Principais conclusões:
- A Enphase Energy está executando uma estratégia abrangente para liderar a transformação do setor solar dos EUA.
- As ações da ENPH poderiam razoavelmente atingir US$ 40/ação até o final de 2027, com base nas premissas de nosso modelo de avaliação.
- Isso implica um retorno total de 24% a partir do preço atual de US$ 32/ação, com um retorno anualizado de 9,6% nos próximos 2,4 anos.
A Enphase Energy(ENPH) está se posicionando na vanguarda da evolução do setor de energia solar residencial por meio do desenvolvimento estratégico de produtos e da adaptação ao mercado.
Ele combina a liderança em microinversores com o rápido avanço da tecnologia de baterias para capturar a mudança em direção a soluções integradas de energia solar e armazenamento.
A líder em tecnologia de energia atende a milhões de proprietários de residências por meio de um ecossistema de plataforma abrangente, que inclui microinversores, baterias, carregadores de veículos elétricos e software de gerenciamento inteligente de energia residencial, implementado em mais de 160 países, com 4,9 milhões de residências alimentadas pela Enphase em todo o mundo.
As ações da ENPH se beneficiam de uma forte execução operacional, entregando US$ 363,2 milhões em receita no segundo trimestre, com margens brutas de 49%, e mantendo uma participação de mercado saudável nos segmentos de clientes de caixa/empréstimo e proprietários terceiros.
Com os resultados do segundo trimestre demonstrando uma lucratividade resiliente, ao mesmo tempo em que se orienta pelos ventos contrários do setor e se prepara para as mudanças no mercado em 2026, as ações da ENPH se posicionam para a recuperação à medida que as inovações de produtos aumentam a produtividade do instalador e o valor do proprietário.
Veja por que as ações da ENPH podem proporcionar retornos estáveis até 2029, uma vez que ela lidera o setor por meio de mudanças estruturais e amplia as soluções de energia de última geração em todo o mundo.
O que o modelo diz sobre as ações da Enphase
Analisamos o potencial de alta das ações da ENPH usando premissas de avaliação baseadas em sua execução de inovação e posicionamento de liderança de mercado durante a transformação do setor.
Os analistas veem uma oportunidade estratégica à frente para a Enphase Energy, dadas as suas vantagens tecnológicas na integração de energia solar e armazenamento, o histórico bem-sucedido de desenvolvimento de produtos e a abordagem sistemática para lidar com as mudanças regulatórias e a evolução do mercado.
O portfólio diversificado de produtos da Enphase Energy oferece opções de crescimento, enquanto seu pipeline de inovação valida que uma execução sólida pode impulsionar uma expansão significativa do mercado e uma diferenciação competitiva na categoria de energia distribuída.
Com base em estimativas de crescimento anual da receita de 5,4%, margens operacionais de 11,6% e um múltiplo de avaliação P/E normalizado de 15,0x, o modelo projeta que as ações da ENPH poderiam subir de US$ 32/ação para US$ 40/ação.
Isso representaria um retorno total de 24%, ou um retorno anualizado de 9,6% nos próximos 2,4 anos.
Nossas premissas de avaliação
O modelo de avaliação da TIKR permite que você insira suas próprias suposições sobre o crescimento da receita, as margens operacionais e o múltiplo P/E de uma empresa, e calcula os retornos esperados da ação.
Aqui está o que usamos para as ações da ENPH:
1. Crescimento da receita: 20%
A Enphase Energy apresentou uma receita de US$ 363,2 milhões no segundo trimestre, enquanto executava importantes transições de produtos e diversificação da cadeia de suprimentos durante a incerteza do setor.
O crescimento foi impulsionado por avanços na tecnologia de baterias, expansão do mercado internacional e parcerias estratégicas com proprietários terceirizados para capturar as preferências de financiamento em evolução.
A ENPH espera obter impulso com a inovação das baterias de quarta e quinta geração, com a expansão da plataforma de microinversores IQ9 e com as iniciativas de diversificação geográfica. A empresa planeja um reinvestimento de US$ 50 milhões no desenvolvimento de produtos e na expansão do mercado.
