A Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK.A) é uma holding diversificada que possui uma combinação de negócios totalmente controlados e grandes participações em empresas de capital aberto. Ela opera em vários setores, incluindo seguros, energia, transporte, manufatura e bens de consumo.
Fundada e ainda orientada pela filosofia de investimento de longo prazo de Warren Buffett, a Berkshire se transformou em uma das empresas mais duradouras e influentes dos mercados globais. Seu tamanho, solidez financeira e alocação disciplinada de capital fizeram com que ela se tornasse uma das principais participações de muitos dos maiores investidores institucionais do mundo.
Embora Buffett continue sendo o acionista individual dominante, a maioria das ações da Berkshire é detida por grandes gestores de ativos e fundos de longo prazo, refletindo seu status de pedra angular em inúmeros portfólios globais. Uma análise mais detalhada de quem é o proprietário da Berkshire mostra como Buffett e os investidores com muito dinheiro estão acumulando suas apostas no momento.
Quem são os principais acionistas da Berkshire?
A propriedade da Berkshire Hathaway é concentrada, com Warren Buffett e um punhado de grandes instituições detendo a maior parte das ações. Essa estrutura proporciona estabilidade e alinhamento de longo prazo.
- Warren Buffett: 198.117 ações Classe A (38,16%), no valor de cerca de US$ 142,4 bilhões. Sua riqueza está quase inteiramente em ações da Berkshire, o que mantém seus interesses alinhados com os dos acionistas.
- Rakuten Investment Management: 70.084 ações (13,50%), no valor de cerca de US$ 50,4 bilhões. Sua grande posição mostra que a Berkshire é vista como uma participação central entre os investidores institucionais globais.
- Fidelity Management & Research: 32.951 ações (6,35%), avaliadas em US$ 23,7 bilhões. A participação estável da Fidelity reflete a confiança de um dos maiores gestores ativos dos EUA.
- Outros detentores: First Manhattan Co. (14.337 ações, 2,76%), Norges Bank (10.048 ações, 1,94%) e Vanguard (3.848 ações, 0,74%) contribuem com apoio institucional adicional de longo prazo.
Mudanças recentes:
- Buffett reduziu suas participações em 8.242 ações (-3,99%).
- O Norges Bank adicionou 397 ações (+4,11%).
- A Graham Holdings aumentou sua participação em 828 ações (+195,74%).
- A Kestra Advisory cortou 3.297 ações (-72,38%).
Um destaque do último trimestre foi o movimento agressivo da Graham Holdings, que aumentou sua participação na Berkshire Hathaway em 195,74%. A empresa agora detém cerca de US$ 927 milhões em ações, o que sugere uma forte mudança de convicção em relação ao império de US$ 1 trilhão de Buffett.
O domínio da participação pessoal de Buffett garante a estabilidade estratégica de longo prazo, enquanto os investidores institucionais, como Rakuten, Fidelity e Norges Bank, fornecem apoio externo constante.
Para os acionistas, essa combinação significa que a base acionária da Berkshire tem menos probabilidade de ser influenciada por pressões de mercado de curto prazo, reforçando sua reputação como uma empresa confiável e de longo prazo.
Negociações recentes da Berkshire com informações privilegiadas
A atividade dos insiders na Berkshire Hathaway tem sido limitada tanto em tamanho quanto em frequência. Ao contrário de muitas empresas de grande capitalização, nas quais os executivos negociam ações mais ativamente, as movimentações de informações privilegiadas da Berkshire são pequenas e parecem mais administrativas do que estratégicas.
- 2 de março de 2025: A diretora Meryl B. Witmer vendeu 2 ações por cerca de US$ 775.883 cada.
- 2 de dezembro de 2024: Warren Buffett vendeu 4 ações.
Parece que essas negociações são muito pequenas para sinalizar qualquer mudança importante no sentimento, embora as motivações exatas não tenham sido divulgadas.
A atividade mínima de insiders não sugere nenhuma mudança clara na perspectiva da administração. A enorme participação remanescente de Buffett continua a alinhar seus incentivos com os acionistas de longo prazo.
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