l.f. Beauty está executando uma estratégia de crescimento abrangente em cosméticos coloridos, cuidados com a pele e mercados internacionais, enquanto integra com sucesso a aquisição transformadora da Rhode.
- Com base em nossas premissas de avaliação, as ações da ELF poderiam razoavelmente atingir US$ 171/ação até o final de 2028.
- Isso implica um retorno total de 37% em relação ao preço atual de US$ 125/ação, com um retorno anualizado de 13% nos próximos 2,6 anos.
A e.l.f. Beauty(ELF) está estabelecendo novos padrões no setor de beleza acessível por meio da expansão estratégica da participação no mercado e da inovação orientada por valor em seu abrangente portfólio de cosméticos e produtos para a pele.
Ela combina o impulso de crescimento líder do setor com uma execução disciplinada, ao mesmo tempo em que enfrenta os ventos contrários das tarifas e a dinâmica da concorrência.
A e.l.f. Beauty atende a diversos segmentos de clientes por meio de sua plataforma integrada que abrange cosméticos acessíveis, produtos premium para a pele e oportunidades de expansão internacional em todo o mundo.
As principais ofertas incluem os produtos de valor da e.l.f. Cosmetics, as marcas de cuidados com a pele e.l.f. SKIN e Naturium, e a recém-adquirida linha de cuidados com a pele Rhode premium, fundada por Hailey Bieber.
A líder em beleza apresentou vendas líquidas de US$ 354 milhões no primeiro trimestre, com crescimento de 9% em relação ao ano anterior, além do crescimento de 50% no ano anterior, com EBITDA ajustado de US$ 87 milhões, um aumento de 12%. A empresa obteve 210 pontos-base de ganhos de participação de mercado, marcando seu 26º trimestre consecutivo de crescimento de vendas e expansão de participação.
A ELF mantém a posição de número 1 em participação unitária em cosméticos coloridos, com uma participação de aproximadamente 15%, e a posição de número 2 em participação em dólares, com uma participação de 13%, mais do que dobrando sua posição em relação a três anos atrás. As vendas internacionais aumentaram em 30% à medida que a empresa se expandiu para novas parcerias de varejo.
A transformação estratégica da e.l.f. Beauty se concentra na inovação acessível e no desenvolvimento de recursos premium por meio da aquisição da Rhode por US$ 800 milhões.
Veja por que as ações da ELF podem proporcionar retornos sólidos até 2028, à medida que capturam oportunidades de participação no mercado e, ao mesmo tempo, ampliam as iniciativas de transformação estratégica em seu diversificado portfólio de produtos de beleza.
O que o modelo diz sobre as ações da ELF
Analisamos o potencial de alta das ações da e.l.f. Beauty, usando premissas de avaliação baseadas em suas capacidades de expansão de mercado e oportunidades de crescimento nos mercados acessíveis de beleza e cuidados com a pele premium.
Os analistas reconhecem uma oportunidade à frente para as ações da ELF, dado seu histórico comprovado de execução, impulso de participação no mercado e abordagem sistemática para criar vantagens competitivas, mantendo o posicionamento de valor e a liderança em inovação.
A estratégia de crescimento diversificado da e.l.f. Beauty oferece vários vetores de expansão, enquanto seu foco operacional valida que a execução disciplinada pode impulsionar a resiliência da margem e melhorar a penetração no mercado no cenário competitivo da beleza.
Com base em estimativas de crescimento de receita anual de 20%, margens operacionais de 19% e um múltiplo de avaliação P/L normalizado de 28x, o modelo projeta que as ações da e.l.f. Beauty poderiam subir de US$ 125/ação para US$ 171/ação.
Isso representaria um retorno total de 37%, ou um retorno anualizado de 13% nos próximos 2,6 anos.
Nossas premissas de avaliação
O modelo de avaliação da TIKR permite que você insira suas próprias suposições sobre o crescimento da receita, as margens operacionais e o múltiplo P/E de uma empresa, e calcula os retornos esperados da ação.
Aqui está o que usamos para o estoque da ELF:
1. Crescimento da receita: 10%
A e.l.f. Beauty apresentou um forte desempenho no primeiro trimestre fiscal, alcançando um crescimento de 9%, apesar das comparações desafiadoras e dos ventos contrários macroeconômicos.
A aquisição da Rhode apresenta potencial de crescimento, com US$ 212 milhões em receita anual gerada por apenas 10 produtos, indicando oportunidades excepcionais de expansão.