Usamos uma previsão de 5,4%, refletindo a abordagem disciplinada da Enphase durante a transformação do setor e, ao mesmo tempo, construindo uma base para o crescimento sustentável de longo prazo, à medida que a adoção da energia solar com armazenamento se acelera globalmente.
2. Margens operacionais: 11.6%
A Enphase Energy mantém uma forte lucratividade com margens operacionais no segundo trimestre de 27% em uma base não-GAAP, demonstrando a economia resiliente de seu modelo de negócios de plataforma de energia integrada.
O foco da empresa na eficiência operacional, por meio da diversificação da cadeia de suprimentos e da escala de fabricação, apoia a preservação da margem enquanto investe no desenvolvimento de produtos de última geração e na expansão do mercado.
A gerência tem como meta manter margens saudáveis e, ao mesmo tempo, absorver os impactos tarifários e reinvestir em iniciativas de crescimento, refletindo a alocação disciplinada de capital, equilibrando a lucratividade com investimentos estratégicos em inovação e expansão geográfica.
3. Múltiplo de P/L de saída: 15x
As ações da ENPH são negociadas a múltiplos comprimidos, refletindo a incerteza da transição do setor e os impactos da política regulatória. Entretanto, sua liderança em inovação demonstra um potencial contínuo de liderança de mercado em soluções de energia distribuída.
Mantemos níveis razoáveis de avaliação, dadas as vantagens tecnológicas da Enphase, a capacidade comprovada de desenvolver produtos inovadores e a abordagem sistemática para navegar pela evolução do setor em diferentes segmentos de mercado.
As vantagens competitivas de longo prazo decorrentes da inovação tecnológica, da escala de fabricação e da experiência operacional devem dar suporte a várias expansões à medida que a execução demonstra liderança sustentável no mercado por meio da transformação do setor.
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O que acontece se as coisas melhorarem ou piorarem?
Diferentes cenários para o estoque da Enphase Energy até 2030 mostram resultados variados com base na recuperação do setor e na execução da inovação: (essas são estimativas, não retornos garantidos):
- Caso baixo: recuperação mais lenta do mercado de energia solar e pressão da concorrência → 3% de retorno anual
- Caso médio: inovação de produto e expansão de mercado bem-sucedidas → 9% de retorno anual
- Caso alto: Forte crescimento do setor e liderança tecnológica → 15% de retorno anual
Embora as ações da ENPH possam ter um desempenho inferior ao dos mercados, considerando nossas estimativas conservadoras, elas podem oferecer retornos sólidos apoiados pelas vantagens de sua plataforma abrangente e pela expansão da base de clientes corporativos.
O cenário de alta para as ações da ENPH poderia proporcionar um desempenho atraente se os fundamentos do setor de energia solar se fortalecerem e a Enphase capturar com sucesso oportunidades de mercado expandidas por meio de produtos de última geração e crescimento internacional.
Os analistas de Wall Street estão otimistas em relação a estes 5 compostos subvalorizados com potencial de superar o mercado
A TIKR acaba de lançar um novo relatório gratuito sobre 5 empresas de capitalização que parecem subvalorizadas, que superaram o mercado no passado e que podem continuar a apresentar desempenho superior em um período de 1 a 5 anos com base nas estimativas dos analistas.
Dentro dele, você terá uma análise de 5 empresas de alta qualidade com:
- Forte crescimento da receita e vantagens competitivas duradouras
- Avaliações atraentes com base nos lucros futuros e no crescimento esperado dos lucros
- Potencial de alta de longo prazo apoiado por previsões de analistas e modelos de avaliação da TIKR
Esses são os tipos de ações que podem proporcionar grandes retornos a longo prazo, especialmente se você as adquirir enquanto ainda estiverem sendo negociadas com desconto.
Quer você seja um investidor de longo prazo ou esteja apenas procurando grandes empresas que estejam sendo negociadas abaixo do valor justo, este relatório o ajudará a se concentrar em oportunidades de alta qualidade.
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