Os impulsionadores do crescimento incluem ganhos contínuos de participação no mercado de cosméticos coloridos e a expansão do portfólio de cuidados com a pele.
A e.l.f. Beauty espera o impulso do lançamento da Rhode na Sephora, parcerias internacionais de varejo, incluindo os mercados do Conselho de Cooperação do Golfo, e um pipeline contínuo de inovação em várias marcas e faixas de preço.
Usamos uma previsão de 20% que reflete a trajetória de crescimento comprovado da e.l.f. Beauty, embora reconhecendo os ventos contrários das tarifas e a dinâmica competitiva, equilibrada com oportunidades significativas de espaço em branco em todos os segmentos e regiões geográficas.
2. Margens operacionais: 19%
A e.l.f. Beauty obteve um bom desempenho operacional, apesar das pressões tarifárias. A empresa demonstra disciplina de preços com aumentos estratégicos de US$ 1, mantendo o posicionamento de valor com 75% do portfólio abaixo de US$ 10.
A administração visa à resiliência da margem por meio da otimização de preços, da diversificação da cadeia de suprimentos e de uma estratégia de expansão internacional que ofereça uma combinação de benefícios.
A e.l.f. Beauty espera um desempenho de margem sustentável por meio da alavancagem operacional, do poder de precificação impulsionado pela inovação e da diversificação geográfica, à medida que as estratégias de mitigação de tarifas entrem em vigor ao longo do ano fiscal de 2026.
3. Múltiplo P/E de saída: 28x
As ações da ELF são negociadas a múltiplos razoáveis, refletindo seu perfil de crescimento excepcional e sua posição de liderança nos mercados de beleza acessíveis. A avaliação leva em conta os riscos de execução, os impactos tarifários e a dinâmica competitiva, ao mesmo tempo em que reconhece o desempenho comprovado.
Mantemos níveis razoáveis de avaliação, considerando o posicionamento de mercado, a capacidade de inovação e a abordagem sistemática da e.l.f. Beauty para criar vantagens competitivas sustentáveis por meio da força da marca e da excelência operacional.
As vantagens competitivas de longo prazo, incluindo a liderança na proposta de valor, um mecanismo de inovação e o envolvimento da comunidade de clientes, devem sustentar avaliações premium à medida que a empresa captura oportunidades de mercado emergentes e dimensiona iniciativas estratégicas.
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O que acontece se as coisas melhorarem ou piorarem?
Diferentes cenários para o estoque da ELF até 2030 mostram resultados variados com base na execução da IA e nas condições do mercado de software criativo: (essas são estimativas, não retornos garantidos):
- Caso baixo: expansão internacional mais lenta e pressões tarifárias → 7% de retorno anual
- Caso médio: execução bem-sucedida da estratégia de crescimento e liderança de mercado → 13% de retorno anual
- Caso alto: Forte integração de Rhode e expansão acelerada → 18% de retorno anual
Mesmo no caso conservador, as ações da e.l.f. Beauty oferecem retornos atraentes apoiados pelo posicionamento exclusivo da empresa no mercado e pela capacidade comprovada de ganhar participação e, ao mesmo tempo, manter a lucratividade em diversas categorias de beleza.
O cenário de alta para as ações da ELF poderia proporcionar um desempenho excepcional se ela capturasse com sucesso as oportunidades de expansão internacional e maximizasse o posicionamento premium e o potencial de mercado da Rhode.
Os analistas de Wall Street estão otimistas em relação a estes 5 compostos subvalorizados com potencial de superar o mercado
A TIKR acaba de lançar um novo relatório gratuito sobre 5 empresas de capitalização que parecem subvalorizadas, que superaram o mercado no passado e que podem continuar a apresentar desempenho superior em um período de 1 a 5 anos com base nas estimativas dos analistas.
Dentro dele, você terá uma análise de 5 empresas de alta qualidade com:
- Forte crescimento da receita e vantagens competitivas duradouras
- Avaliações atraentes com base nos lucros futuros e no crescimento esperado dos lucros
- Potencial de alta de longo prazo apoiado por previsões de analistas e modelos de avaliação da TIKR
Esses são os tipos de ações que podem proporcionar grandes retornos a longo prazo, especialmente se você as adquirir enquanto ainda estiverem sendo negociadas com desconto.
Quer você seja um investidor de longo prazo ou esteja apenas procurando grandes empresas que estejam sendo negociadas abaixo do valor justo, este relatório o ajudará a se concentrar em oportunidades de alta qualidade.
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